Omega

Cos’è l’Omega?

Omega è una misura del prezzo delle opzioni, simile all’opzione Greci  che misura varie caratteristiche dell’opzione stessa. Omega misura la variazione percentuale del valore di un’opzione rispetto alla variazione percentuale del prezzo sottostante. In questo modo, misura la leva di una posizione in opzioni.

La formula è la seguente:

Omega è il terzo derivato del prezzo dell’opzione e il derivato della gamma. È anche noto come elasticità.

Punti chiave

• Il terzo derivato del prezzo dell’opzione, Omega misura l’effetto della leva di un’opzione.
• Omega non è sempre un riferimento tra i greci di opzione.
• Questa variabile viene utilizzata più spesso dai market maker delle opzioni o da altri trader di opzioni sofisticati e ad alto volume.

Come funziona Omega

I trader utilizzano le opzioni per molte ragioni, ma una delle più importanti è la leva. Un piccolo investimento in un’opzione call, ad esempio, consente al trader di controllare un valore in dollari maggiore del titolo sottostante. In altre parole, un’opzione call negoziata a $ 25,00 per contratto, o $ 250, potrebbe controllare 100 azioni di una negoziazione di azioni a $ 50 per azione con un valore di $ 5.000. Il titolare ha il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare quelle 100 azioni a un prezzo specifico (il prezzo di esercizio ) entro una certa data.

Per vedere la leva in azione, supponiamo che le azioni Ford Motor Co. aumentino del 7% in un dato periodo e che un’opzione call Ford aumenti del 3% nello stesso periodo. L’omega dell’opzione call è 3 ÷ 7, ovvero 0,43. Ciò implicherebbe che per ogni movimento di azioni Ford dell’1%, l’opzione call si sposterà dello 0,43%.

Opzioni greci

Omega è calcolato in base a due delle opzioni standard greche, Delta e Gamma. Questo insieme di metriche dà un’idea del rischio e della ricompensa di un contratto di opzione rispetto a diverse variabili. L’opzione più comune dei greci sono:

Delta (Δ): variazione del valore dell’opzione rispetto alla variazione del prezzo del sottostante.

Theta (Θ): variazione del valore dell’opzione rispetto alla variazione del tempo alla scadenza.

Rho (ρ): variazione del valore dell’opzione rispetto alla variazione del tasso di interesse privo di rischio.

Omega (Ω): variazione percentuale del prezzo dell’opzione rispetto alla variazione percentuale del prezzo sottostante.

Vega (v): variazione del valore dell’opzione rispetto alla variazione della volatilità sottostante. (Vega non è il nome di una lettera greca.)

Un altro greco comune è una variabile di secondo ordine, gamma (Γ): la derivata di delta, misura la variazione del delta rispetto alla variazione del prezzo sottostante.

Relazione con Delta

La gamma di un’opzione è anche il tasso di variazione del suo delta e può essere chiamato il delta del delta.

L’equazione per l’omega può anche essere espressa:

Ω=∂V∂S