Riserve non prese in prestito
Cosa sono le riserve non prese in prestito?
Le riserve non prese in prestito sono riserve bancarie, cioè i fondi che un istituto finanziario detiene in contanti, che sono sue e non denaro in prestito da una banca centrale.
Punti chiave
- Le riserve non prese in prestito sono fondi che un istituto finanziario detiene in contanti; i fondi sono suoi, e non soldi in prestito da una banca centrale.
- In pratica, la stragrande maggioranza delle riserve negli Stati Uniti non sono prese in prestito; ottenere prestiti dalla Federal Reserve è relativamente costoso e porta uno stigma.
- Le riserve non prese in prestito di una banca si sovrappongono, ma non sono esattamente le stesse, le sue riserve in eccesso o le riserve libere.
Comprensione delle riserve non prese in prestito
Con il sistema bancario a riserva frazionaria, le istituzioni finanziarie di deposito (ciò che la maggior parte di noi considera banche) detiene solo una quantità limitata dei propri fondi totali in forma liquida in un dato momento. Invece, investono o prestano la maggior parte dei depositi che ricevono dai clienti.
Tuttavia, al fine di aumentare la stabilità finanziaria – scoraggiando le corse bancarie, per esempio – le banche centrali impongono requisiti di riserva, costringendo queste istituzioni a mantenere una certa parte dei loro fondi come contanti o in depositi presso la banca centrale.
Per soddisfare questi requisiti di riserva, le banche possono prendere in prestito dalla banca centrale se hanno bisogno di un’infusione di contanti. Negli Stati Uniti, quella banca centrale è la Federal Reserve. La Fed, o più precisamente, una delle 12 banche della Federal Reserve, concede prestiti overnight alle banche commerciali a un tasso di sconto. Lo strumento di prestito della banca centrale inteso ad aiutare le banche commerciali a gestire il fabbisogno di liquidità a breve termine è chiamato finestra di sconto.
Le riserve che sono proprie della banca, e non in questo modo prestate, sono riserve non prese in prestito. I fondi di riserva non presi in prestito vengono calcolati ogni settimana.
In pratica, la stragrande maggioranza delle riserve negli Stati Uniti non è presa in prestito poiché il prestito con finestra di sconto è relativamente costoso e porta uno stigma. Implica che la banca non sia gestita bene, lasciandosi cadere in una crisi di liquidità.
Riserve non prese in prestito vs Riserve in eccesso vs Riserve libere
Le riserve non prese in prestito di una banca si sovrappongono, ma non sono esattamente le stesse, le sue riserve in eccesso o le riserve libere.
Le riserve in eccesso si riferiscono a tutte le riserve di una banca che eccedono i requisiti di riserva della Fed, indipendentemente dal fatto che siano prese in prestito o meno. Sottraendo le riserve prese in prestito dalle riserve in eccesso si ottengono le riserve libere di una banca, che sono disponibili per essere prestate (il motivo per cui sono chiamate “libere”). In altre parole, le riserve libere sono costituite dalla liquidità che una banca detiene in eccesso rispetto alle riserve obbligatorie, meno il denaro preso in prestito dalla banca centrale.
Tradizionalmente, le riserve bancarie diminuiscono durante i periodi di espansione economica e aumentano durante le recessioni.
Dalla crisi finanziaria del 2008-2009, la Fed ha pagato interessi sulle riserve in eccesso. In combinazione con un tasso sui fondi federali vicino allo zero, quella politica ha portato il livello delle riserve in eccesso a livelli senza precedenti nel decennio successivo, il che significa che poche istituzioni avevano bisogno di prendere in prestito per compensare un deficit.
Più riserve libere significano più credito bancario disponibile, che in teoria abbassa il costo del prestito e alla fine porta a pressioni inflazionistiche. Tuttavia, questa volta non è successo, a causa di un ambiente deflazionistico prevalente.