Chi è Nelson Peltz?
Nelson Peltz è uno degli investitori attivisti di maggior successonel mondo finanziario.È il co-fondatore di Trian Fund Management. LP insieme a Peter May e Edward Garden.
Peltz è nato nel 1942 a Brooklyn, New York. Andò a scuola presso la Wharton School of Business dell’Università della Pennsylvania, ma lasciò la scuola nel 1963. Per $ 100 a settimana, iniziò a guidare camion per le consegne per l’azienda di alimenti surgelati di suo padre, dove trasformò l’attività privata da $ 2,5 milioni in un’azienda pubblica con $ 140 milioni di fatturato in poco più di un decennio.
Junk Bond Mania
Nelson Peltz ha approfittato del valore acquisitivo delle obbligazioni ad alto rendimento (spazzatura) vendute da Michael Milken negli anni ’80. Effettuando acquisizioni con leva finanziaria finanziate con questi titoli spazzatura, ha trasformato il suo modesto reddito in una fortuna multimilionaria. Nel 1983, Nelson Peltz ha acquisito una partecipazione in Triangle Industries che è stata poi valutata in circa $ 80 milioni. Nel 1988, Triangle Industries è stata valutata a circa $ 4 miliardi ed è stata venduta al conglomerato francese di proprietà statale Pechiney SA. Le azioni di Triangle sono balzate da $ 10,37 per azione a $ 46,25 dopo che l’accordo di vendita è stato annunciato pubblicamente.
Peltz, attraverso l’uso di obbligazioni spazzatura, rilevò la National Can Corporation nel 1985 per 460 milioni di dollari e la divisione packaging di American Can Company nel 1986 per 570 milioni di dollari. Entrambe le società di lattine sono state fuse per formare American National Can Corp che è diventata la più grande azienda di imballaggi del mondo.
Perdite e recupero
Nel 1989, Peltz ha acquistato un promotore immobiliare britannico, Mountleigh Group PLC, per 150 milioni di dollari. Il suo piano per trasformare la società in un veicolo di acquisizione per le società europee non è andato come previsto con il crollo del mercato immobiliare del 1991 in Gran Bretagna. Mountleigh è fallita dopo aver contratto un debito di 950 milioni di dollari. Peltz ha perso tutto il suo investimento in seguito.
Nel 1993, Peltz ha acquistato una partecipazione in Triarc Companies, Inc., una holding finanziariamente in difficoltà del valore di circa $ 700 milioni. Nel 1997, ha effettuato un’importante acquisizione di Snapple da Quaker Oats per $ 300 milioni, ha trasformato con successo la società e ha venduto l’azienda di bevande tre anni dopo alla Cadbury’s Schweppes per oltre $ 1,45 miliardi in contanti e debiti.
Trian Fund Management and Activism
Nel 2005, ha co-fondato Trian Fund Management, una società di investimento alternativa, e ha effettuato investimenti in società come Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., e Domino’s Pizza, in alcuni casi utilizzando tecniche di leveraged buyout. Trian Fund Management ora supervisiona oltre $ 10 miliardi di asset under management (AUM), a febbraio 2019. In qualità di raider aziendale, Nelson Peltz cerca di creare valore migliorando le operazioni dell’azienda target. Conduce le sue acquisizioni e acquisizioni sui mercati quotati in borsa dove gli azionisti ordinari possono beneficiare di un’affluenza positiva nelle operazioni riviste.
Peltz ha perso un voto per assicurarsi un posto nel consiglio di amministrazione del gigante dei consumatori Proctor & Gamble ( Securities Exchange Commission (SEC) per l’elezione di Nelson Peltz nel consiglio di amministrazione di PG. Questo annuncio è arrivato dopo che il fondo aveva aumentato la sua partecipazione nella società a 3,3 miliardi di dollari di azioni. Peltz ha menzionato un calo del prezzo delle azioni come motivo per tentare di scuotere la società. Dato che P&G è la posizione più importante di Trian nel fondo, che comprende circa un terzo del portafoglio di Trian, aveva senso che Peltz desiderasse che il prezzo delle azioni della società andasse meglio. Infatti, dal 2013 all’ottobre 2017, P&G aveva scambiato solo tra $ 70 e $ 93, e durante questo periodo ha avuto un massimo di $ 93,89 alla fine del 2014. Dall’inizio del 2015 all’ottobre 2017, il titolo ha perso l’1,4%.
P&G non è stato il primo colosso scelto da Peltz. Nel 2013, una volta ha gareggiato per un posto nel consiglio di amministrazione del gigante del cibo e delle bevande Pepsico, che voleva smantellare facendo scorporare la sua unità di bevande dalla divisione snack più performante. Dopo quasi due anni di lotta, Pepsico ha eletto il consigliere di Trian, William R. Johnson, nel suo consiglio di amministrazione. Sebbene la società non abbia implementato lo spin off, ha implementato un piano strategico che ha visto il prezzo delle sue azioni aumentare drasticamente nei tre anni successivi alla divulgazione della partecipazione di Trian nella società. Nel 2016, quando Peltz ha venduto la sua quota di quasi 2 miliardi di dollari in Pepsico, se n’è andato con un ritorno del 50% sul suo investimento.
Nelson Peltz Legacy
Nel marzo 2017, Forbes ha elencato Nelson Peltz come uno dei 25 gestori di hedge fund con i guadagni più alti nel 2016. Secondo Forbes, l’hedge fund Trian Partners Master Fund, gestito da Trian Fund, ha reso l’11% al netto delle commissioni nel 2016.
Il patrimonio netto di Peltz a settembre 2020 è di oltre $ 1,7 miliardi.
Peltz è sposato con Claudia Heffner e ha 10 figli. Lui e sua moglie hanno fondato la Nelson & Claudia Peltz Family Foundation nel 2003.