Gap negativo
Cos’è un gap negativo?
Un divario negativo è una situazione in cui le passività sensibili agli interessi di un istituto finanziario superano le sue attività sensibili agli interessi. Un gap negativo non è necessariamente una cosa negativa, perché se i tassi di interesse diminuiscono, le passività dell’entità vengono rivalutate a tassi di interesse inferiori. In questo scenario, il reddito aumenterebbe. Tuttavia, se i tassi di interesse aumentassero, le passività sarebbero rivalutate a tassi di interesse più elevati e il reddito diminuirebbe.
L’opposto di un divario negativo è un divario positivo, in cui le attività sensibili agli interessi di un’entità superano le sue passività sensibili agli interessi. I termini di gap negativo e positivo, che analizzano i gap dei tassi di interesse, sono noti anche come duration gap.
Punti chiave
- Un divario negativo si verifica quando le passività sensibili agli interessi di un’entità superano le sue attività sensibili agli interessi.
- Se i tassi di interesse diminuiscono, le passività sono valutate a tassi inferiori, aumentando il reddito. Se i tassi di interesse aumentano, è vero il contrario.
- La dimensione del divario di un istituto finanziario è un indicatore dell’impatto che le variazioni dei tassi di interesse avranno sul suo reddito netto da interessi.
- Un gap negativo è una componente della gestione delle attività e delle passività; gestione dei flussi di cassa in entrata per pagare le passività.
- Un gap di durata pari a zero è quando non vi è alcun gap positivo o gap negativo e un’impresa è protetta dai movimenti dei tassi di interesse.
Capire un divario negativo
Il gap negativo è correlato all’analisi del gap, che può aiutare a determinare il rischio di tasso di interesse di un istituto finanziario in relazione al repricing, ovvero la variazione dei tassi di interesse alla scadenza di un investimento sensibile agli interessi.
La dimensione del divario di un’entità indica l’entità dell’impatto che le variazioni del tasso di interesse avranno sul reddito da interessi netto di una banca. Il reddito da interessi netti è la differenza tra le entrate di un’entità, che genera dalle sue attività, inclusi prestiti personali e commerciali, mutui e titoli, e le sue spese (ad esempio, interessi pagati sui depositi).
Gap negativo e gestione delle responsabilità patrimoniali
Un gap negativo non è necessariamente buono o cattivo, ma è una misura di quanto una banca è esposta al rischio di tasso di interesse. La comprensione di questa metrica è una componente della gestione delle attività e delle passività, che le banche devono considerare nelle loro operazioni.
L’analisi dei divari, come metodo di gestione delle attività e delle passività, può essere utile per valutare il rischio di liquidità. In generale, il concetto di asset-liability management si concentra sulla tempistica dei flussi di cassa. Esamina il momento in cui vengono ricevuti i flussi di cassa in entrata rispetto a quando sono dovuti i pagamenti sulle passività e quando le passività presentano un rischio. Mira a garantire che i tempi di pagamento delle passività siano sempre coperti dai flussi di cassa in entrata dalle attività.
La gestione delle attività e delle passività riguarda anche la disponibilità di attività per pagare le passività e quando le attività o gli utili possono essere convertiti in contanti. Questo processo può essere applicato a una serie di categorie di attività di bilancio.
Quando il gap di duration è zero, il che significa che non c’è gap positivo o gap negativo, si ritiene che il capitale di un’impresa sia protetto dal rischio di tasso di interesse perché qualsiasi aumento o diminuzione dei tassi di interesse non influirà sull’impresa. Tuttavia, raggiungere uno zero gap è difficile in quanto non tutte le attività e le passività hanno durate corrispondenti, i pagamenti anticipati e i default dei clienti influenzeranno la tempistica dei flussi di cassa e alcune attività e passività avranno modelli di flussi di cassa non coerenti.