MSCI
Cos’è MSCI?
MSCI è l’acronimo di Morgan Stanley Capital International. È una società di ricerca in materia di investimenti che fornisce indici azionari, analisi del rischio di portafoglio e delle prestazioni e strumenti di governance a investitori istituzionali e hedge fund. MSCI è forse meglio conosciuto per i suoi indici di riferimento, tra cui l’ MSCI Emerging Market Index e l’MSCI Frontier Markets Index, che sono gestiti da MSCI Barra. L’azienda continua a lanciare nuovi indici ogni anno.
Punti chiave
- MSCI fornisce dati di investimento e servizi di analisi agli investitori.
- MSCI è stata costituita quando Morgan Stanley ha acquistato i diritti di licenza per i dati di Captial International nel 1986.
- L’azienda è forse meglio conosciuta per la sua serie di indici azionari, che vengono utilizzati da molti fondi comuni di investimento ed ETF come benchmark.
Capire MSCI
Capital International ha introdotto una serie di indici azionari nel 1969 per rispecchiare i mercati internazionali: i primi indici del mercato azionario globale per i mercati al di fuori degli Stati Uniti. Quando Morgan Stanley ha acquistato i diritti di licenza sui dati di Capital nel 1986, ha iniziato a utilizzare l’acronimo MSCI, con Morgan Stanley che ne è diventato il principale azionista. Nel 2004, MSCI ha acquisito Barra, una società di gestione del rischio e analisi del portafoglio, per circa 816,4 milioni di dollari. La fusione di entrambe le entità ha portato alla creazione di una nuova società, MSCI Barra, che è stata scorporata in un’offerta pubblica iniziale (IPO) nel 2007, e ha iniziato a negoziare alla Borsa di New York (NYSE) con il codice MSCI. L’azienda è diventata una società pubblica autonoma e completamente indipendente nel 2009.
L’azienda fornisce ai propri clienti strumenti di investimento di Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk e il Center for Financial Research and Analysis. Pubblica anche indici ampiamente disponibili al pubblico degli investitori.
MSCI è forse meglio conosciuto per i suoi indici azionari, più di 160.000, che si concentrano su diverse aree geografiche e tipi di azioni come small cap, mid cap e large cap. Tracciano le prestazioni delle azioni che sono incluse in esse e fungono da base per i fondi negoziati in borsa (ETF). Al 30 giugno 2019, c’erano $ 12,3 trilioni di asset under management (AUM) confrontati con gli indici dell’azienda. I principali indici di MSCI sono:
- Indice MSCI Emerging Market: lanciato nel 1988, questo indice elenca i componenti di 24 economie emergenti tra cui Cina, India, Thailandia, Brasile, Sud Africa, Russia e Messico.
- Indice MSCI Frontier Markets: utilizzato come benchmark per misurare la performance dei mercati finanziari in paesi selezionati dell’Asia, questo indice si concentra su 28 mercati del Medio Oriente, Africa, Sud America ed Europa. Alcune delle regioni di frontiera con azioni incluse in questo indice sono Kuwait, Vietnam, Marocco, Libano, Kenya e Bahrain.
- MSCI All Country World Index (ACWI): è l’indice azionario globale di punta dell’azienda, che replica la performance dei titoli a piccola e grande capitalizzazione di 23 mercati sviluppati e 26 emergenti, con oltre 3.000 titoli rappresentati.
- Indice MSCI EAFE: L’ Indice EAFE elenca 918 titoli azionari di 21 paesi dei mercati sviluppati esclusi Canada e Stati Uniti.
considerazioni speciali
Gli indici MSCI sono indici cap-pesata mercato, quali: le scorte sono ponderati in base alla loro capitalizzazione di mercato calcolato come prezzo delle azioni moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione. Il titolo con la maggiore capitalizzazione di mercato ottiene la ponderazione più alta sull’indice. Ciò riflette il fatto che le società a grande capitalizzazione hanno un impatto maggiore su un’economia rispetto alle società a media o piccola capitalizzazione. Una variazione percentuale del prezzo delle azioni a grande capitalizzazione in un indice MSCI porterà a un movimento nell’indice maggiore rispetto a una variazione del prezzo di una società a bassa capitalizzazione.
Gli indici MSCI vengono rivisti trimestralmente e ribilanciati due volte l’anno.
Ogni indice della famiglia MSCI viene rivisto trimestralmente e ribilanciato due volte l’anno. Le azioni vengono aggiunte o rimosse da un indice dagli analisti all’interno di MSCI per garantire che l’indice agisca ancora come un benchmark azionario efficace per il mercato che rappresenta. Quando un indice MSCI viene ribilanciato, anche gli ETF ei fondi comuni di investimento devono adeguare le loro partecipazioni ai fondi poiché sono creati per rispecchiare la performance degli indici.