Dovresti portare il tuo mutuo in pensione?
Parte del quadro roseo associato alla pensione è il brivido di dire addio al pagamento mensile del mutuo, presumendo che lo avrai già pagato. Ultimamente, c’è stato un cambiamento nel pensiero che ha visto molti pianificatori finanziari suggerire che i pensionati continuano a portare un mutuo durante e durante la pensione. Reinvestite i soldi del vostro patrimonio netto e all’improvviso avrete un flusso di nuove entrate, rendendo i vostri anni d’oro un po ‘più d’oro.
Bene, ci possono essere alcuni inconvenienti. Portare un mutuo in pensione può essere una buona idea in determinate situazioni, ma non è certamente una soluzione valida per tutti per aumentare il reddito da pensione.
Punti chiave
- Portare un mutuo in pensione consente alle persone di attingere a un flusso aggiuntivo di reddito reinvestendo l’equità di una casa. L’altro vantaggio è che gli interessi ipotecari sono deducibili dalle tasse.
- Sul lato negativo, i rendimenti degli investimenti possono essere variabili mentre i requisiti di pagamento del mutuo sono fissi.
- A lungo termine, un portafoglio diversificato dovrebbe fornire rendimenti maggiori rispetto agli immobili residenziali.
Non puoi mangiare la tua casa
Il concetto di base alla base di un prestito immobiliare è “non puoi mangiare la tua casa”. Poiché la tua residenza non produce reddito, l’equità domestica è inutile a meno che tu non prenda in prestito contro di essa. Storicamente, a lungo termine, le case offrono tassi di rendimento inferiori a quelli di portafogli di investimento adeguatamente diversificati. Perché l’equità domestica in genere costituisce una parte sostanziale della rete di un pensionato valore, può senza dubbio servire da freno al reddito, alla crescita del patrimonio netto e alla qualità generale della vita in pensione.
Portare un mutuo durante il pensionamento può essere problematico se i rendimenti degli investimenti sono variabili, causando problemi nel pagamento di un mutuo o disagio legato al carico di una grande quantità di debito durante una recessione del mercato.
Quindi, logicamente, la prossima mossa sarebbe spostare i tuoi beni dalla tua casa accendendo un mutuo e investendo i soldi in titoli che dovrebbero sovraperformare il costo al netto delle imposte del mutuo, aumentando così il patrimonio netto a lungo termine e il tuo flusso di cassa nel breve periodo. Inoltre, gli investimenti come la maggior parte dei fondi comuni di investimento e dei fondi negoziati in borsa (ETF) sono facilmente liquidabili e possono essere venduti frammentariamente per soddisfare le esigenze di spesa extra.
Sembra tutto fantastico, ma non è così semplice: ogni volta che introduci più leva finanziaria nelle tue finanze, ci sono molte cose che devi considerare. Quindi, quali sono i vantaggi e gli svantaggi di questa strategia?
I vantaggi di portare un mutuo in pensione
Un portafoglio di investimenti adeguatamente diversificato dovrebbe sovraperformare gli immobili residenziali a lungo termine. Non lasciarti ingannare dai rendimenti immobiliari negli ultimi dieci anni circa. Gli immobili residenziali storicamente forniscono tassi di rendimento annuali a una cifra, mentre i portafogli diversificati tendono a fare molto meglio nel lungo termine e ci si dovrebbe ragionevolmente aspettare che continuino a farlo in futuro. In secondo luogo, gli interessi sui mutui sono deducibili dalle tasse, il che può servire a minimizzare il costo dell’utilizzo di questa forma di leva finanziaria, aumentando il ritorno sull’investimento dei titoli acquistati.
Infine, dal punto di vista degli investimenti, una singola proprietà potrebbe essere considerata completamente indifferenziata, il che è una brutta notizia se comprende una parte consistente del tuo patrimonio netto. La diversificazione è essenziale per mantenere non solo la stabilità finanziaria ma anche la tranquillità.
Contro di portare un mutuo in pensione
Nonostante i potenziali benefici, questa strategia può anche avere alcuni spiacevoli effetti collaterali. Come accennato prima, la sottoscrizione di un mutuo è un’altra forma di leva finanziaria. Utilizzando questa strategia, aumenti efficacemente la tua esposizione totale al patrimonio includendo non solo una casa ma anche gli investimenti aggiuntivi. La tua esposizione totale al rischio aumenta e la tua vita finanziaria diventa molto più complicata. Inoltre, il reddito che ottieni dal tuo investimento fluttuerà. Le fluttuazioni prolungate verso il basso possono essere spaventose e difficili da gestire.
Inoltre, il Tax Cuts and Jobs Act del 2017 ha attenuato in qualche modo il vantaggio di deducibilità. I contribuenti ora possono detrarre gli interessi solo su $ 750.000 di mutuo sulla residenza qualificata (in calo da $ 1 milione). La legge sospende anche la detrazione per gli interessi pagati sui mutui casa e le linee di credito, a meno che non siano utilizzati per acquistare, costruire o migliorare sostanzialmente la casa garantendo il finanziamento.
Rendimenti degli investimenti vs. mutui
Un altro fattore importante da tenere a mente è che i rendimenti degli investimenti possono essere molto variabili nel breve termine, mentre i mutui tendono ad essere di natura fissa. È ragionevole aspettarsi periodi di tempo in cui il tuo portafoglio ha sostanzialmente sottoperformato il costo del mutuo. Ciò potrebbe notevolmente erodere la tua base finanziaria e potenzialmente mettere a repentaglio la tua futura capacità di tenere il passo con i pagamenti. Questa variabilità potrebbe anche compromettere la tua tranquillità. Se ti spaventi durante una flessione del mercato, potresti reagire attingendo al tuo portafoglio per estinguere il mutuo, negandoti così i benefici di una ripresa dei tuoi investimenti. Se ciò accade, finiresti per detrarre il tuo patrimonio netto invece di aumentarlo. È importante non sottovalutare l’influenza psicologica inquietante della leva finanziaria.
Ci sono molti fattori finanziari oggettivi che devi prendere in considerazione per determinare il merito di questa strategia nella tua data situazione finanziaria. Sebbene alcuni pianificatori finanziari possano fornire lo stesso consiglio su tutta la linea, questa strategia non è affatto appropriata per tutti.
La considerazione più importante è determinare quale sarà il costo totale degli interessi ipotecari, poiché questo è l’ostacolo che il tuo portafoglio di investimenti deve superare per avere successo. I fattori che influiscono su questo sono molto semplici e includono l’affidabilità creditizia e la fascia fiscale. Ovviamente, migliore è il tuo credito, minore sarà il costo dell’interesse totale. Inoltre, maggiore è la tua fascia fiscale, maggiore è il vantaggio fiscale che ricevi dalla cancellazione degli interessi.
Toccando l’equità domestica durante il pensionamento
La prima cosa che devi fare è parlare con il tuo addetto ai prestiti e contabile per determinare il costo totale degli interessi, al netto del beneficio fiscale, che ti dirà quanto deve guadagnare il tuo portafoglio di investimenti per ripagare gli addebiti sui tassi di interesse di il tuo mutuo. Successivamente, è necessario rivolgersi al proprio consulente per gli investimenti per discutere del superamento di questo ostacolo all’investimento, il che porta a un’altra serie di considerazioni.
Conoscere il tasso di rendimento desiderato è abbastanza semplice, ma se puoi ragionevolmente raggiungere quel tasso di rendimento o tollerare il rischio necessario è un’altra storia. In generale, battere il costo del mutuo richiederà una maggiore allocazione alle azioni, il che può comportare notevoli quantità di volatilità del portafoglio. Francamente, la maggior parte dei pensionati probabilmente non è disposta ad accettare tali livelli di volatilità, soprattutto perché ha meno tempo per superare gli alti e bassi del mercato. Un altro fattore da considerare è che la maggior parte dei consulenti finanziari si basa su medie storiche per stimare il rendimento futuro di un portafoglio. In altre parole, non fare totale affidamento sulle aspettative di rendimento.
Infine, l’ultima considerazione importante è determinare la percentuale del patrimonio netto totale rappresentato dalla tua casa. Maggiore è la percentuale del tuo patrimonio netto che rappresenta la tua casa, più importante diventa questa decisione.
Ad esempio, se il tuo patrimonio netto è di $ 2 milioni e la tua casa ne rappresenta solo $ 200.000, questa discussione non vale lo sforzo, poiché il guadagno marginale netto di questa strategia influenzerà minimamente il tuo patrimonio netto. Tuttavia, se il tuo patrimonio netto è di $ 400.000 e di questo $ 200.000 proviene da casa tua, questa discussione assume un significato profondo nella tua pianificazione finanziaria. Questa strategia ha un impatto minore, e probabilmente meno attraente, per qualcuno che è ricco rispetto a qualcuno che è povero.
La linea di fondo
Non è mai una buona idea accettare ciecamente un consiglio, anche se viene dalla bocca di un pianificatore finanziario. La sicurezza di portare un mutuo in pensione dipende da una varietà di fattori. Non è garantito che questa strategia abbia successo e può complicare notevolmente la tua vita finanziaria. Ancora più importante, la leva finanziaria è un’arma a doppio taglio e potrebbe avere conseguenze finanziarie disastrose per un pensionato.