Questioni di gestione del rischio nel trading di futures
Cosa distingue i buoni trader dalle masse? Non è necessariamente la capacità di scegliere entrate e punti di uscita di precisione, ma piuttosto una comprensione del rischio e della gestione del rischio.
La gestione del rischio durante il trading di futures condivide molte delle stesse caratteristiche di quelle delle azioni – ad esempio, i trader di futures sono esposti al rischio di prezzo nel mercato. Ma, a differenza delle azioni, i futures sono contratti derivati con date di scadenza fisse che richiedono la consegna dell’attività sottostante. I futures sono anche molto più favorevoli all’uso della leva sul margine che può amplificare sia i guadagni che le perdite.
Continua a leggere per scoprire alcuni dei rischi unici che il trading di futures comporta e cosa puoi fare per ridurre al minimo la tua esposizione ad essi.
Punti chiave
- I contratti futures sono strumenti finanziari popolari, ma differiscono in modo importante da asset più tradizionali come azioni o obbligazioni, quindi anche la gestione del rischio sarà diversa.
- I futures sono altamente marginabili, quindi puoi aumentare la leva finanziaria molto di più rispetto all’acquisto di azioni.
- Questo può portare a chiamate di margine se non stai attento a impostare gli stop.
Praticare la disciplina
La gestione del rischio a volte è un’area del trading trascurata e fraintesa. Può sembrare noioso rispetto a una discussione su schemi stocastici, sequenze di Fibonacci e altri argomenti di analisi tecnica. Tuttavia, è fondamentale per qualsiasi piano di trading di successo.
Anche una strategia di trading semplice come un sistema di crossover a media mobile può essere rovinosa se non viene applicata una corretta gestione del rischio. Questa discussione sulla gestione del rischio ti aiuterà a costruire una base di concetti che puoi applicare a qualsiasi piano di trading.
Un piano di gestione del rischio e del denaro ti aiuterà in un’altra area chiave: la disciplina. Molti investitori non esitano a entrare in uno scambio, ma a volte hanno poca idea di cosa fare dopo e quando. Avere un piano in atto ti manterrà disciplinato e impedirà a emozioni come la paura e l’avidità di prendere il sopravvento e di farti sperimentare il fallimento.
Partendo da Square One
Un buon punto di partenza è il concetto di controllo del rischio. I trader sono attratti dai futures a causa della leva finanziaria fornita: si possono vincere ingenti somme su un capitale investito molto poco. Tuttavia, il costo di tale leva è il fatto che puoi perdere più del saldo del tuo account. Allora, come puoi controllare questo rischio?
Innanzitutto, considera che le regole relative al margine riguardano i minimi. Non ci sono regole che influenzano il margine massimo che puoi applicare a uno scambio. In altre parole, se sei interessato all’effetto leva delle potenziali perdite di un mercato, applica più capitale. È vero, ridurrai il tuo rendimento complessivo, ma questo porta anche tutto in equilibrio. D’altra parte, le posizioni ad alta leva finanziaria possono portare rapidamente a richieste di margini se il mercato dei futures si rivolge anche leggermente contro di te in breve tempo.
Esempio di margine in uso
Se il mais viene scambiato a $ 3 per staio e un contratto è di 5.000 staia, il valore totale del contratto di un singolo contratto di mais è di $ 15.000. Lo scambio generalmente richiede un margine minimo di circa il 5% -7%, che sarebbe compreso tra $ 750 e $ 1.050. Questo è il minimo. Se il nostro piano di trading richiede di rischiare una mossa di $ 0,10 nel mais, stiamo rischiando $ 500, ovvero circa il 48% -66% del nostro investimento.
Tuttavia, se la metà del valore del contratto fosse applicata all’operazione, o $ 7.500, la stessa mossa di $ 0,10 rappresenterebbe solo il 6,6% del nostro capitale investito. È una bella differenza. Aumentalo per investire l’intero valore del contratto e un trader sul lato lungo (acquisto) elimina la possibilità di perdere più dell’investimento iniziale.
Pianifica il tuo rischio di trading
Allora qual è l’importo giusto da rischiare in un’operazione? Non esiste una regola rigida e veloce su questo, ma le dimensioni del conto, la tolleranza al rischio, gli obiettivi finanziari e il modo in cui si adatta al piano di trading totale dovrebbero essere tutti presi in considerazione. Puoi vedere dall’esempio sopra che c’è un discreto intervallo. I trader conservatori generalmente rischiano intorno al 5% -7% su una determinata operazione, ma ciò richiede anche una maggiore quantità di capitale o punti di ingresso e uscita precisi. L’aumento del rischio fino al 12% consente di assumere un po ‘più di leva finanziaria e oscillazioni di mercato più ampie. Più di quell’importo non è necessariamente sbagliato, dipende solo da altri fattori del tuo piano. Tuttavia, se stai assumendo rischi maggiori, devi anche considerare se il tuo obiettivo di profitto è realistico.
Considera questa regola pratica quando pensi a dove la tua tolleranza al rischio si inserisce nella discussione di cui sopra: se prendi una perdita del 50% su un trade, devi ottenere un ritorno del 100% per riaverlo. Ad esempio, se possiedi 100 azioni di un’azione a $ 50 per azione e questa perde il 50%, i tuoi $ 5.000 scenderanno a $ 2.500. Ora devi ottenere un ritorno del 100% per tornare a $ 5.000. Pensare al rischio in questo modo può rimettere in prospettiva la tua tolleranza al rischio.
Stop alle perdite di trading in fuga
L’importanza dell’ordine di stop loss come parte della gestione del denaro non può essere trascurata. Uno stop predeterminato mantiene un trader disciplinato nell’esecuzione della sua gestione del denaro. Tuttavia, molti trader non capiscono il “come” del posizionamento dello stop. Le fermate non possono essere posizionate arbitrariamente: è necessario considerare attentamente dove impostare una fermata.
I trader a volte impostano stop arbitrari, ma generalmente è una cattiva idea. Questo è quando un trader dice: “Sto mettendo il mio stop a un rischio di $ 500 per operazione perché è quello che mi sento a mio agio a perdere in un’operazione, non di più”. Supponiamo che questo trader utilizzi un sistema di analisi tecnica e swing trading. Lo swing minimo del mercato in questione è una mossa di $ 750. Lo stop di $ 500 di questo trader ha senso? Assolutamente no! Inoltre, è probabilmente il più vicino possibile a una perdita garantita. E se lo swing low fosse una mossa di $ 250? Il rischio di $ 500 non ha ancora senso perché è un rischio eccessivo.
La chiave da tenere a mente quando imposti gli stop è che il prezzo di stop deve adattarsi al mercato. Se il rischio richiesto su una transazione è troppo alto per la tolleranza al rischio del trader o per le dimensioni del conto, il trader dovrebbe trovare un mercato adatto. È sciocco negoziare un mercato con troppo poco capitale. C’è un vecchio detto che avverte di non portare un coltello in uno scontro a fuoco. Allo stesso modo, se arrivi in un mercato con troppo poco capitale, potresti anche risparmiare a tutti un sacco di tempo e tagliare un assegno per la controparte del commercio in quel momento.
La linea di fondo
Assicurati che i mercati in cui stai operando siano in linea con le dimensioni del tuo conto e la tolleranza al rischio. Assicurati che la percentuale che sei disposto a rischiare per operazione si adatti al piano e al mercato. E ricorda che nessuno di questi componenti esiste nel vuoto. Concentrati su uno senza l’altro e sei destinato a guai. Pesa insieme questi fattori e ti metterai sulla buona strada per costruire un piano di trading di successo.