Quants: cosa fanno e come si sono evoluti
Il trading quantitativo prevede l’uso di algoritmi e programmi informatici basati su modelli matematici semplici o complessi per identificare e capitalizzare le opportunità di trading disponibili. Sul back end, il quant trading implica anche un lavoro di ricerca sui dati storici con l’obiettivo di identificare le opportunità di profitto. Il quant trading è ampiamente utilizzato a livello individuale e istituzionale per il trading ad alta frequenza, algoritmico, automatizzato. I trader coinvolti in tale analisi quantitativa e le relative attività di trading sono comunemente noti come quants o quant trader.
Come si è evoluto il trading quantitativo?
In precedenza, i mercati erano fisici e di base, dove i trader e gli operatori di mercato interagivano, concordavano un titolo, prezzo e quantità e stabilivano il commercio su carta. Tra le altre qualifiche, una voce chiara e forte e una buona costituzione sono state considerate una risorsa per il commercio di aspiranti posti di lavoro in quanto li ha resi impressionanti nel trading floor. Quando i mercati sono diventati digitali con portata ed espansione globali, i piani si sono svuotati. Commercianti che avevano poco da offrire ma una voce forte hanno cominciato a svanire, lasciando il posto ai tecnici esperti di computer. I mercati elettronici hanno offerto una vasta espansione, un sacco di dati di trading, nuovi asset e titoli, ed è arrivata l’opportunità di data mining, ricerca, analisi e sistemi di trading automatizzati. Negli ultimi due decenni, MBA e Ph. D. titolari di finanza, informatica e persino reti neurali stanno assumendo posti di lavoro da commercianti presso rinomate istituzioni commerciali.
Il profilo di un trader quantistico :
Un trader quantistico può lavorare per una società di trading di piccole, medie o grandi dimensioni per uno stipendio interessante con pagamenti di bonus elevati basati sui profitti di trading generati. I datori di lavoro includono uffici di negoziazione di banche di investimento globali / hedge fund / società di negoziazione di arbitraggio a società commerciali locali di piccole dimensioni. Oggi, ottenere un lavoro da trader presso aziende affermate spesso richiede un master specializzato in un flusso quantitativo (MBA, Ph. D., CFA), a meno che non si sia un trader esperto con comprovata esperienza lavorativa. Altri quant più giovani meno esperti possono iniziare in aziende di piccole dimensioni o iniziare come analisti junior e crescere nel lungo periodo, sebbene si tratti di un campo estremamente competitivo.
Alcuni altri con attitudine imprenditoriale sviluppano e gestiscono i propri sistemi di negoziazione su base proprietaria.
Indipendentemente dal fatto che lavorino per una società finanziaria o per se stessi, i quants di solito hanno:
– esperienza con l’utilizzo del computer
– conoscenza pratica di uno o più linguaggi di programmazione
– familiarità con la creazione e la personalizzazione di sistemi di trading e possibilità di automazione
– familiarità con i feed di dati e l’utilizzo
– data mining, ricerca e capacità analitiche
– capacità di prendere rischi e temperamento del trader
– una mentalità innovativa per scoprire continuamente nuove strategie e opportunità
Requisiti di infrastruttura per quant trader :
– Sistemi per l’accesso ai dati di mercato, come il data terminal Bloomberg, che dispongono dei necessari strumenti di analisi tecnica e quantitativa che si adattano al loro flusso di trading (come le bande di Bollinger, i grafici, ecc.)
– Sistemi informatici con compatibilità con i linguaggi di programmazione – Perl, C ++, Java, Python sono quelli comuni nella comunità dei trader
– Disponibilità di dati storici e / o in tempo reale, per testare le strategie individuate
– Accesso automatizzato ai conti di intermediazione / trading solitamente tramite Accesso diretto al mercato
Utilizzando quanto sopra, un trader quant tipico esegue le seguenti attività :
– Identificare una strategia di trading: può essere basata su semplici numeri prezzo-volume o su un modello matematico complesso
– Sviluppa e costruisci l’algoritmo / programma / sistema di lavoro basato sulla strategia di trading
– Eseguire il backtest del prototipo per verificare l’implementazione pratica e la personalizzazione richiesta: una volta identificata, è molto importante eseguire il backtest della strategia sui dati di test storici / live per valutare la fattibilità pratica. Ulteriori modifiche vengono incorporate secondo necessità
– Includere criteri di gestione del rischio: eseguire analisi di scenario, implementare meccanismi di stop loss, limiti di allocazione del capitale, ecc.
– Implementa il sistema su feed live per l’esecuzione di scambi nel mercato aperto: lascia che l’impostazione quantitativa vada dal vivo e continua l’osservazione sul potenziale di guadagno. Ulteriore personalizzazione per miglioramenti o guasti identificati, se presenti
– Continui sforzi per identificare nuove strategie
– Inoltre, lavora in background all’interno del dipartimento di ricerca e fornisce suggerimenti di trading ai trader nel dipartimento di trading
Il lavoro di un trader quantistico è un processo continuo e rigoroso con lunghi orari di lavoro. Il trading di oggi sembra essere diventato un mercato tra computer e computer, in cui i contributi di un trader umano si limitano alla creazione di programmi per computer abbastanza intelligenti da fare trading meglio di quelli sviluppati dalle controparti. Maggiore è l’automazione costruita nel mercato generale, maggiore è l’efficienza necessaria poiché le opportunità di profitto si riducono ogni giorno che passa.
La linea di fondo
Il lavoro di un trader quantistico e i relativi vantaggi sembrano molto redditizi, ma quelli che si qualificano per questo campo altamente competitivo richiedono abilità, conoscenze e temperamento sfaccettati. I trader quantitativi di solito hanno un tasso di successo moderato e molti diversificano o passano ad altri flussi dopo alcuni anni a causa del burnout. Oltre a tutte le infrastrutture, competenze e conoscenze necessarie, è necessario avere la giusta mentalità per avere successo come quant.