Quali tipi di azioni hanno una grande differenza tra i prezzi denaro e lettera?
Lo spread denaro-lettera è la differenza tra il prezzo di acquisto più alto offerto e il prezzo di vendita più basso offerto per un titolo. I broker spesso citano lo spread come percentuale, calcolata dividendo la differenza bid / ask per il punto medio o per chiedere. Nel caso delle azioni, questi prezzi rappresentano la domanda e l’offerta di azioni nel mercato azionario. Il fattore determinante principale della dimensione dello spread denaro-lettera è il volume degli scambi. Le azioni poco negoziate tendono ad avere spread più elevati. La volatilità del mercato è un altro fattore determinante per la dimensione dello spread. Gli spread di solito si allargano in periodi di elevata volatilità.
Punti chiave
- Lo spread denaro-lettera è la differenza tra il prezzo di acquisto offerto più alto e il prezzo di vendita offerto più basso.
- I titoli altamente liquidi hanno in genere spread ridotti, mentre i titoli scambiati in modo scarso di solito hanno spread più ampi.
- Gli spread denaro-lettera di solito si ampliano in ambienti altamente volatili.
- I trader possono gestire azioni con ampi spread utilizzando ordini limite, determinazione dei prezzi e ordini tutto o niente.
Volume di scambio
Il volume degli scambi si riferisce al numero di azioni che si scambiano le mani durante un determinato periodo, misurando la liquidità di un’azione. I titoli ad alto volume come ETF ( index exchange traded funds ) o società a grande capitalizzazione, come Microsoft Corporation ( MSFT ) o General Electric Company ( GE ), sono altamente liquidi con spread ridotti. Molti investitori cercano di acquistare o vendere azioni di queste società in un dato momento, rendendo più facile individuare una controparte per il miglior prezzo denaro o lettera.
Le azioni con I market maker spesso utilizzano spread denaro-lettera più ampi su azioni illiquide per compensare il rischio di detenere titoli a basso volume. Hanno il dovere di garantire un funzionamento efficiente dei mercati fornendo liquidità. Uno spread più ampio rappresenta premi più elevati per i market maker.
Volatilità
La volatilità misura la gravità delle variazioni di prezzo di un titolo. Quando la volatilità è elevata, le variazioni di prezzo sono drastiche. Gli spread denaro / lettera di solito si ampliano in ambienti altamente volatili, poiché investitori e market maker cercano di trarre vantaggio dalle condizioni di mercato agitate.
Come negoziare azioni con ampi spread denaro / lettera
Usa ordini limite: invece di inserire ciecamente un ordine di mercato per l’ esecuzione immediata, inserisci un ordine limite per evitare di pagare spread eccessivi. Supponiamo che David voglia acquistare un titolo a bassa capitalizzazione e l’offerta migliore sia di 30 centesimi, mentre l’offerta migliore sia di 50 centesimi. David potrebbe inserire un ordine limite di acquisto a 31 centesimi, che si trova nella parte superiore dell’offerta dandogli priorità su tutti gli altri acquirenti. In alternativa, se David fosse un venditore, potrebbe piazzare un ordine limite di vendita nella parte superiore dell’offerta a 49 centesimi.
Scoperta del prezzo: spesso, le azioni con spread ampi vengono scambiate di rado. Anche se un trader utilizza gli ordini limite, può sedersi sull’offerta o chiedere per giorni senza essere eseguito. Metti alla prova il mercato aumentando in modo incrementale il prezzo limite di acquisto e diminuendo il prezzo limite di vendita. Ad esempio, se Emily si trova attualmente in cima all’offerta a $ 1,00 e la migliore offerta è $ 1,25, potrebbe eseguire la scoperta del prezzo aumentando il suo ordine limite di 5 centesimi ogni giorno per una settimana per testare la volontà di un venditore di scendere al suo prezzo di offerta.
Evita ordini tutto o nessuno: questi ordini specificano che il numero totale di azioni acquistate o vendute viene eseguito, o nessuna di esse lo fa. In ampi mercati bid / ask, la liquidità è spesso scarsa, il che significa che un trader potrebbe perdere l’acquisizione di azioni se vengono scambiati solo piccoli lotti di azioni. Ad esempio, se Tom ha piazzato un ordine limite di acquisto tutto o niente per 5.000 azioni a $ 1,00 e un venditore entra nel mercato con 4.999 azioni da scaricare al prezzo di offerta, l’operazione non verrebbe eseguita a causa di una carenza di unità per completare l’ordine di Tom nella sua interezza, ovvero una quota in meno.