McFadden Act

Cos’è il McFadden Act?

Il McFadden Act del 1927 è un atto legislativo federale che conferiva ai singoli stati l’autorità di governare le filiali bancarie situate all’interno dello stato. Ciò include filiali di banche nazionali situate all’interno dei confini statali. Il McFadden Act aveva lo scopo di consentire alle banche nazionali di competere con le banche statali consentendo loro di aprire filiali entro i limiti statali.

Il McFadden Act includeva molte altre disposizioni significative. Le carte per le della Federal Reserve potevano offrire ai clienti.

Punti chiave

• Il McFadden Act del 1927 è una legge federale degli Stati Uniti che conferiva ai singoli stati l’autorità di governare le filiali bancarie situate all’interno dei confini statali.
• Mentre il McFadden Act consentiva alle banche nazionali di gestire più filiali entro i limiti di uno stato, proibiva l’attività bancaria interstatale o l’espansione delle banche attraverso i confini statali.
• L’atto ha anche esteso lo statuto della Federal Reserve in perpetuo e ridotto i regolamenti che disciplinano le banche commerciali che erano membri della Federal Reserve.
• Il Riegle-Neal Act del 1994 ha abrogato la disposizione contenuta nel McFadden Act che vietava l’attività bancaria interstatale, consentendo così alle banche nazionali di aprire filiali attraverso i confini statali.

Capire il McFadden Act

Il 25 febbraio 1927, il presidente Calvin Coolidge ha firmato il McFadden Act in legge. L’atto è avvenuto durante gli anni del boom degli anni ’20, quando il cielo sembrava il limite per le azioni, le banche e l’economia. La Federal Reserve, fondata nel 1914, era stata un enorme successo. Sia i banchieri che i politici hanno accreditato la Fed per il suo ruolo nel rafforzare l’economia.

Prima della creazione della Federal Reserve, gli Stati Uniti erano considerati finanziariamente instabili. Panico, crisi di liquidità stagionali e un alto tasso di  fallimenti bancari hanno  reso l’economia statunitense un luogo più rischioso per gli investitori internazionali e nazionali in cui collocare il proprio capitale. Questa mancanza di credito affidabile ha frenato la crescita in molti settori, tra cui agricoltura e industria.

Il McFadden Act ha cercato di rafforzare il successo economico degli anni ’20 affrontando tre questioni chiave che hanno avuto un impatto sulla Federal Reserve e sul sistema bancario della nazione.

La Carta della Federal Reserve

Il primo problema era la lunghezza della carta della Federal Reserve. Scaduto nel 1934, lo statuto originale che istituiva le banche distrettuali della Federal Reserve richiedeva al Congresso di rinnovare le banche dopo 20 anni. Se il Congresso non riuscisse a far passare la carta, la Federal Reserve verrebbe effettivamente sciolta.

Una tale decisione non sarebbe senza precedenti. Il Congresso si oppose alla riconquista dellaFirst Bank of the United States nel 1811 e della Second Bank of the United States nel 1836. Piuttosto che rischiare questa minaccia all’esistenza della Fed, il McFadden Act ha riclassificato le banche della Federal Reserve per sempre.

Filiali della Banca nazionale

Un altro problema affrontato dal McFadden Act era quello delle filiali. A quel tempo, alle banche nazionali che operavano in base alle carte aziendali del governo federale era vietato operare in più edifici. D’altra parte, le carte aziendali concesse dai governi statali variavano su questo tema. Alcuni stati consentivano alle banche di operare da più sedi o filiali. Il McFadden Act consentiva a una banca nazionale di gestire più filiali nella misura consentita dai governi statali all’interno di ogni stato. Tuttavia, l’atto ha vietato l’attività bancaria interstatale, vietando alle banche di essere possedute e gestite attraverso i confini statali.

Concorrenza tra banche

Prima del McFadden Act, le banche commerciali che erano membri della Federal Reserve operavano secondo regolamenti più severi rispetto alle banche commerciali che non erano membri della Federal Reserve. In molti casi, le banche aderenti dovevano mantenere riserve maggiori ed era vietato offrire ai propri clienti alcuni tipi di prestiti considerati troppo rischiosi. Il McFadden Act ha allentato queste restrizioni sulle banche membri, consentendo loro di competere in modo più efficace con le banche commerciali non membri.

Critica del McFadden Act

Il McFadden Act è accreditato per aver livellato il campo di gioco tra le banche membri della Federal Reserve e le banche non membri. Tuttavia, la sua regolamentazione rilassata avrebbe avuto ripercussioni nel crollo del 1929, contribuendo ai fallimenti bancari che si verificarono durante la Grande Depressione che seguì.

Il divieto del McFadden Act di operazioni bancarie interstatali ha ricevuto critiche da legislatori e autorità bancarie che hanno affermato che la restrizione ha lasciato le banche regionali non protette contro le recessioni economiche locali. Le piccole banche regionali non disponevano di un portafoglio di prestiti diversificato sufficiente per resistere agli eventi economici che hanno avuto un impatto su una determinata area o stato. Sanzionando l’attività bancaria interstatale, le banche sarebbero meno vulnerabili a qualsiasi dato evento economico che a sua volta potrebbe portare al fallimento di una banca.

Nel 1994, il Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act ha abrogato la disposizione contenuta nel McFadden Act che vietava l’attività bancaria interstatale. Ha consentito alle banche ben capitalizzate di aprire filiali bancarie a servizio limitato attraverso i confini statali fondendosi con altre banche. Ciò ha provocato l’ascesa di banche a livello nazionale negli Stati Uniti.