Modulo SEC 15-12B
Che cos’è il modulo SEC 15-12B?
Il modulo SEC 15-12B è una certificazione di cessazione della registrazione di una classe di titoli ai sensi della Sezione 12 (g) o avviso di sospensione dell’obbligo di presentare segnalazioni ai sensi della Sezione 13 e 15 (d) del 1934 Securities Exchange Act Sezione 12 ( b). Questo modulo viene utilizzato quando una società diventa privata e deve registrare titoli esistenti.
Punti chiave
- Una società che sceglie di rimuovere volontariamente e annullare la registrazione di titoli ai sensi del Securities and Exchange Act deve presentare il modulo 15-12B alla SEC
- Una società che diventa privata può scegliere di interrompere la fornitura di determinate informazioni alla SEC, a condizione che non abbia più di 300 azionisti all’inizio dell’anno fiscale dopo la richiesta di cancellazione.
- Le società annullano la registrazione dei titoli quando diventa finanziariamente proibitivo rimanere una società di rendicontazione pubblica e rimanere quotate in una borsa valori nazionale.
Come funziona il modulo SEC 15-12B
Ai sensi della Sezione 12 (b) del Securities Exchange Act, quando un emittente effettua la registrazione della propria sicurezza presso la SEC, deve fornire dati finanziari pertinenti. Questi dati possono includere informazioni sulla struttura aziendale e sui compensi del management insieme ai bilanci e ai conti profitti / perdite degli ultimi tre anni.
Quando una società presenta il Modulo 15 o diventa oscura, può sospendere questi obblighi di segnalazione a condizione che non abbia più di 300 azionisti della classe di titoli cancellati il primo giorno di qualsiasi anno fiscale dopo che ha presentato il Modulo 15. Modulo SEC 15-12B è archiviato da società con un prefisso del numero di file della commissione di 001.
Perché le aziende “diventano oscure”
Le società “vanno oscure” o revocano volontariamente le proprie azioni dalle borse quando i costi per rimanere una società di rendicontazione pubblica e rimanere quotati alla borsa valori nazionale superano i suoi benefici. A tal fine, l’emittente deve anche annullare la registrazione di questi titoli secondo il Securities and Exchange Act del 1934
Ad esempio, durante la Grande Recessione del 2008-2009, molte piccole società quotate in borsa sono diventate oscure o hanno pensato che diventassero oscure, in risposta al crescente onere finanziario di rimanere una società di rendicontazione pubblica. Per le aziende più piccole, in particolare, i costi per tenere il passo con i requisiti di quotazione e gli obblighi di rendicontazione pubblica possono diventare un peso durante periodi finanziari difficili. La cancellazione e l’ annullamento della registrazione consentono a un’azienda in difficoltà di reindirizzare le proprie risorse in diminuzione lontano dai requisiti di reporting e di quotazione SEC.
considerazioni speciali
Il delisting da solo non solleva un’azienda dai suoi obblighi di rendicontazione pubblica; deve inoltre annullare la registrazione delle proprie azioni come richiesto dalla legge sugli scambi. Una società non quotata può avere obblighi di segnalazione alla SEC. Spesso, un’azienda può subire una transazione privata in corso, in cui incassa la maggior parte o tutte le sue azioni pubbliche per iniziare il processo di oscuramento. Diventare privato può avvenire tramite una fusione, una divisione inversa delle azioni della società o un’offerta pubblica di acquisto.
Una società che un’opinione sulla correttezza. Tuttavia, alcune società possono fornire agli azionisti un riacquisto di azioni, un’offerta pubblica di acquisto o un’altra offerta di liquidità.