Notizie materiali
Che cosa sono le notizie materiali?
Le notizie significative sono notizie rilasciate da una società che potrebbero influire sul valore dei suoi titoli o influenzare le decisioni degli investitori. È qualsiasi tipo di notizia che si riferisce direttamente all’attività della società e, a seconda delle notizie, sposterà il prezzo delle azioni della società verso l’alto o verso il basso.
Punti chiave
- Le notizie rilevanti includono informazioni quali eventi aziendali, risultati degli utili, frazionamenti azionari e tutti gli altri sviluppi sensibili ai prezzi in una società.
- Il rilascio di notizie materiali può spostare il prezzo delle azioni di una società, al rialzo o al ribasso, a seconda delle notizie.
- La Borsa di New York (NYSE) ha regole su quando una società può rilasciare notizie materiali.
- Le notizie materiali sono diverse dalle informazioni privilegiate sostanziali, che sono informazioni che non sono state rese pubbliche ma che influenzeranno il prezzo delle azioni di una società.
- Molti investitori e fondi hanno strategie di trading basate su notizie materiali.
Comprensione delle notizie materiali
Le notizie rilevanti includono informazioni quali eventi aziendali, risultati degli utili, frazionamenti azionari e tutti gli altri sviluppi sensibili ai prezzi in una società, comprese proposte di acquisizione, fusioni, avvisi di profitto e dimissioni di amministratori.
IlManuale delle società quotate della
Poiché le notizie materiali influiscono sul prezzo delle azioni di una società, a seconda che le notizie siano positive o negative, il prezzo delle azioni di una società aumenterà o diminuirà. Se si verificano cali significativi nel prezzo delle azioni di una società, il NYSE può interrompere le negoziazioni per evitare qualsiasi panico del mercato.
Regole per le notizie sui materiali del NYSE
Il 4 dicembre 2017, il NYSE ha modificato le sue regole per vietare alle società quotate di pubblicare notizie rilevanti dopo la chiusura delle negoziazioni, che è alle 16:00 ora di New York, fino al primo dei seguenti scenari: pubblicazione del prezzo di chiusura ufficiale del NYSE della societào cinque minuti dopo la chiusura delle contrattazioni.
Questa modifica del 2017 ha modificato la precedente modifica del 2015 dellaSezione 202.06 del Manuale delle società quotate del NYSE, che si limitava a richiedere o consigliare alle società quotate che volevano rilasciare notizie materiali dopo la chiusura delle negoziazioni di attendere 15 minuti o fino alla pubblicazione della chiusura ufficiale della società. prezzo se pubblicato in precedenza.
Questo ritardo ha lo scopo di evitare la confusione degli investitori nei casi in cui le negoziazioni su altri mercati sono continuate dopo la chiusura delle negoziazioni sul NYSE e le informazioni rilasciate da una società dopo la chiusura delle negoziazioni sul NYSE hanno causato differenze tra il prezzo di chiusura del NYSE e i prezzi di negoziazione su altri mercati.
Nonostante l’aggiunta del 2015 del testo di avviso nella sezione 202.06, il NYSE ha continuato a sperimentare situazioni in cui le notizie rilevanti rilasciate subito dopo la chiusura delle negoziazioni hanno generato confusione negli investitori. Per evitare interruzioni dei prezzi quando l’ asta di chiusura del NYSEè ritardata di più di cinque minuti, la Sezione 202.06 come modificata continuerà a includere un testo di avviso che richiede alle società di evitare di pubblicare notizie materiali fino a 15 minuti dopo l’orario di chiusura ufficiale del NYSE o prima pubblicazione del funzionario della società prezzo di chiusura.
Il NYSE pubblica annualmente la sua Guida alla conformità delle società quotate, che dovrebbe essere sempre consultata per eventuali modifiche in qualsiasi politica del NYSE.
Notizie materiali e informazioni privilegiate sui materiali
Le notizie significative sono le informazioni sensibili ai prezzi della società annunciate pubblicamente agli azionisti, mentre le informazioni privilegiate sostanziali sono informazioni materiali su alcuni aspetti di una società che non sono ancora state rese pubbliche, ma che avranno un impatto sul prezzo delle azioni della società una volta rilasciate.
È illegale per i detentori di informazioni privilegiate rilevanti utilizzare le informazioni a proprio vantaggio per la negoziazione delle azioni della società o per fornire le informazioni a familiari o amici in modo che possano utilizzarle per effettuare operazioni.
L’uso di informazioni privilegiate, noto come insider trading, è severamente punito dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Le sanzioni includono ammende pecuniarie significative e reclusione.
Notizie sui materiali di trading
Il trading algoritmico rende più facile per gli hedge fund quantitativi scambiare i titoli delle notizie, rispetto alla velocità di reazione umana. Spesso, quando vengono rilasciate notizie sostanziali, un’azione può inizialmente muoversi in modo più pronunciato, ma riprendersi dopo che le nuove informazioni sono state digerite dal mercato. I trader possono utilizzare il trading algoritmico per sfruttare i pochi minuti o ore prima che le notizie siano state digerite e abbia luogo la ripresa del mercato.
In generale, il trading delle notizie è una strategia comune utilizzata da molti investitori, che prendono decisioni prima o dopo l’annuncio di notizie materiali. Le aree chiave da considerare quando si negozia la notizia è se la notizia è già prezzata nella valutazione del titolo e se la notizia ha soddisfatto le aspettative del mercato.