Profondità del mercato
Cos’è la profondità del mercato?
La profondità di mercato si riferisce alla capacità di un mercato di assorbire ordini di mercato relativamente grandi senza influire in modo significativo sul prezzo del titolo. La profondità di mercato considera il livello generale e l’ampiezza degli ordini aperti, delle offerte e delle offerte e di solito si riferisce al trading all’interno di un singolo titolo. In genere, maggiore è il numero di ordini di acquisto e vendita esistenti, maggiore è la profondità del mercato, a condizione che tali ordini siano distribuiti in modo abbastanza uniforme attorno al prezzo di mercato corrente di quel titolo.
Punti chiave
- La profondità di mercato si riferisce alla liquidità del mercato per un titolo in base al numero di ordini permanenti di acquisto (offerte) e di vendita (offerte) a vari livelli di prezzo.
- Oltre ai livelli di prezzo, la profondità di mercato considera la dimensione dell’ordine, o volume, a ciascun livello di prezzo.
- Maggiore è la profondità del mercato, minore è la probabilità che grandi operazioni abbiano un impatto notevole sul prezzo di un titolo.
- La profondità del mercato può essere accertata osservando le quotazioni di livello 2 che possono essere trovate nel portafoglio ordini di un titolo.
Capire la profondità del mercato
La profondità di mercato, o profondità di mercato (DOM), è strettamente correlata alla liquidità e al volume all’interno di un titolo, ma non implica che ogni azione che mostra un volume di scambi elevato abbia una buona profondità di mercato. La profondità del mercato può essere valutata esaminando il portafoglio ordini di un titolo, che consiste in un elenco di ordini in sospeso per l’acquisto o la vendita a vari livelli di prezzo. In un dato giorno, potrebbe esserci uno squilibrio di ordini abbastanza grande da creare un’elevata volatilità, anche per le azioni con i volumi giornalieri più elevati.
Si dice che la decimalizzazione delle zecche sulle principali borse statunitensi aumenti la profondità complessiva del mercato, come dimostra la minore importanza dei market maker, una posizione necessaria in passato per prevenire squilibri degli ordini.
La profondità di mercato è un derivato di tutti gli ordini che popolano il portafoglio ordini di un titolo in un dato momento. È l’importo che verrà scambiato per un ordine limite con un determinato prezzo, se non è limitato dalla dimensione, o il prezzo meno favorevole che sarà ottenuto da un ordine di mercato con una data dimensione o un ordine limite limitato per dimensione e non per prezzo.
Sebbene una variazione di prezzo possa, a sua volta, attirare ordini successivi, ciò non è incluso nella profondità del mercato poiché è un’incognita. Ad esempio, se il mercato di un’azione è “profondo”, ci sarà un volume sufficiente di ordini in sospeso sia sul lato offerta che su quello domanda, impedendo a un ordine di grandi dimensioni di spostare in modo significativo il prezzo.
La profondità di mercato si riferisce anche al numero di azioni di un particolare titolo che possono essere acquistate senza causare un apprezzamento del prezzo. Se il titolo è estremamente liquido e ha un gran numero di acquirenti e venditori, l’acquisto di una grande quantità di azioni in genere non si tradurrà in movimenti evidenti del prezzo delle azioni.
Come i trader utilizzano i dati sulla profondità del mercato
I dati di profondità del mercato aiutano i trader a determinare dove potrebbe essere diretto il prezzo di un determinato titolo. Ad esempio, un trader può utilizzare i dati di profondità del mercato per comprendere lo spread denaro-lettera per un titolo, insieme al volume che si accumula al di sopra di entrambe le cifre.
I titoli con una forte profondità di mercato di solito avranno un volume elevato e saranno abbastanza liquidi, consentendo ai trader di effettuare ordini di grandi dimensioni senza influenzare in modo significativo il prezzo di mercato. Nel frattempo, i titoli con scarsa profondità potrebbero essere spostati se un ordine di acquisto o di vendita è abbastanza grande.
I dati sulla profondità di mercato di solito esistono sotto forma di un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita noto come libro degli ordini. Questi sono organizzati per livello di prezzo e aggiornati in tempo reale per riflettere l’attività corrente. In passato, questi dati erano disponibili a pagamento, ma oggigiorno la maggior parte delle piattaforme di trading offre gratuitamente una qualche forma di visualizzazione della profondità di mercato. Ciò consente a tutte le parti che negoziano un titolo di vedere un elenco completo degli ordini di acquisto e di vendita in attesa di esecuzione, insieme alle loro dimensioni, anziché semplicemente i migliori.
I dati sulla profondità del mercato in tempo reale consentono ai trader di trarre profitto dalla volatilità dei prezzi a breve termine. Ad esempio, se una società diventa pubblica e inizia a fare trading per la prima volta, i trader possono attendere una forte domanda di acquisto, segnalando che il prezzo della nuova società pubblica potrebbe continuare una traiettoria al rialzo.
Esempio di profondità del mercato
Considera le informazioni sul book di negoziazione nell’immagine sottostante, che mostra l’attuale spread denaro-lettera a sinistra, insieme alla profondità del mercato a destra. Questo tipo di quotazione è anche noto come dati di mercato di livello 2.
L’attuale quotazione del titolo, azioni MEOW, è di $ 13,62 – $ 13,68, con 3.000 azioni sull’offerta e 500 azioni sull’offerta. Il pannello di destra indica la profondità delle offerte a sinistra. Se tutte le 3.000 azioni fossero state vendute a $ 13,62, la migliore offerta successiva sarebbe stata di $ 13,45, ma solo per 16 azioni.
Se hai un ordine di vendita di 10.000 azioni MEOW al mercato, venderesti tutte le offerte disponibili fino a $ 13,35, dove c’è un ordine permanente per acquistare 43.500 azioni. La vendita di 10.000 azioni sposterebbe quindi il mercato verso il basso di quasi 30 centesimi, o circa il 2%. Ciò indica un basso livello di profondità del mercato.