Portafoglio definito

Cos’è un portafoglio definito?

Un portafoglio definito è un fondo di investimento che investe in un insieme predefinito di obbligazioni, azioni o entrambi che sono stati selezionati dalla società di fondi. Simile ad alcune classi di fondi comuni di investimento, i trust sono chiusi e non gestiti attivamente. Come un fondo comune, un fondo chiuso è un fondo di investimento in pool che ha un gestore che sovrintende al portafoglio. Raccoglie un importo fisso di capitale attraverso un’offerta pubblica iniziale  (IPO). Il fondo viene quindi strutturato, quotato e negoziato come un’azione in una borsa valori.

Considerazioni chiave:

• Un portafoglio definito, o un fondo di investimento, è un insieme predefinito di obbligazioni, azioni o entrambi che sono stati selezionati dal fondo.
• Come alcuni fondi comuni di investimento, gli investimenti del trust sono chiusi e non gestiti attivamente.
• In un portafoglio definito, i titoli sono fissi e le quote possono essere vendute solo dopo il completamento della fase di acquisto iniziale.
• Una varietà di titoli può essere utilizzata per costruire un portafoglio diversificato, ma azioni, obbligazioni e liquidità sono gli elementi costitutivi fondamentali.

Capire un portafoglio definito

Come altri tipi di portafoglio, un portafoglio definito è una raccolta di attività finanziarie come azioni, obbligazioni, materie prime, valute, equivalenti di liquidità e le loro controparti di fondi, inclusi fondi comuni, negoziati in borsa e chiusi.

In un portafoglio definito, i titoli sono fissi e le quote possono essere vendute solo dopo il completamento della fase di acquisto iniziale. Queste unità tendono ad avere una durata di conservazione definita, dopo di che vengono liquidate e i proventi vengono restituiti agli investitori. Un portafoglio definito può essere scambiato a prezzi diversi durante la giornata di negoziazione.

Domanda e offerta determinano il prezzo delle quote in un portafoglio definito, il che può portare a discrepanze nel prezzo rispetto al valore netto delle sue attività sottostanti. I fondi comuni di investimento possono non essere sincronizzati con i loro valori patrimoniali netti, ma sono valutati solo una volta al giorno al valore patrimoniale netto alla chiusura delle negoziazioni. Le azioni del portafoglio vengono vendute agli investitori per quote.

Portafoglio definito e tolleranza al rischio

Un portafoglio di investimento è suddiviso in segmenti di varie dimensioni, che rappresentano una varietà di classi di attività e tipi di investimento per realizzare un’appropriata allocazione del portafoglio rischio-rendimento. Molti tipi diversi di titoli possono essere utilizzati per costruire un portafoglio diversificato, ma le azioni, le obbligazioni e la liquidità sono generalmente considerate gli elementi costitutivi fondamentali di un portafoglio.

Gli investitori più prudenti costruiscono portafogli di investimento in linea con la loro tolleranza al rischio e i loro obiettivi. La tolleranza al rischio può essere definita come il grado di variabilità nei rendimenti degli investimenti che un investitore è disposto ad accettare, soprattutto quando il mercato gira al ribasso.

considerazioni speciali

La tolleranza al rischio è una delle considerazioni più importanti quando si determina come investire. Gli investitori dovrebbero avere una comprensione realistica della loro capacità e volontà di digerire grandi movimenti nel valore dei loro investimenti. Se gli investitori si assumono troppi rischi, potrebbero essere più inclini a vendere in un momento di flessione del mercato e perdere un rimbalzo del mercato.