Lotto (negoziazione di titoli)

Cos’è un lotto (negoziazione di titoli)?

Molto nei mercati finanziari è il numero di unità di uno strumento finanziario acquistate in borsa. Il numero di unità è determinato dalla dimensione del lotto. Ad esempio, nel mercato azionario, un lotto tondo è di 100 azioni. Tuttavia, gli investitori non devono acquistare lotti rotondi, dove un lotto può essere un numero qualsiasi di azioni.

Punti chiave

• Molto è il numero di unità di uno strumento finanziario negoziato in una borsa valori.
• Per le azioni, un lotto tondo è di 100 unità di azioni, ma possono anche essere scambiate in un numero qualsiasi di azioni.
• Un lotto di obbligazioni può variare, dove a volte sono $ 100.000 o $ 1 milione, ma i valori nominali possono essere fino a $ 1.000 che i singoli investitori possono acquistare.
• Un trader può acquistare o vendere tutti i futures che desidera, sebbene l’importo sottostante controllato da un contratto sia fissato in base alla dimensione del contratto.
• Un’opzione rappresenta 100 azioni del titolo sottostante, mentre il forex è negoziato in lotti micro, mini e standard.

Come funziona un lotto (negoziazione di titoli)

Quando investitori e trader acquistano e vendono strumenti finanziari sui mercati dei capitali, lo fanno con lotti. Un lotto è una quantità fissa di unità e dipende dal titolo finanziario negoziato.

Per le azioni, la dimensione tipica del lotto è stata di circa 100 azioni per molti anni, fino all’avvento del trading online. Un lotto rotondo può anche fare riferimento a un numero di azioni che può essere diviso equamente per 100, ad esempio 300, 1.200 e 15.500 azioni.

Tuttavia, ora i lotti dispari, ovvero un ordine per meno di 100 azioni, e i lotti misti, un numero di azioni superiore a 100 ma non divisibile per 100, sono più comuni. Simile alle azioni, il lotto rotondo per i titoli negoziati in borsa, come un fondo negoziato in borsa (ETF), è di 100 azioni.

Tipi di lotti (negoziazione di titoli)

Obbligazioni

Il mercato obbligazionario è dominato da investitori istituzionali che acquistano somme ingenti da emittenti di obbligazioni. Un lotto rotondo per il governo degli Stati Uniti e obbligazioni societarie in alcuni ambienti è considerato $ 1 milione. Tuttavia, può anche essere $ 100.000, come nel caso delle obbligazioni municipali.

Ciò non significa che un trader o un investitore debba acquistare obbligazioni in quella quantità. Le obbligazioni in genere hanno un valore nominale compreso tra $ 1.000 e $ 10.000 (alcuni sono anche inferiori). Un investitore può acquistare tutte le obbligazioni che vuole, ma potrebbe comunque essere una cosa strana.

Opzioni

In termini di opzioni, molto rappresenta il numero di contratti contenuti in un titolo derivato. Un contratto di opzione su azioni rappresenta 100 azioni sottostanti delle azioni di una società. In altre parole, il lotto per un contratto di opzione è di 100 azioni.

Ad esempio, il mese scorso un trader di opzioni ha acquistato un’opzione call della Bank of America (BAC). L’opzione ha un prezzo di esercizio di $ 24,50 e scade questo mese. Se il titolare delle opzioni esercita la propria opzione call oggi quando il titolo sottostante, BAC, è scambiato a $ 26,15, può acquistare 100 azioni di BAC al prezzo di esercizio di $ 24,50. Un contratto di opzione dà loro il diritto di acquistare il lotto di 100 azioni al prezzo di esercizio concordato.

Con tale standardizzazione, gli investitori sanno sempre esattamente quante unità stanno acquistando con ciascun contratto e possono facilmente valutare quale prezzo per unità stanno pagando. Senza tale standardizzazione, la valutazione e lo scambio di opzioni sarebbero inutilmente macchinose e richiederebbero tempo.

In genere, il commercio di opzioni più piccolo che un investitore può fare è per un contratto e questo rappresenta 100 azioni. Tuttavia, è possibile negoziare opzioni per un importo inferiore con mini-stock option che hanno un importo di azioni sottostanti di 10.

Futures

Quando si tratta del mercato dei futures, i lotti sono noti come dimensioni dei contratti. L’asset sottostante di un contratto futures potrebbe essere un’azione, un’obbligazione, tassi di interesse, merce, indice, valuta, ecc. Pertanto, la dimensione del contratto varia a seconda del tipo di contratto negoziato.

Ad esempio, un contratto futures per mais, soia, grano o avena ha una dimensione di lotto di 5.000 staia della merce. L’unità lotto per un contratto future in dollari canadesi è 100.000 CAD, un contratto in sterline inglesi è 62.500 GBP, un contratto yen giapponese è 12.500.000 JPY e un contratto future in euro è 125.000 EUR.

A differenza di azioni, obbligazioni ed ETF in cui è possibile acquistare lotti dispari, le dimensioni dei contratti standard per opzioni e futures sono fisse e non negoziabili. Tuttavia, i trader di derivati che acquistano e vendono contratti a termine possono personalizzare il contratto o la dimensione del lotto di tali contratti, poiché i contratti a termine sono contratti non standardizzati creati dalle parti coinvolte.

I lotti standardizzati sono stabiliti dalla borsa e consentono una maggiore liquidità nei mercati finanziari. Con una maggiore liquidità si riducono gli spread, creando un processo efficiente per tutti i partecipanti coinvolti.

Lotti Forex

Quando si scambiano valute, ci sono lotti micro, mini e standard. Un micro lotto è 1.000 della valuta di base, un mini lotto è 10.000 e un lotto standard è 100.000. Sebbene sia possibile scambiare valute presso una banca o un cambio di valuta per importi inferiori a 1.000, quando si negozia tramite unbroker divaluta estera in genere la dimensione più piccola della transazione è 1.000 se non diversamente specificato.

Esempi di lotti

Nei mercati delle opzioni e dei futures, negoziare in lotti non è un problema poiché puoi negoziare qualsiasi numero di contratti desiderato. Ogni opzione su azioni rappresenterà 100 azioni e ogni contratto futures controlla la dimensione del contratto dell’attività sottostante.

Nel forex, una persona può scambiare un minimo di 1.000 della valuta di base, in qualsiasi incremento di 1.000. Ad esempio, potrebbero scambiare 1.451.000. Si tratta di 14 lotti standard, cinque mini lotti e un micro lotto. In uno scambio di azioni, una persona può scambiare lotti dispari inferiori a 100 azioni.