Life Cap definito
Un limite di vita è l’importo massimo che il tasso di interesse su un prestito a tasso variabile può aumentare durante la durata del prestito.
Un limite di vita può essere espresso come un tasso di interesse assoluto, come un tasso di interesse massimo del 12%, che è chiamato un tetto di tasso di interesse, o come una variazione percentuale massima dal tasso di interesse iniziale sul prestito. Quando il limite di vita è espresso come una variazione percentuale massima dal tasso di interesse iniziale, può applicarsi anche alle diminuzioni del tasso di interesse.
Abbattere un limite di vita
Nella gestione dei mutui a tasso variabile (ARM), in genere ci sarà una sequenza di limiti ai tassi di interesse che controllano l’importo degli interessi che il mutuatario dovrà affrontare una volta terminato il periodo sui tassi di interesse fissi. Questo può assumere la forma di un aggiustamento incrementale, con limiti di interesse per gli intervalli che iniziano con la prima variazione del tasso dopo la scadenza del periodo fisso.
Il limite di aggiustamento iniziale limita la variazione degli interessi per la prima volta che i tassi vengono adeguati e vi sono limiti di interesse successivi, o periodici, per coprire le variazioni imminenti del tasso di interesse. Il limite di vita informa essenzialmente il mutuatario di quanto può aspettarsi di pagare al massimo un aumento degli interessi.
I finanziatori dovrebbero specificare nei loro contratti di prestito quali sono i limiti di vita sui mutui che offrono. In molti casi, il limite di vita viene mostrato come una variazione della percentuale complessiva o come una percentuale assoluta.
Il limite di vita di un prestito viene utilizzato frequentemente come parte di una struttura del limite di tasso di interesse. Ad esempio, un periodo fisso o un ARM ibrido ha spesso limiti iniziali, periodici e di durata. Su un ARM ibrido 5-1, questo potrebbe essere espresso come una struttura di 5-2-5 cap, il che significa che c’è un limite iniziale del 5%, un limite periodico del 2% e un limite di vita del 5%. Ciò significa che alla prima data di variazione del tasso di interesse, il tasso potrebbe variare di un massimo del 5%, e ad ogni successiva data di modifica, il tasso potrebbe variare di un massimo del 2%. La variazione massima della durata in questo esempio è del 5%.
È possibile che i tassi di interesse diminuiscano su un ARM una volta scaduto il periodo di interesse fisso. I limiti di vita non impedirebbero al mutuatario di beneficiare di tali variazioni dei tassi di interesse.
La presenza di un limite di vita non riduce o elimina altri tipi di costi, come le tasse di ritardo che possono essere parte del calcolo del tasso percentuale annuo, che include il tasso di interesse.