Lease back
Cos’è un Lease back?
Un lease back è un accordo in cui la società che vende un’attività può riprendere in leasing lo stesso bene dall’acquirente. Con un lease back, chiamato anche vendita con lease back, i dettagli dell’accordo, come i pagamenti del leasing e la durata del leasing, vengono effettuati immediatamente dopo la vendita del bene. In una transazione di vendita con retrocessione, il venditore del bene diventa il locatario e l’acquirente diventa il locatore.
Una vendita con retrocessione consente a un’azienda di vendere un’attività per raccogliere capitali, quindi consente alla società di riprendere in locazione l’attività dall’acquirente. In questo modo, un’azienda può ottenere sia il denaro che il bene di cui ha bisogno per svolgere la propria attività.
Comprensione dei Leaseback
Negli accordi di vendita con retrocessione, un bene che è precedentemente di proprietà del venditore viene venduto a qualcun altro e quindi affittato di nuovo al primo proprietario per un lungo periodo. In questo modo, un imprenditore può continuare a utilizzare una risorsa vitale ma cessa di possederla.
Un altro modo di pensare a un lease back è come una versione aziendale di una transazione del banco dei pegni. Una società va al banco dei pegni con un bene prezioso e lo scambia con una nuova infusione di denaro. La differenza sarebbe che non ci sono aspettative che la società riacquisti l’attività.
Chi utilizza i Leaseback e perché?
Gli utenti più comuni delle vendite con contratto di locazione sono i costruttori o le aziende con beni fissi ad alto costo , come proprietà, terreni o attrezzature costose di grandi dimensioni. In quanto tali, i lease back sono comuni nei settori dell’edilizia e dei trasporti e nei settori immobiliare e aerospaziale.
Le aziende utilizzano i lease back quando hanno bisogno di utilizzare il denaro che hanno investito in un asset per altri scopi, ma hanno comunque bisogno dell’asset stesso per gestire la loro attività. Le vendite con leaseback possono essere interessanti come metodi alternativi per raccogliere capitali. Quando un’azienda ha bisogno di raccogliere liquidità, in genere accetta un prestito (contraendo debiti ) o effettua un finanziamento azionario (emissione di azioni).
Un prestito deve essere rimborsato e compare nel bilancio della società come debito. Un’operazione di retrocessione può effettivamente aiutare a migliorare la salute del bilancio di un’azienda: la passività in bilancio diminuirà (evitando ulteriori debiti) e le attività correnti mostreranno un aumento (sotto forma di contanti e contratto di locazione). Sebbene il capitale proprio non debba essere rimborsato, gli azionisti possono rivendicare i guadagni di una società in base alla loro parte delle azioni.
Una vendita con retrocessione non è né debito né finanziamento azionario. È più simile a un prodotto di debito ibrido. Con un lease back, un’azienda non aumenta il suo carico di debito, ma piuttosto ottiene l’accesso al capitale necessario attraverso la vendita di attività.
Esempio di Lease back
Esistono numerosi esempi di vendite con contratto di locazione nella finanza aziendale. Tuttavia, un classico esempio di facile comprensione risiede nei depositi di sicurezza che le banche commerciali ci danno per conservare i nostri oggetti di valore. All’inizio, una banca possiede tutti i caveau fisici nei suoi scantinati. La banca vende i caveau a una società di leasing al prezzo di mercato, sostanzialmente superiore al valore di carico. Successivamente, la società di leasing restituirà questi caveau alle stesse banche per l’affitto a lungo termine. Le banche, a loro volta, subaffittano questi caveau a noi, i suoi clienti.
Ulteriori vantaggi dei Leaseback
Le transazioni di vendita con retrocessione possono essere strutturate in vari modi a vantaggio sia del venditore / locatario che dell’acquirente / locatore. Tuttavia, tutte le parti devono considerare le implicazioni aziendali e fiscali, nonché i rischi connessi a questo tipo di accordo.
Potenziali vantaggi per il venditore / locatario…
- Può fornire ulteriori detrazioni fiscali
- Consente a un’azienda di espandere la propria attività
- Può aiutare a migliorare il bilancio
- Limita i rischi di volatilità del possesso dell’attività
Potenziali vantaggi per l’acquirente / locatore…
- Locazione garantita
- Un giusto ritorno sull’investimento (ROI)
- Flusso di reddito stabile per un periodo di tempo specificato
Punti chiave
- In una vendita con retrocessione, un bene che è precedentemente di proprietà del venditore viene venduto a qualcun altro e quindi affittato di nuovo al primo proprietario per un lungo periodo.
- In questo modo, un imprenditore può continuare a utilizzare una risorsa vitale ma non la possiede.
- Gli utenti più comuni delle vendite con contratto di locazione sono i costruttori o le società con attività fisse ad alto costo.