Stock di grande valore

Cos’è un titolo di grande valore?

Un titolo di valore elevato si riferisce a una categoria di stile di investimento che comprende un titolo a grande capitalizzazione che è anche un titolo di valore. Un’azione a grande capitalizzazione è generalmente considerata un’azione di una società con una capitalizzazione di mercato superiore a $ 10 miliardi. Un’azione di valore è spesso considerata sottovalutata sulla base dell’analisi fondamentale, spesso pagando un dividendo relativamente alto agli azionisti e avendo un basso rapporto prezzo / capitale (P / E).

Le azioni di valore sono spesso in contrasto con le azioni di crescita, dove una società di crescita investe i suoi guadagni nella crescita aziendale invece di pagare un dividendo e hanno P / E elevati. Le azioni a grande capitalizzazione sono in contrasto con le società con capitalizzazioni di mercato inferiori.

Punti chiave

• Le azioni di valore elevato si riferiscono a quelle società che sono sia a grande capitalizzazione (maggiore di $ 10 miliardi di capitalizzazione di mercato) che azioni di valore.
• Le azioni di valore elevato sono spesso società mature e stabili che pagano dividendi regolari, attraenti per gli investitori con un valore di rischio inferiore.
• Come tutti i titoli value, tuttavia, gli investitori dovrebbero diffidare delle trappole del valore e del deterioramento dei dati finanziari responsabili della sottovalutazione.

Capire azioni di grande valore

Un titolo di valore elevato è il titolo di una società a grande capitalizzazione in cui il valore intrinseco delle azioni della società è maggiore del valore di mercato del titolo.

La filosofia alla base della strategia di ricerca e investimento in azioni value i cui prezzi sono sottovalutati è la convinzione che il mercato abbia “sbagliato” e il prezzo del titolo alla fine si riprenderà, portando a guadagni significativi per l’investitore. Le ragioni per cui il mercato determina un prezzo errato di un’azione value includono cambiamenti di gestione o strategie di turnaround aziendali che non sono ancora state prezzate sul mercato. Possono anche verificarsi interruzioni temporanee della quota di mercato dell’azienda o utili artificialmente depressi. In sostanza, l’analista che lavora sul titolo vede qualcosa nel futuro dell’azienda che il mercato non ha ancora riconosciuto che, secondo l’analista, porterà a un aumento dei prezzi man mano che questo futuro evento positivo si realizzerà. Il valore intrinseco del titolo può essere determinato utilizzando un modello di valutazione come il flusso di cassa scontato e i multipli.

Le insidie ​​degli investimenti in azioni di grande valore

Una delle più grandi insidie ​​dell’investimento in un titolo di grande valore è qualcosa chiamato trappola del valore. La trappola del valore nasce dalla classica idea di investimento secondo cui i mercati sono efficienti e se il prezzo di un titolo è depresso, allora c’è una ragione legittima per questo. Non c’è un salvatore del prezzo delle azioni all’orizzonte che tutti siano, ma che un particolare analista di valore non riesce a vedere. Il valore di mercato di un’azione può scendere al di sotto del suo valore intrinseco per una serie di motivi.

Ad esempio, se una società cerca la protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11, molti azionisti potrebbero preoccuparsi che la società fallirà e quindi vendere le loro azioni. Se la società ha risorse sufficienti per pagare tutte le sue passività, allora nelle azioni della società rimarrà un valore intrinseco. Questo valore può essere maggiore del valore di mercato del titolo, il che si traduce in un’opportunità di investimento in azioni di grande valore.