Rapporti finanziari chiave per analizzare le aziende tecnologiche

Il settore tecnologico è un settore di società (e azioni correlate) che conducono ricerca e sviluppo e / o distribuiscono beni, servizi e prodotti basati sulla tecnologia. Questo settore comprende aziende che producono elettronica, creano software; e costruire, commercializzare e vendere computer e prodotti relativi alla tecnologia dell’informazione.

Le aziende tecnologiche sono uniche in quanto spesso trasportano poco o nessun inventario; di solito non sono redditizi e potrebbero non generare entrate. Inoltre, molte società tecnologiche assumono ingenti investimenti in capitale di rischio o emettono grandi somme di debito per finanziare la ricerca e lo sviluppo.

La strategia delle società tecnologiche è generalmente diversa dalle altre società in quanto molte cercano di essere acquisite piuttosto che generare profitti. Di conseguenza, ci sono rapporti finanziari chiave utilizzati quando si analizza un’azienda tecnologica.

Punti chiave

• A differenza delle società di altri settori di attività, le società tecnologiche spesso cercano di essere acquisite.
• I rapporti finanziari, come i rapporti di liquidità, redditività e leva finanziaria, aiutano gli investitori ad analizzare le società tecnologiche.
• Il rapporto corrente, calcolato come attività correnti diviso per passività correnti, è il rapporto di liquidità più comunemente utilizzato.
• Il rapporto di leva finanziaria tra debito e capitale proprio misura quanto ha un’azienda rispetto al suo patrimonio netto totale.

Coefficienti di liquidità

Gli indici di liquidità forniscono informazioni sulla capacità di un’azienda di far fronte agli obblighi a breve termine. Poiché molte aziende tecnologiche non realizzano profitti o addirittura non generano entrate, è estremamente importante analizzare in che misura un’azienda tecnologica può far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine.

Rapporto attuale

Questo rapporto è il rapporto di liquidità più comune per misurare la capacità di un’azienda di pagare i propri obblighi finanziari a breve termine. È anche il meno conservatore dei rapporti di liquidità. Nel settore della tecnologia, è importante avere un rapporto di corrente elevato poiché l’azienda normalmente ha bisogno di finanziare tutte le sue operazioni con attività correnti, come il denaro ricevuto dagli investitori.

Rapporto corrente = (attività correnti / passività correnti)

Rapporto di cassa

Il rapporto di liquidità è il più conservativo di tutti i rapporti di liquidità, il che lo rende il valutatore più difficile per stabilire se un’azienda può far fronte ai propri obblighi a breve termine. Questo è il rapporto di liquidità più importante per un’azienda tecnologica perché la società normalmente ha solo contanti e non altre attività correnti, come le scorte, per soddisfare i suoi obblighi attuali.

Rapporto di cassa = (liquidità + titoli negoziabili) / passività correnti)

Inoltre, le società tecnologiche possono avere un gran numero di titoli negoziabili tramite acquisizioni e investimenti, e questi titoli dovrebbero essere inclusi nei calcoli di liquidità.

Rapporti di leva finanziaria

Al contrario dei coefficienti di liquidità, i coefficienti di leva finanziaria misurano la solvibilità a lungo termine di un’azienda. Questi tipi di rapporti tengono conto del debito a lungo termine e di qualsiasi investimento azionario, entrambi i quali hanno un forte impatto sulle società tecnologiche.

Rapporto debito / capitale

Il rapporto debito / capitale proprio è estremamente importante per l’analisi delle società tecnologiche. Questo perché le società tecnologiche effettuano ingenti investimenti in altre società tecnologiche e assumono investimenti e debiti da altre organizzazioni per finanziare lo sviluppo del prodotto.

Rapporto debito / capitale proprio = ( debito totale ) / (patrimonio netto totale)

Quando una società tecnologica decide di acquisire un’altra società o di finanziare la ricerca e lo sviluppo necessari, normalmente lo fa attraverso investimenti esterni o emettendo debito. Quando uno stakeholder analizza un’azienda tecnologica, è importante esaminare l’ammontare del debito che l’azienda ha emesso. Se questo rapporto è troppo alto, potrebbe significare che la società diventerà insolvente prima di realizzare un profitto e rimborsare il debito.

Rapporti di redditività

Sebbene la maggior parte delle aziende tecnologiche non siano redditizie, anche quelle grandi come Amazon, è necessario guardare ai loro margini; altri rapporti, come il margine di profitto lordo, sono un buon indicatore della redditività futura anche in assenza di profitto corrente.

Margine di profitto lordo

Margine di profitto lordo = (vendite nette – costo del venduto) / vendite nette

Questo margine di profitto misura l’utile lordo guadagnato sulle vendite. È applicabile solo se un’azienda tecnologica genera entrate, ma un elevato margine di profitto lordo è un segnale che una volta che l’azienda scala, potrebbe diventare molto redditizia. Un margine di profitto lordo basso è un segnale che l’azienda non è in grado di diventare redditizia.