Banche di investimento e banche d’affari: qual è la differenza?
Banche di investimento e banche d’affari: una panoramica
Le banche di investimento e le banche d’affari sono diversi tipi di istituzioni finanziarie. Queste banche non servono i consumatori: singoli clienti o piccole e medie imprese. Alcuni dei servizi che forniscono sono gli stessi, compresi i servizi di sottoscrizione e investimento. Ma la linea sottile che teoricamente separa le funzioni di queste due istituzioni tende a confondersi, poiché le attività spesso confluiscono l’una nei territori dell’altra. Le banche di investimento conducono attività di finanza commerciale mentre le banche d’affari partecipano alle attività di finanziamento e sottoscrizione internazionali.
Punti chiave
- Le banche d’affari prestano i loro servizi alla finanza internazionale, ai prestiti commerciali per le aziende e alla sottoscrizione.
- L’investment banking è generalmente basato su commissioni o fondi, fornendo una più ampia varietà di servizi ai propri clienti.
- Le banche d’affari aiutano le aziende e gli individui con un patrimonio netto elevato.
- I clienti di investment banking includono investitori istituzionali, governi e società.
Banche di investimento
Le banche di investimento sono istituzioni che fungono da intermediari per una varietà di scopi. Le loro attività di solito variano da un’istituzione all’altra. La maggior parte dei servizi in cui si impegnano tendono ad essere transazioni finanziarie ampie e complesse. I clienti di investment banking sono normalmente governi e altre istituzioni finanziarie, nonché clienti istituzionali come hedge fund, fondi pensione e grandi società.
Le banche di investimento pure sono principalmente responsabili della raccolta di fondi per imprese, governi e comuni registrando ed emettendo debito o azioni e vendendo questi investimenti su un mercato aperto attraverso offerte pubbliche iniziali (IPO). Le banche di investimento tradizionalmente sottoscrivono e vendono questi titoli in grandi blocchi. Le piccole imprese di fusioni e acquisizioni (M&A) di società attraverso la vendita di azioni e forniscono ricerca e consulenza finanziaria alle società.
Le banche di investimento possono essere soggette a commissioni perché forniscono servizi bancari e di consulenza. Possono anche essere basati su fondi perché possono guadagnare reddito da interessi e altri contratti di locazione dai loro clienti.
Alcune delle banche di investimento più famose e più grandi al mondo includono Barclays (BCS ), UBS (UBS ) e Credit Suisse (CS ).12 Molte di queste banche gestiscono anche piccole filiali commerciali e al dettaglio per il grande pubblico.
Mentre le banche di investimento si concentrano su società più grandi, le banche d’affari offrono i loro servizi a società troppo grandi per le società di venture capital ma abbastanza piccole da fare un’offerta pubblica di azioni convincente su un grande scambio.
Banche mercantili
Proprio come le banche di investimento, l’elenco preciso delle offerte varia a seconda della banca d’affari in questione. È interessante notare che il termine banca d’affari era il termine britannico usato per descrivere le banche di investimento.
Le banche d’affari non trattano con il pubblico in generale, quindi non accettano depositi né effettuano prelievi. Invece, servono persone con un patrimonio netto elevato (HNWI) e società multinazionali. Alcune delle loro funzioni principali includono il finanziamento internazionale e le attività di sottoscrizione. Questi possono includere, ma non sono limitati a, investimenti di società estere, investimenti immobiliari esteri, finanziamenti al commercio e facilitazione delle transazioni internazionali.
Le banche d’ affari possono essere coinvolte nell’emissione di lettere di credito, nel trasferimento di fondi a livello internazionale e nella consulenza su operazioni e tecnologia di trading. Queste banche guadagnano denaro dalle commissioni perché forniscono servizi di consulenza e altri servizi correlati ai loro clienti.
Molte delle principali banche d’affari odierne includono JP Morgan (JPM ), Goldman Sachs (GS ) e Citigroup (C ).45 Proprio come le banche di investimento, molte di queste banche hanno anche operazioni commerciali e al dettaglio che servono i singoli consumatori e le piccole e medie imprese.
Differenze chiave
C’è una linea sottile tra banche d’affari e banche d’investimento. Sebbene entrambi operino all’interno del regno finanziario, ci sono alcune distinzioni generali chiave. Come regola generale, le banche di investimento si concentrano su IPO e grandi offerte di azioni pubbliche e private. Le banche d’ affari tendono a concentrarsi su società di piccole dimensioni offrendo finanziamenti azionari creativi, finanziamenti ponte, finanziamenti mezzanini e una serie di prodotti di credito aziendale altamente delineati.
Al fine di colmare il divario tra capitale di rischio e un’offerta pubblica, le banche d’affari più grandi tendono a collocare privatamente azioni con altre istituzioni finanziarie e, nel processo, spesso assumono ampie porzioni di proprietà in società che ritengono esibiscano bilanci solidi, fondamentali solidi e un forte potenziale di crescita.
Mentre i commercianti offrono prodotti di finanziamento commerciale ai loro clienti, le banche di investimento lo fanno raramente perché la maggior parte dei clienti di investment banking ha superato la necessità di finanziamenti commerciali e i vari prodotti di credito ad esso collegati.
considerazioni speciali
Sebbene le banche di investimento servano principalmente grandi società come le principali società di fondi comuni di investimento, possono anche fornire servizi di consulenza a investitori privati attraverso le loro divisioni di gestione patrimoniale privata e servizi ai clienti privati. La ricerca fornita in genere contiene valutazioni di acquisto, vendita e mantenimento su vari investimenti azionari. Le banche d’affari forniscono servizi a società e persone con un patrimonio netto elevato che in genere hanno attività commerciali in tutto il mondo.