Scelta intertemporale
Cos’è la scelta intertemporale?
La scelta intertemporale è un termine economico che descrive come le decisioni attuali influenzano le opzioni disponibili in futuro. Teoricamente, non consumando oggi, i livelli di consumo potrebbero aumentare in modo significativo in futuro e viceversa.
Punti chiave
- La scelta intertemporale si riferisce a decisioni, come le abitudini di spesa, prese a breve termine che possono influenzare le future opportunità finanziarie.
- Teoricamente, non consumando oggi, i livelli di consumo potrebbero aumentare in modo significativo in futuro e viceversa.
- La preferenza per concentrarsi sul consumo corrente porta molti individui a fare scelte intertemporali che soddisfano bisogni e desideri a breve termine.
Comprensione della scelta intertemporale
Molte delle scelte che facciamo hanno conseguenze per il futuro. Ad esempio, decidere quanti soldi spendere nel presente e quanto scappare via può avere un grande impatto sulla nostra qualità di vita sia ora che negli anni a venire.
Per le aziende, varie decisioni di investimento implicano una scelta intertemporale. Per gli individui, invece, le decisioni prese a breve termine che possono influenzare le future opportunità finanziarie riguardano principalmente il risparmio e la pensione.
Un individuo che risparmia oggi consuma meno, facendo diminuire la sua attuale utilità. Nel tempo il risparmio cresce, aumentando il numero di beni che l’individuo può consumare e, quindi, l’utilità futura della persona.
La maggior parte degli individui tende ad essere limitata da vincoli di bilancio che impediscono loro di consumare nella misura dei loro desideri. Tuttavia, i teorici della finanza comportamentale generalmente ritengono che i pregiudizi attuali siano comuni, suggerendo che le persone preferiscono spendere ora, indipendentemente dall’impatto che potrebbe avere negli anni successivi.
È normale che le persone facciano scelte intertemporali che soddisfano i bisogni e i desideri a breve termine rispetto agli obiettivi a lungo termine.
Esempio di scelta intertemporale
Se un individuo effettua un acquisto esorbitante, come pagare per una vacanza in giro per il mondo che supera il proprio budget abituale e richiede finanziamenti aggiuntivi per la copertura, ciò potrebbe avere un impatto sostanziale sulla ricchezza a lungo termine della persona. L’individuo potrebbe richiedere un prestito personale, massimizzare le carte di credito o, quando possibile, anche prelevare fondi dai conti pensionistici per coprire la spesa.
Fare una tale scelta ridurrebbe il patrimonio che l’individuo ha a disposizione per continuare a risparmiare per la pensione. La persona potrebbe dover finanziare forme di reddito supplementari per aumentare il proprio stipendio per compensare la diminuzione del patrimonio.
Ciò potrebbe essere ulteriormente aggravato se eventi imprevisti influiscono sul reddito corrente. Un’improvvisa perdita di posti di lavoro, ad esempio, renderebbe difficile recuperare le spese recenti e accantonare fondi per la pensione. Se un consumatore ha effettuato un acquisto considerevole e poi è stato licenziato, le sue scelte intertemporali combinate con quei fattori esterni potrebbero cambiare le sue opportunità future.
Forse l’individuo intendeva andare in pensione entro una certa età o era sulla buona strada per finire di estinguere un mutuo. Il deficit di patrimonio potrebbe significare posticipare il pensionamento o accendere una seconda ipoteca per affrontare le questioni più immediate.
Altri tipi di scelta intertemporale
Anche le decisioni sull’occupazione possono influire sulle scelte intertemporali. A un professionista potrebbero essere presentate due opportunità di lavoro con stipendi che variano a seconda dell’intensità e delle esigenze del ruolo.
Una posizione può essere stressante con lunghe ore richieste. La compensazione potrebbe anche essere superiore a quella standard per tale posizione.
Come scelta intertemporale, accettare un lavoro del genere potrebbe consentire più opzioni sui piani pensionistici successivi. Al contrario, accettare un lavoro che offre uno stipendio inferiore ma un migliore equilibrio tra vita professionale e vita privata può significare avere meno opzioni di pensionamento con meno fondi disponibili.