Carenza di interessi
Che cos’è una carenza di interessi?
Un deficit di interesse è l’ interesse maturato dovuto che rimane dopo che un mutuatario ha effettuato il pagamento mensile. Ciò può comportare un ammortamento negativo su alcuni prestiti a tasso variabile. L’ammortamento negativo è un termine finanziario che si riferisce ad un aumento del saldo principale di un prestito causato dalla mancata copertura degli interessi dovuti su quel prestito.
Punti chiave
- Un deficit di interesse si verifica quando l’interesse maturato dovuto su un pagamento del debito non è completamente coperto.
- Ciò può verificarsi su un prestito a tasso variabile in cui un limite di tasso di interesse limita i pagamenti mensili a un livello inferiore all’interesse totale dovuto altrimenti.
- La carenza di interessi sui mutui ARM può comportare un ammortamento negativo, portando a un periodo di rimborso più lungo per il prestito.
Come funzionano le carenze di interessi
I deficit di interesse sono una caratteristica dei mutui a tasso variabile (ARM), in cui il tasso di interesse applicato al saldo in essere varia per tutta la durata del prestito. Quando il tasso di tappi di limitare i pagamenti mensili di prestito, i pagamenti del proprietario di abitazione può essere inferiore l’effettivo interesse dovuti. Questo interesse non pagato aumenta il saldo principale del prestito, che è chiamato ammortamento negativo.
Sebbene l’ammortamento negativo protegga i mutuatari dallo shock di pagamento associato a un improvviso aumento del tasso di interesse ARM, occorrerà più tempo per ammortizzare completamente il prestito. Se i tassi di interesse continuano a salire, l’equità nella casa diminuirà anziché aumentare, a meno che il prezzo della casa non aumenti. La maggior parte dei mutui ha dei limiti al deficit di interessi, per proteggere sia il mutuatario che il prestatore. Un limite a vita è il tasso di interesse del limite superiore massimo consentito su un ARM. Il limite si applica alla durata del mutuo. Questo limite informa un mutuatario del tasso di interesse massimo che potrebbe pagare durante la durata del prestito.
Lo shock di pagamento è il rischio che i pagamenti periodici futuri programmati di un prestito possano aumentare in modo sostanziale e possano causare il default del mutuatario ed è associato agli ARM.
Carenze di interessi in MBS
Nel mercato dei titoli garantiti da ipoteca (MBS), i deficit di interesse si verificano quando l’interesse distribuito è inferiore all’importo degli interessi maturati a seguito dei pagamenti anticipati dei mutui. I deficit di interesse si verificano quando le commissioni e le spese associate a prestiti in difficoltà riducono l’importo degli interessi disponibili da pagare su un titolo garantito da ipoteca. In caso di carenza di interessi, l’interesse viene differito, con le classi subordinate di solito le prime a essere interessate con tranche più senior che vengono rimborsate per prime.