Inflazione e ripresa economica

Quando i prezzi di energia, cibo, materie prime e altri beni e servizi aumentano, l’intera economia ne risente. L’aumento dei prezzi, noto come inflazione, influisce sul costo della vita, sul costo della gestione degli affari, sul prestito di denaro, sui mutui, sui rendimenti dei titoli di Stato e delle società e su ogni altro aspetto dell’economia.

L’inflazione può essere sia vantaggiosa per la ripresa economica che, in alcuni casi, negativa. Se l’inflazione diventa troppo alta, l’economia può soffrire; viceversa, se l’inflazione è controllata ea livelli ragionevoli, l’economia può prosperare. Con un’inflazione controllata e più bassa, l’occupazione aumenta. I consumatori hanno più soldi per acquistare beni e servizi e l’economia ne trae vantaggio e cresce. Tuttavia, l’impatto dell’inflazione sulla ripresa economica non può essere valutato con assoluta precisione.

Alcuni dettagli di base spiegheranno perché i risultati economici dell’inflazione differiranno al variare del tasso di inflazione.

Come funziona l’inflazione

PIL

La crescita economica è misurata in prodotto interno lordo (PIL), o il valore totale di tutti i beni e servizi finiti prodotti in un periodo specifico. La percentuale di crescita o diminuzione, rispetto all’anno precedente, è adeguata all’inflazione. Pertanto, se la crescita fosse del 5% e l’inflazione del 2%, il PIL sarebbe riportato al 3%.

All’aumentare dei prezzi, il valore del dollaro diminuisce poiché il suo potere d’acquisto si erode ad ogni aumento del prezzo dei beni e dei servizi di base.

Punti chiave

• L’inflazione è l’aumento del prezzo di beni e servizi in un’economia in un certo periodo.
• Un’inflazione controllata e bassa generalmente aiuta un’economia a riprendersi da una recessione e si traduce in un aumento dell’occupazione.
• Il prodotto interno lordo (PIL), che rappresenta il valore totale dei beni finiti e dei servizi prodotti di una nazione, misura la salute di un’economia.
• L’indice dei prezzi al consumo (CPI) misura l’inflazione di un’economia e include un “paniere” di beni e servizi di base, come cibo, energia, abbigliamento e alloggi.

Il costo del prestito

Un’inflazione bassa o nulla, in teoria, può aiutare un’economia a riprendersi da una recessione o da una depressione. Con l’inflazione e i tassi di interesse bassi, anche il costo del prestito di denaro per investimenti o del prestito per l’acquisto di articoli di grandi dimensioni, come le automobili o la garanzia di un mutuo su una casa o un condominio, è basso. Secondo alcuni economisti, questi tassi bassi dovrebbero incoraggiare il consumo.

Le banche e altri istituti di credito, tuttavia, possono essere riluttanti a prestare denaro ai consumatori quando i tassi di rendimento dei prestiti sono bassi, il che riduce i margini di profitto. Le aziende possono pianificare di conseguenza le proprie strategie di prestito, assunzione, marketing, miglioramento ed espansione.

Allo stesso modo, gli investitori sanno all’incirca quale rendimento saranno i titoli di stato e societari e altri titoli di debito, poiché la maggior parte di questi strumenti è ancorata ai rendimenti del Tesoro.

Tuttavia, gli economisti differiscono notoriamente nelle loro opinioni. Alcuni economisti affermano che un tasso di inflazione del 6% per diversi anni aiuterebbe l’economia aiutando a risolvere il problema del debito degli Stati Uniti, aumentando i salari e stimolando la crescita economica.

L’indice dei prezzi al consumo

La misura standard dell’inflazione è l’ indice dei prezzi al consumo (CPI) del governo. I componenti del CPI includono un “paniere” di alcuni beni e servizi elementari, come cibo, energia, abbigliamento, alloggio, assistenza medica, istruzione, comunicazione e ricreazione.

Se il prezzo medio di tutti i beni e servizi nell’IPC dovesse aumentare del 3% rispetto al livello dell’anno precedente, ad esempio, l’inflazione sarebbe fissata al 3%. Ciò significa anche che il potere d’acquisto del dollaro sarebbe diminuito del 3%.

Le risorse dure, come una casa o un immobile, spesso aumentano di valore all’aumentare dell’IPC; tuttavia, gli strumenti a reddito fisso perdono valore perché i loro rendimenti non aumentano con l’inflazione.  Tuttavia, i titoli del Tesoro protetti dall’inflazione (TIPS) sono un’eccezione notevole. Gli interessi su questi titoli vengono pagati due volte all’anno a tasso fisso man mano che il capitale aumenta di pari passo con il CPI, proteggendo così l’investimento dall’inflazione.

considerazioni speciali

L’inflazione controllata, non superiore al 6% e forse leggermente inferiore, potrebbe avere un impatto positivo sulla ripresa economica, secondo alcuni economisti, mentre un’inflazione al 10% o superiore avrebbe un impatto negativo.

Se gli Stati Uniti continuano ad aumentare il proprio debito e continuano a prendere in prestito denaro tramite emissioni del Tesoro, potrebbero dover gonfiare deliberatamente la propria valuta per ritirare alla fine tali obblighi. Investitori, pensionati o chiunque abbia partecipazioni diminuiscono di valore all’aumentare dei prezzi.