Indenture

Cos’è un’indenture?

Indenture si riferisce a un accordo, contratto o documento legale e vincolante tra due o più parti. Tradizionalmente, questi documenti presentavano lati rientranti o bordi perforati. Storicamente, l’indenture ha anche fatto riferimento a un contratto che obbliga una persona a lavorare per un’altra per un determinato periodo di tempo ( servitore a contratto ), in particolare gli immigrati europei. Nella finanza moderna, la parola indenture compare più comunemente negli accordi obbligazionari, negli affari immobiliari e in alcuni aspetti dei  fallimenti.

Indenture ha spiegato

Indenture è un termine originario dell’Inghilterra. Negli Stati Uniti possono esserci diversi tipi di contratti, tutti tipicamente coinvolti in contratti di debito, proprietà immobiliari o fallimento.

Punti chiave

• Un’indenture è un contratto legale e vincolante solitamente associato a contratti obbligazionari, proprietà immobiliari o fallimento.
• Un’indenture fornisce informazioni dettagliate su termini, clausole e alleanze.
• Ci possono essere diversi tipi di indenture e molti diversi tipi di clausole di indenture.

Tipi di indentures

Di seguito sono riportati alcuni dei tipi comuni di contratti e clausole che possono essere associati ai contratti di contratto.

Indenture immobiliare

Nel settore immobiliare, un’indenture è un atto in cui due parti accettano obblighi continuativi. Ad esempio, una parte può accettare di mantenere una proprietà e l’altra può accettare di effettuare pagamenti su di essa.

Contratto fallimentare

Nel diritto fallimentare, si può fare riferimento a un’indenture come prova di un reclamo sulla proprietà. Le indentures in generale forniscono dettagli sulla proprietà garantita, costituendo il credito che un prestatore ha nei confronti di un debitore, solitamente garantito da un privilegio sulla proprietà del debitore.

Indentures di credito

Un’indenture di credito è l’accordo contrattuale sottostante che dettaglia tutte le disposizioni e le clausole associate a un’offerta di credito. Nelle offerte di obbligazioni non garantite e non garantite, queste obbligazioni possono anche essere chiamate obbligazioni.

Tipicamente un’indenture di credito viene utilizzata per il bene degli emittenti di obbligazioni e degli  obbligazionisti. Specifica le caratteristiche importanti di un’obbligazione, come la  data di scadenza, la tempistica del pagamento degli interessi, il metodo di calcolo degli interessi, la possibilità di rimborso e le caratteristiche convertibili, se applicabile. Un’indenture obbligazionaria contiene anche tutti i termini e le condizioni applicabili all’emissione obbligazionaria. Altre informazioni critiche incluse nell’indenture sono i covenants finanziari che governano l’emittente e le formule per calcolare se l’emittente rientra nei covenants (solitamente rapporti basati sui dati finanziari aziendali). In caso di conflitto tra l’emittente e l’obbligazionista, l’indenture è il documento di riferimento utilizzato per la risoluzione del conflitto.

Nel mercato del reddito fisso, non si fa quasi mai riferimento a un’indenture quando i tempi sono normali. Ma l’indenture diventa il documento di riferimento quando si verificano determinati eventi, ad esempio se l’emittente è in pericolo di violare un  patto di obbligazione. L’indenture viene quindi esaminato attentamente per assicurarsi che non vi siano ambiguità nel calcolo dei rapporti finanziari che determinano se l’emittente rispetta i covenants.

Altri termini comuni di Credit Indenture

In un’offerta di credito, una clausola di indenture di tipo chiuso può essere utilizzata per dettagliare qualsiasi garanzia coinvolta che fornisce supporto per l’offerta. Le obbligazioni di tipo chiuso includono garanzie collaterali e clausole che garantiscono che la garanzia possa essere assegnata solo a un’offerta specifica.

Altri termini che possono anche essere associati a clausole di indenture di credito possono includere: indenture a tempo indeterminato, subordinato, richiamabile, convertibile e non convertibile.

In alcuni contratti di credito, un fiduciario può essere assunto da un emittente di obbligazioni. Quando è coinvolto un trustee, sarà necessaria anche un’indenture di trust. Un’indenture fiduciaria è simile a un’indenture obbligazionaria, tranne per il fatto che descrive anche le responsabilità del trustee nel supervisionare tutti i termini di un’emissione obbligazionaria.

Un trustee di indenture gestisce i doveri fiduciari relativi all’emissione di credito. Questi professionisti monitorano i pagamenti degli interessi, i rimborsi e le comunicazioni agli investitori. Possono anche guidare i dipartimenti fiduciari presso le istituzioni. Essenzialmente, il loro ruolo è quello di supervisionare e amministrare tutti i termini, le clausole e le alleanze di un’indenture emessa da una società o un’agenzia governativa.