Conto economico
Cos’è un conto economico?
Un conto economico è uno dei tre rendiconti finanziari importanti utilizzati per riportare i risultati finanziari di una società in un periodo contabile specifico, mentre gli altri due prospetti chiave sono lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario.
Conosciuto anche come conto profitti e perdite o dichiarazione dei ricavi e dei costi, il conto economico si concentra principalmente sui ricavi e sui costi della società durante un determinato periodo.
Punti chiave
- Un conto economico è uno dei tre principali rendiconti finanziari (insieme allo stato patrimoniale e al rendiconto finanziario) che riporta la performance finanziaria di una società in uno specifico periodo contabile.
- Reddito netto = (Entrate totali + Guadagni) – (Spese totali + Perdite)
- I ricavi totali sono la somma dei ricavi sia operativi che non operativi, mentre i costi totali includono quelli sostenuti dalle attività primarie e secondarie.
- I ricavi non sono entrate. I ricavi sono realizzati e riportati nel conto economico. Le ricevute (contanti ricevuti o pagati) non lo sono.
- Un conto economico fornisce preziose informazioni sulle operazioni di un’azienda, l’efficienza della sua gestione, i settori con prestazioni inferiori e le sue prestazioni rispetto ai pari del settore.
Comprensione del conto economico
Il conto economico è una parte importante dei rapporti sulle prestazioni di un’azienda che devono essere presentati alla Securities and Exchange Commission (SEC). Mentre uno stato patrimoniale fornisce l’istantanea dei dati finanziari di una società a una data particolare, il conto economico riporta il reddito in un determinato periodo di tempo e la sua intestazione indica la durata, che può essere letta come ” Per l’anno / trimestre (fiscale) terminato il 30 settembre, 2018. ”
Il conto economico si concentra su quattro elementi chiave: entrate, spese, guadagni e perdite. Non fa distinzione tra entrate in contanti e non in contanti (vendite in contanti contro vendite a credito) o pagamenti / esborsi in contanti rispetto a pagamenti / esborsi non in contanti (acquisti in contanti contro acquisti a credito). Inizia con i dettagli delle vendite, quindi lavora per calcolare l’utile netto e infine l’utile per azione (EPS). Essenzialmente, fornisce un resoconto di come i ricavi netti realizzati dall’azienda vengono trasformati in guadagni netti (profitti o perdite).
Ricavi e guadagni
Quanto segue è coperto nel conto economico, sebbene il suo formato possa variare a seconda dei requisiti normativi locali, dell’ambito diversificato del business e delle attività operative associate:
Ricavi operativi
I ricavi realizzati attraverso le attività primarie vengono spesso definiti ricavi operativi. Per un’azienda che produce un prodotto o per un grossista, distributore o dettagliante coinvolto nell’attività di vendita di quel prodotto, i ricavi delle attività primarie si riferiscono ai ricavi ottenuti dalla vendita del prodotto. Allo stesso modo, per una società (oi suoi affiliati) nel settore dell’offerta di servizi, i ricavi delle attività primarie si riferiscono alle entrate o alle commissioni guadagnate in cambio dell’offerta di tali servizi.
Entrate non operative
I ricavi realizzati attraverso attività secondarie non essenziali sono spesso indicati come ricavi ricorrenti non operativi. Questi ricavi provengono dai guadagni che sono al di fuori dell’acquisto e della vendita di beni e servizi e possono includere reddito da interessi maturati sul capitale aziendale che giace in banca, reddito da locazione da proprietà aziendale, reddito da partnership strategiche come ricevute di pagamento di royalty o reddito da un display pubblicitario posizionato su una proprietà aziendale.
Guadagni
Chiamati anche altri redditi, i guadagni indicano il denaro netto ricavato da altre attività, come la vendita di attività a lungo termine. Questi includono il reddito netto realizzato da attività non commerciali una tantum, come una società che vende il suo vecchio furgone da trasporto, terreni inutilizzati o una società controllata.
Le entrate non devono essere confuse con le entrate. I ricavi vengono solitamente contabilizzati nel periodo in cui vengono effettuate le vendite o vengono forniti i servizi. Le ricevute sono i contanti ricevuti e vengono contabilizzate quando il denaro viene effettivamente ricevuto. Ad esempio, un cliente può prendere beni / servizi da un’azienda il 28 settembre, il che porterà alla contabilizzazione delle entrate nel mese di settembre. Grazie alla sua buona reputazione, al cliente può essere concessa una finestra di pagamento di 30 giorni. Gli darà tempo fino al 28 ottobre per effettuare il pagamento, ovvero quando verranno contabilizzate le entrate.
Spese e perdite
Il costo per un’azienda per continuare a operare e realizzare un profitto è noto come una spesa. Alcune di queste spese possono essere ammortizzate in una dichiarazione dei redditi se soddisfano le linee guida dell’IRS.
Spese per attività primaria
Tutte le spese sostenute per realizzare i normali ricavi operativi legati all’attività primaria dell’azienda. Essi comprendono il costo delle merci vendute (CMV), di vendita, generali e amministrative (SG & A), l’ammortamento o di ammortamento e le spese di ricerca e sviluppo (R & S). Gli elementi tipici che compongono l’elenco sono i salari dei dipendenti, le commissioni di vendita e le spese per servizi come l’elettricità e i trasporti.
Spese per attività secondarie
Tutte le spese legate ad attività commerciali non essenziali, come gli interessi pagati sul denaro in prestito.
Perdite come spese
Tutte le spese che vanno verso una vendita in perdita di beni a lungo termine, una tantum o qualsiasi altro costo insolito o spese per azioni legali.
Mentre le entrate e le spese primarie offrono informazioni sul rendimento del core business dell’azienda, le entrate e le spese secondarie tengono conto del coinvolgimento dell’azienda e della sua esperienza nella gestione delle attività ad hoc e non fondamentali. Rispetto al reddito derivante dalla vendita di beni manufatti, un reddito da interessi sostanzialmente elevato derivante dal denaro che giace in banca indica che l’azienda potrebbe non utilizzare la liquidità disponibile al massimo delle sue potenzialità espandendo la capacità di aumentare la sua quota di mercato in mezzo alla concorrenza. Il reddito da locazione ricorrente ottenuto ospitando cartelloni presso lo stabilimento aziendale situato lungo un’autostrada indica che la direzione sta capitalizzando le risorse e le attività disponibili per una maggiore redditività.
Struttura del conto economico
Matematicamente, il reddito netto viene calcolato in base a quanto segue:
Reddito netto = (Entrate + Guadagni) – (Spese + Perdite)
Per comprendere i dettagli di cui sopra con alcuni numeri reali, supponiamo che un’azienda fittizia di articoli sportivi, che fornisce inoltre formazione, stia riportando il conto economico per il trimestre più recente.
Ha ricevuto $ 25.800 dalla vendita di articoli sportivi e $ 5.000 da servizi di formazione. Ha speso vari importi come indicato per le attività date per un totale di $ 10.650. Ha realizzato guadagni netti di $ 2.000 dalla vendita di un vecchio furgone e ha subito perdite per $ 800 per la risoluzione di una controversia sollevata da un consumatore. L’utile netto arriva a $ 21.350 per il dato trimestre. L’esempio sopra è le forme più semplici di conto economico che qualsiasi attività commerciale standard può generare. Si chiama Conto economico in un unico passaggio in quanto si basa sul semplice calcolo che somma entrate e guadagni e sottrae spese e perdite.
Tuttavia, le aziende del mondo reale spesso operano su scala globale, hanno segmenti di business diversificati che offrono un mix di prodotti e servizi e sono spesso coinvolte in fusioni, acquisizioni e partnership strategiche. Una tale vasta gamma di operazioni, un insieme diversificato di spese, varie attività commerciali e la necessità di rendicontare in un formato standard secondo la conformità normativa porta a scritture contabili multiple e complesse nel conto economico.
Le società quotate seguono il Conto economico in più fasi che separa i ricavi operativi, i costi operativi e i guadagni dai ricavi non operativi, dai costi non operativi e dalle perdite e offrono molti più dettagli attraverso il conto economico. In sostanza, le diverse misure di redditività in un conto economico in più fasi sono riportate a quattro diversi livelli nelle operazioni di un’azienda: lorda, operativa, ante imposte e al netto delle imposte. Come vedremo tra breve nel seguente esempio, questa segregazione aiuta a identificare come il reddito e la redditività si stanno spostando / cambiando da un livello all’altro. Ad esempio, un utile lordo elevato ma un reddito operativo inferiore indicano spese più elevate, mentre un utile ante imposte più elevato e un utile al netto delle imposte inferiore indicano una perdita di guadagni a causa delle imposte e di altre spese insolite e una tantum.
Diamo un’occhiata ai conti economici annuali più recenti di due grandi società multinazionali quotate in borsa di diversi settori della tecnologia (Microsoft) e del commercio al dettaglio (Walmart).
Esempio di conto economico
Leggere le dichiarazioni di reddito standard
L’obiettivo in questo formato standard è calcolare l’utile / reddito per ogni sottotitolo di entrate e spese operative e quindi tenere conto di tasse obbligatorie, interessi e altri eventi una tantum non ricorrenti per arrivare al reddito netto a cui è applicabile azioni ordinarie. Sebbene i calcoli implichino semplici addizioni e sottrazioni, l’ordine in cui le varie voci compaiono nell’istruzione e le loro relazioni spesso diventano ripetitive e complicate. Facciamo un tuffo profondo in questi numeri per una migliore comprensione.
Sezione entrate
La prima sezione intitolata “Entrate” indica che l’utile lordo (annuale) di Microsoftper l’anno fiscale terminato il 30 giugno 2018 è stato di $ 72,007 miliardi.È stato ottenuto deducendo il costo delle entrate ($ 38,353 miliardi) dal totale delle entrate ($ 110,360 miliardi) realizzate dal gigante della tecnologia durante il suo anno fiscale. Circa il 35% delle vendite totali di Microsoft è stato destinato ai costi per la generazione di entrate, mentre una cifra simile per Walmart era di circa il 75% ($ 373,396 / $ 500,343).1 Indica che Walmart ha sostenuto costi molto più elevati rispetto a Microsoft per generare vendite equivalenti.
Spese operative
La sezione successiva denominata “Spese operative” prende nuovamente in considerazione il costo dei ricavi ($ 38,353 miliardi) e il fatturato totale ($ 110,360 miliardi) per arrivare alle cifre riportate. Poiché Microsoft ha speso 14,726 miliardi di dollari in ricerca e sviluppo (R&S) e 22,223 miliardi di dollari in spese generali e amministrative di vendita (SG&A), le spese operative totali vengono calcolate sommando tutte queste cifre (38,353 $ + 14,726 $ + 22,223 $) = 75,302 miliardi di dollari.
La riduzione delle spese operative totali dalle entrate totali porta a un reddito operativo (o perdita) pari a ($ 110,360 – $ 75,302) = $ 35,058 miliardi. Questa cifra rappresenta l’ utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per le sue attività di core business e viene nuovamente utilizzato successivamente per ricavare l’utile netto.
Un confronto tra le voci indica che Walmart non ha speso nulla in ricerca e sviluppo e ha avuto costi operativi e SGA più elevati rispetto a Microsoft.
Reddito da attività continuative
La sezione successiva intitolata “Reddito da operazioni continue” aggiunge altre entrate o spese nette (come guadagni una tantum), spese legate agli interessi e imposte applicabili per arrivare al reddito netto da operazioni continue ($ 16,571 miliardi) per Microsoft, che è del 60% superiore a quello di Walmart ($ 10,523 miliardi).1
Dopo l’attualizzazione per eventuali eventi non ricorrenti, si arriva al valore dell’utile netto applicabile alle azioni ordinarie. Microsoft ha registrato un reddito netto superiore del 68% pari a $ 16,571 miliardi rispetto ai $ 9,862 miliardi di Walmart.1
L’ utile per azione è calcolato dividendo l’utile netto per il numero di azioni medie ponderate in circolazione. Con 7,7 miliardi di azioni in circolazione di Microsoft, il suo EPS arriva a $ 16,571 miliardi / 7,7 miliardi = $ 2,15 per azione. Con Walmart con 2.995 miliardi di azioni in circolazione, il suo EPS arriva a $ 3,29 per azione.
Sebbene il gigante della vendita al dettaglio superi il leader tecnologico in termini di EPS annuale, Microsoft ha avuto un costo inferiore per la generazione di entrate equivalenti, un reddito netto più elevato dalle operazioni continue e un reddito netto più elevato applicabile alle azioni ordinarie rispetto a Walmart.
Usi delle dichiarazioni dei redditi
Sebbene lo scopo principale di un conto economico sia quello di trasmettere i dettagli della redditività e delle attività aziendali dell’azienda agli stakeholder, fornisce anche approfondimenti dettagliati sugli interni dell’azienda per il confronto tra diversi business e settori. Tali rendiconti vengono inoltre preparati più frequentemente a livello di dipartimento e di settore per ottenere informazioni più approfondite dalla direzione aziendale per controllare l’andamento delle varie operazioni durante l’anno, sebbene tali relazioni intermedie possano rimanere interne all’azienda.
Sulla base del conto economico, la direzione può prendere decisioni come l’espansione in nuove aree geografiche, l’incremento delle vendite, l’aumento della capacità di produzione, l’aumento dell’utilizzo o la vendita a titolo definitivo delle risorse o la chiusura di un reparto o di una linea di prodotti. I concorrenti possono anche utilizzarli per ottenere informazioni sui parametri di successo di un’azienda e su aree di interesse con l’aumento della spesa in ricerca e sviluppo.
I creditori possono trovare un uso limitato del conto economico in quanto sono più preoccupati per i flussi di cassa futuri di un’azienda, anziché per la sua redditività passata. Gli analisti di ricerca utilizzano il conto economico per confrontare le prestazioni anno su anno e trimestre su trimestre. Si può dedurre se gli sforzi di un’azienda nel ridurre il costo delle vendite hanno aiutato a migliorare i profitti nel tempo o se la direzione è riuscita a tenere sotto controllo le spese operative senza compromettere la redditività.
La linea di fondo
Un conto economico fornisce preziose informazioni sui vari aspetti di un’azienda. Comprende le operazioni di un’azienda, l’efficienza della sua gestione, le possibili aree con perdite che potrebbero erodere i profitti e se la società si sta comportando in linea con i colleghi del settore.