Come scambiare azioni che hanno raggiunto i massimi storici

Ogni fase di un trend rialzista ha fattori unici che richiedono cambiamenti strategici nella gestione del rischio e negli obiettivi di profitto. Ciò è particolarmente vero quando un titolo raggiunge un nuovo massimo che non è stato scambiato nella sua storia a lungo termine. Questo scenario può creare ricchezza rapidamente ma richiede regole tecniche speciali per capitalizzare i meccanismi in gioco.

Le dinamiche di momentum cambiano quando una sicurezza raggiunge un territorio inesplorato. La nuova stampa alta segnala condizioni molto favorevoli in cui non c’è eccesso di offerta sotto forma di azionisti che hanno bisogno di vendere in perdita o di pareggiare. Questa equazione sbilanciata può tradursi in rapidi guadagni che spesso superano gli obiettivi di prezzo logici, ma può anche generare comportamenti inaspettati che incoraggiano il processo decisionale emotivo.

Resistenza  scompare quando un titolo colpisce un alto di tutti i tempi, ma gli ostacoli nascosti rimangono, pronto a sorprendere incauti anela con inversioni e shakeouts. Mentre il breakout completa la digestione della fornitura precedente, la sicurezza viene sottoposta a test aggiuntivi che possono durare settimane o mesi. Questo processo ha il potere di innescare perdite considerevoli che possono essere evitate con la prima regola speciale, che classifica il posizionamento del trend rialzista in relazione al breakout.

Regola n. 1: classifica i progressi del breakout

I breakout verso nuovi massimi tendono a svolgersi in tre fasi distinte. In primo luogo, il prezzo spinge al di sopra della resistenza, attirando un volume superiore alla media. Questo segna la fase di “azione”. Lo slancio del rally alla fine svanisce, con le mani deboli che salgono a bordo vicino ai massimi del rally. Questo squilibrio innesca la seconda fase o “reazione”, che verifica la durata del breakout. Il supporto o tiene, innescando un rally sopra il massimo precedente che conferma il breakout, oppure si ribalta in uno swing di fallimento. Entrambi i risultati completano la terza fase o “risoluzione” .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) ha superato la resistenza a $ 36 a settembre e ha raggiunto il massimo storico a metà dei $ 40. Questa fase di azione ha lasciato il posto a una fase di reazione contraria che ha scaricato il prezzo su un nuovo supporto e lo ha ridotto per due sessioni, scuotendo le mani deboli. Il titolo ha quindi recuperato tutte le sue perdite e ha registrato un altro round di massimi storici, completando la fase di risoluzione.

L’accumulo / distribuzione misurato dal volume in bilancio (OBV) determina il percorso di minor resistenza, favorendo una rapida risoluzione al rialzo quando raggiunge nuovi massimi e sega quando è in ritardo rispetto allo sviluppo dei prezzi. Questo ha senso perché un titolo ai massimi storici dovrebbe generare un interesse diffuso che si traduce in un’entusiasta pressione all’acquisto. Quando non lo fa, la tendenza deve fermarsi e scoprire che la sponsorizzazione mancante o la gravità possono prendere il controllo, svelando il breakout.

I partecipanti emarginati dovrebbero evitare nuove lunghe esposizioni durante questa fase di test, eccetto agli estremi dell’intervallo in cui l’ equazione rischio / rendimento lavorerà a loro favore. Queste opportunità si presentano tipicamente sotto forma di richiami a nuovo supporto. Quelli già posizionati non hanno altra scelta che fissare delle fermate e lasciare che il mercato decida il loro destino.

Regola n. 2: rivedi la struttura del pattern nel breakout

Ora classifica la struttura dei prezzi che porta al breakout. Adotta misure difensive quando a) il breakout segna la terza ondata di rally da un minimo profondo all’interno dell’intervallo precedente o b) il prezzo sale verso il livello di breakout da un minimo profondo e continua senza costruire un modello di consolidamento. Entrambi gli scenari aumentano le probabilità che l’ondata di rally al di sopra del livello di breakout esaurirà il trend rialzista e produrrà una correzione considerevole.

Una struttura dei prezzi più rialzista mostrerà un modello di base al di sotto del livello di breakout ma non troppo profondo nel range di trading precedente. Cerca queste barre dei prezzi per ritagliare fondi arrotondati o quadrati che mostrano diversi tentativi falliti di rompere il supporto e abbassare la sicurezza. Questa robusta azione sui prezzi crea un forte supporto che è improbabile che si rompa durante l’inevitabile fase di reazione.

Regola n. 3: individua i livelli di resistenza nascosti a nuovi massimi

Quindi, allunga una griglia di Fibonacci dal minimo del trading range al livello di breakout e segna le estensioni armoniche a 1.270, 1.618, 2.000 e 2.618, come illustrato sul grafico Mylan NV ( MYL ). Quindi cerca che il primo massimo importante dopo il breakout superi il 27% della distanza tra il prezzo minimo e il prezzo di breakout, o l’armonica 1.270. Un livello elevato che supera quel livello aumenta le probabilità che il breakout abbia successo, mentre il mancato raggiungimento di quel livello aumenta le probabilità di fallimento.

Livelli armonici più elevati segneranno la resistenza nascosta mentre il trend rialzista acquisisce forza e può essere utilizzato per realizzare profitti, a meno che una strategia buy-and-hold non intenda mantenere la posizione a tempo indeterminato. L’estensione massima a 2.618 segna un obiettivo elevato che può segnalare un massimo significativo, quindi almeno considera di rivalutare gli obiettivi di profitto quando una posizione raggiunge quel livello.

Ora collega i massimi precedenti che si allineano in tre o più punti, indicando le linee di tendenza dei massimi in aumento che segnano le barriere strutturali nascoste. Fai attenzione se trovi linee di tendenza che hanno contenuto il progresso del trend rialzista negli ultimi sei-12 mesi perché espongono un momentum debole che potrebbe minare l’attuale rally. Sul rovescio della medaglia, considera un’esposizione aggiuntiva quando il trend rialzista spinge sopra una di queste linee perché indica un’escalation dello slancio.

Regola n. 4: trova il prezzo della protezione dei profitti

Supponiamo che la sicurezza abbia confermato il breakout e eliminato tutte le barriere nascoste. Le regole speciali ora passano alla protezione dei profitti e alla modalità di miglioramento. Inizia impostando un profitto minimo che verrà preso in modo aggressivo se il trend rialzista si inverte. Puoi stabilire questo numero utilizzando un semplice guadagno percentuale come il 10%, 20% o 50% o un livello psicologico come $ 5000, $ 10000 o $ 25000. Gli operatori del mercato orientati alla tecnica possono stabilire uno stop mentale che soddisfi questi obiettivi o semplicemente scegliere un numero effettivo.

Evita le soste fisiche perché il flash crash del maggio 2010 ci ha mostrato che possono essere presi di mira in qualsiasi momento dagli algoritmi predatori che muovono i mercati moderni. Non c’è motivo di lasciare che tutto il tuo duro lavoro vada sprecato, costruendo un grande profitto e poi perderlo quando il caos colpisce il nastro, come fa regolarmente. Assicurati solo che il tuo numero magico sia ben lontano dall’azione dei prezzi corrente e verrà colpito solo se si verifica lo scenario peggiore.

Regola n. 5: prendere in considerazione un’esposizione aggiuntiva

Un’ulteriore esposizione può aumentare il tuo profitto a un nuovo massimo, ma acquistare nel momento sbagliato avrà l’effetto opposto, distruggendo il profitto che hai già costruito. Come regola generale, aggiungi alla posizione solo quando cade in una posizione di rischio / rendimento vantaggiosa, come una svendita in una media mobile settimanale o mensile, o quando cancella una nuova barriera come una linea di tendenza dei massimi in aumento o l’armonica di Fibonacci. Questi scenari di ampia portata si verificheranno raramente, producendo spesso solo uno o due punti di ingresso favorevoli nel corso di un anno.

La linea di fondo

Un titolo al massimo storico può superare gli obiettivi di prezzo logici dopo che è finalmente sfuggito alla gravità al livello di breakout precedente. Applica regole di gestione speciali a questi trend rialzisti, togliendoti di mezzo quando il prezzo sale in un territorio inesplorato, assicurandoti che le trappole nascoste siano evitate e il profitto principale sia protetto.