Come scambiare le notizie

I mercati azionari mostrano notoriamente una tendenza al rialzo sostenuta per un lungo periodo di tempo. Ma sono i giri intermittenti – come il calo del 50% subito dalla maggior parte dei principali mercati durante la crisi del credito globale del 2008-2009 – che mettono alla prova la forza d’animo di qualsiasi investitore.

Gli investitori più agili possono fare soldi indipendentemente da ciò che sta accadendo nel mondo. Il trading delle notizie dovrebbe essere parte integrante della tua strategia di investimento. Mentre un day trader può scambiare le notizie più volte in una sessione, un investitore a lungo termine potrebbe farlo solo occasionalmente.

Indipendentemente dal tuo orizzonte di investimento, imparare a scambiare le notizie è un’abilità essenziale per una gestione astuta del portafoglio e una performance a lungo termine.

Punti chiave

• Molte delle notizie che muovono i mercati sono programmate, come i rapporti sugli utili e gli aggiornamenti economici. Pianifica la tua strategia in anticipo piuttosto che reagire al volo.
• La maggior parte degli eventi di notizie è positiva per una classe di attività e negativa per altre. La copertura del tuo portafoglio ammortizza le perdite.
• Evita di reagire al sentimento della folla. Se hai fiducia nelle tue scelte di investimento, rimani fedele.

Classificazione delle notizie

Le notizie possono essere classificate a grandi linee in due categorie:

• Periodico o ricorrente: include i rilasci programmati di notizie che muovono i mercati, inclusi annunci sui tassi di interesse da parte della Federal Reserve, comunicati di dati economici e rapporti trimestrali sugli utili delle società.
• Inaspettato o occasionale: si tratta di fulmini dal nulla come un attacco terroristico, un’improvvisa esplosione geopolitica o la minaccia di insolvenza del debito da parte di una nazione indebitata. Come regola generale, è più probabile che le notizie inaspettate siano cattive che buone.

Le notizie possono essere specifiche per un particolare titolo o possono interessare un intero settore o i mercati nel loro complesso.

Scambio di notizie

Di seguito sono riportati alcuni esempi di possibili azioni che un investitore avrebbe potuto intraprendere in risposta a particolari eventi di notizie.

Un annuncio della Federal Reserve

Gli annunci sui tassi di interesse del Federal Open Market Committee (FOMC) sono sempre stati tra i più grandi eventi di movimento del mercato, ma il suo annuncio a metà marzo 2020 è stato di insolito interesse, anche perché è stato pubblicato di domenica.

Nel tentativo di alleviare gli effetti economici della pandemia COVID-19, la Fed ha tagliato il suo tasso di prestito principale dell’1%. Era il secondo taglio del mese. Ha anche annunciato l’intenzione di acquistare 700 miliardi di dollari in titoli di stato.

Il giorno successivo, il Dow Jones Industrial Average ha perso 3.000 punti nel peggior giorno dal crollo del 1987.

Molti investitori avrebbero scommesso su una bella giornata a Wall Street e si sarebbero sbagliati. Altri titoli hanno dominato, compresi i commenti dell’allora presidente Donald Trump che affermava che la pandemia potrebbe durare fino ad agosto. (Si è scoperto che era molto peggio di così.)

Tuttavia, gli investitori che hanno resistito solo per qualche settimana in più sarebbero stati ampiamente ricompensati quando i mercati hanno ripreso a salire.

Un investitore in azioni che stava cercando di coprire il potenziale rischio di ribasso avrebbe potuto fare una delle seguenti azioni immediatamente dopo l’annuncio della Fed:

• Posizioni tagliate in posizioni azionarie altamente redditizie per togliere un po ‘di soldi dal tavolo.
• Le put acquistate su azioni specifiche in portafoglio o su un ampio indice di mercato come S&P 500 o Nasdaq 100. L’ acquisto di put conferisce all’investitore il diritto di vendere un’azione a un prezzo concordato in un momento futuro. Se il prezzo di mercato del titolo scende al di sotto del prezzo concordato, l’investitore guadagna vendendo al prezzo contrattuale più elevato.
• Ho acquistato una certa quantità di fondi negoziati in borsa (ETF) per proteggere i guadagni del portafoglio. Questi si muovono nella direzione opposta del mercato ampio o di un settore specifico.

Sebbene queste mosse reattive verrebbero in genere eseguite dopo l’annuncio della Fed, un investitore proattivo potrebbe implementare gli stessi passaggi prima di una dichiarazione della Fed programmata. Questo approccio reattivo o proattivo a un evento o una notizia importante, ovviamente, dipende da una serie di fattori, ad esempio se l’investitore ha un alto grado di convinzione sulla direzione a breve termine del mercato. Anche la tolleranza al rischio di un individuo e l’approccio commerciale (passivo o attivo) sono fattori.

Un rapporto sui lavori

In termini di pubblicazione di dati economici, pochi sono più importanti del rapporto sul lavoro negli Stati Uniti a causa delle sue implicazioni più ampie.

I commercianti e gli investitori osservano da vicino il livello di occupazione perché ha un’influenza sostanziale sulla fiducia e sulla spesa dei consumatori, che rappresenta il 70% dell’economia degli Stati Uniti.

I numeri di posti di lavoro che ignorano le previsioni degli economisti sono generalmente interpretati come segni di una debolezza economica incipiente, mentre i numeri sui salari che superano le previsioni del passato sono visti come un segno di forza.

Nel marzo 2021, il governo ha annunciato che l’occupazione del personale non agricolo era aumentata di 916.000 il mese precedente, abbassando il tasso di disoccupazione al 6%. Si prevedeva la creazione di circa 210.000 nuovi posti di lavoro. Fondamentalmente, molti dei nuovi posti di lavoro erano nel settore dei viaggi, segnalando una ripresa. Dopo un’altalena, il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo di 171 punti.

Il playbook degli investitori per i dati di scambio di posti di lavoro si basa su reazioni del mercato prevedibili.

• Numeri sui salari inferiori alle aspettative: implica che la Fed sarà costretta a mantenere bassi i tassi di interesse per un periodo di tempo prolungato. L’impatto su classi di attività specifiche potrebbe essere previsto in questa tabella:

• Numeri sui salari superiori alle aspettative: implica che la Fed possa ridimensionare il ritmo degli acquisti di asset, il che potrebbe aumentare i rendimenti delle obbligazioni e i tassi di interesse di mercato. Il probabile risultato:

Un investitore potrebbe utilizzare queste reazioni del mercato per formulare una strategia di trading appropriata da implementare prima del rapporto di lavoro o dopo il suo rilascio.

Un rapporto sugli utili aziendali

Se investi in singole azioni, è consigliabile avere una strategia di trading in atto prima di un rapporto sugli utili.

Il prezzo di un titolo può aumentare o diminuire in pochi minuti dopo aver rilasciato numeri che impressionano o deludono. Immagina di avere un’enorme posizione corta in un titolo e di vederlo salire del 40% nel mercato post-vendita perché i suoi guadagni sono stati molto migliori del previsto.

Il trading di un rapporto sui guadagni non è affatto richiesto. Se hai un titolo azionario a lungo termine e credi nel suo potenziale, puoi superare qualsiasi tempesta trimestrale. Ma se hai una posizione abbastanza ampia, lunga o corta, in un titolo, devi valutare i pregi di lasciarla invariata rispetto al rapporto sugli utili o apportare modifiche appena prima che il rapporto venga pubblicato. I fattori che dovrebbero avere un ruolo in questa decisione includono:

• Lo stato attuale del mercato complessivo (rialzista o ribassista);
• Sentiment degli investitori per il settore a cui appartiene il titolo;
• L’attuale livello di interesse a breve per il titolo;
• Aspettative di guadagno (troppo alte o comodamente basse);
• Valutazioni per il titolo;
• La sua performance dei prezzi recente e di medio termine;
• I guadagni e le prospettive riportate dai suoi concorrenti.

Ad esempio, un investitore con una posizione del 15% in un titolo tecnologico a grande capitalizzazione che viene scambiato a massimi pluriennali può decidere di tagliare le posizioni in esso prima del rapporto sugli utili, in modo che ora costituisca il 10% del portafoglio. Ciò potrebbe essere preferibile al rischio di un forte calo dopo gli utili se il titolo non è in grado di soddisfare le elevate aspettative degli investitori.

Un’opzione alternativa potrebbe essere l’acquisto di opzioni put per coprire il rischio di ribasso. Sebbene ciò consentirebbe all’investitore di lasciare la posizione invariata al 15% del portafoglio, questa attività di copertura comporterebbe un costo significativo.

Può anche avere senso scambiare un rapporto sugli utili con un titolo in cui l’investitore non ha una posizione ma (a torto oa ragione) ha un alto grado di convinzione.

Punti chiave da notare: evitare di assumere una posizione eccessivamente grande e disporre di una strategia di mitigazione del rischio per limitare le perdite se l’operazione non funziona.

Un fulmine a ciel sereno

Non sorprende che l’epidemia di COVID-19 che ha rovinato quasi tutto nel 2020 abbia causato un crollo del mercato azionario. È stato un evento globale che ha gettato le borse di tutto il mondo in un mercato ribassista durato dal 20 febbraio 2020 al 7 aprile 2020.

Non preoccuparti se non ricordi questo. I mercati azionari hanno quindi iniziato una lunga traiettoria ascendente e hanno raggiunto nuovi massimi storici. Il mercato rialzista che era iniziato dopo la crisi finanziaria del 2007-2008 è ripreso dopo un blip durato meno di due mesi.

Ciò non significa che le cattive notizie non siano importanti. Ma suggerisce che una reazione istintiva per vendere tutto e scendere in collina potrebbe non essere la migliore linea d’azione. Nel corso degli anni, i mercati finanziari hanno dimostrato capacità di ripresa.

In periodi di incertezza geopolitica, potrebbe essere prudente abbandonare azioni più speculative e investire in investimenti di qualità superiore. Potresti anche prendere in considerazione la copertura del rischio di ribasso utilizzando opzioni ed ETF inversi.

Anche se dovresti ridimensionare la tua esposizione azionaria se è fastidiosamente alta, tieni presente che nella maggior parte dei casi le correzioni a breve termine causate da eventi geopolitici o macroeconomici inaspettati si sono rivelate le opportunità di acquisto a lungo termine per eccellenza.

Suggerimenti per i nuovi trader di notizie

• Conoscere le date e gli orari di eventi importanti: le informazioni sulle date e gli orari degli eventi di mercato chiave come annunci FOMC, comunicati di dati economici e rapporti sugli utili delle aziende chiave sono prontamente disponibili online. Conosci in anticipo questo calendario di eventi.
• Avere una strategia in atto in anticipo: dovresti tracciare la tua strategia di trading in anticipo in modo da non essere costretto a prendere decisioni avventate nella foga del momento. Conosci i tuoi esatti punti di entrata e di uscita dal trading prima che inizi l’azione.
• Evita reazioni impulsive: prendi decisioni di investimento razionali in base alla tua tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento. Ciò potrebbe richiedere di essere un contrarian in alcune occasioni, ma come attestano gli investitori di successo a lungo termine, questo è l’approccio migliore per un investimento azionario di successo.
• Limita i tuoi livelli di rischio: evita la tentazione di cercare di guadagnare velocemente prendendo una posizione concentrata lunga o corta. E se il commercio andasse contro di te?
• Abbi il coraggio delle tue convinzioni: supponendo che tu abbia fatto i compiti, prendi in considerazione l’aggiunta a una posizione esistente se il titolo scende a un livello inferiore al suo valore intrinseco, o vendi per prendere profitti in un titolo che è molto popolare al momento.
• Guarda il quadro generale: spesso, la reazione degli investitori alla notizia potrebbe non essere quella prevista. Penseresti che un annuncio di un taglio dei dividendi porterebbe a una svendita di un’azione. A volte, invest ors applaude la mossa come un segnale che un’azienda sta investendo di più nella propria attività.
• Non lasciarti influenzare dal sentimento del mercato: essere eccessivamente influenzato dal sentimento del mercato potrebbe indurti a comprare in alto – quando l’euforia dilaga – e vendere a basso quando prevale la tristezza e il destino. Considera la difficile situazione dei tanti sfortunati investitori che erano così spaventati dall’inesorabile marea di cattive notizie nel 2008 che hanno lasciato le loro posizioni azionarie vicino ai minimi, incorrendo in enormi perdite nel processo. Hanno perso un incredibile guadagno del 166% nell’S & P 500 da marzo 2009 a ottobre 2013.
• Sapere quando “sfumare” le notizie: a volte è importante ignorare le notizie o “dissolverle” quanto lo è scambiarle. Se ci sei dentro per un lungo periodo, puoi ignorare il rumore.

La linea di fondo

Il trading delle notizie è fondamentale per posizionare il tuo portafoglio in modo da sfruttare i movimenti del mercato e aumentare i rendimenti complessivi.