Come investire in obbligazioni societarie
Quando gli investitori acquistano un’obbligazione, essenzialmente prestano denaro all’entità emittente. L’obbligazione è una promessa di rimborsare il suo valore nominale, l’importo prestato, con un tasso di interesse specificato aggiuntivo entro un periodo di tempo specificato. L’obbligazione, quindi, può essere chiamata pagherò.
Le obbligazioni sono disponibili in molte forme e dimensioni diverse. Includono titoli di stato statunitensi, municipali, ipotecari e garantiti da attività, obbligazioni estere e obbligazioni societarie. In un portafoglio di investimenti ben diversificato, obbligazioni societarie di alto rating con scadenza a breve, medio e lungo termine possono aiutare gli investitori ad accumulare denaro per la pensione, risparmiare per un’istruzione universitaria per i bambini o per creare una riserva di cassa per le emergenze, vacanze e altre spese. Ma come si investe in questo tipo di obbligazioni? Continua a leggere per scoprire le basi dell’investimento in obbligazioni societarie.
Punti chiave
- Le obbligazioni societarie sono emesse da società che desiderano raccogliere denaro aggiuntivo.
- È possibile acquistare obbligazioni societarie sul mercato primario tramite una società di intermediazione, una banca, un commerciante di obbligazioni o un broker.
- Alcune obbligazioni societarie sono negoziate sul mercato over-the-counter e offrono una buona liquidità.
- Prima di investire, impara alcune delle basi delle obbligazioni societarie, compreso il prezzo, i rischi ad esse associati e quanti interessi pagano.
Cos’è un’obbligazione societaria?
Le obbligazioni societarie sono emesse da società. L’emissione di obbligazioni è un altro modo per le aziende di accedere alla liquidità senza diluire la proprietà attraverso ulteriori emissioni di azioni o rivolgendosi a un prestatore tradizionale e accendendo un prestito. Le emissioni di obbligazioni possono essere negoziate pubblicamente o private.
Le aziende possono utilizzare il denaro derivante dalla vendita di obbligazioni per diversi motivi come l’acquisto di nuove attività o strutture, investimenti in ricerca e sviluppo (R&S), rifinanziamento, finanziamento di fusioni e acquisizioni (M&A) o anche finanziamento di riacquisto di azioni.
Come accennato in precedenza, un’obbligazione societaria è proprio come un pagherò. La società si impegna a pagare il valore nominale entro una certa data più gli interessi a intervalli regolari durante l’anno al prestatore o all’investitore che acquista l’obbligazione.
Un’alternativa all’investimento in singole obbligazioni societarie consiste nell’investire in un fondo obbligazionario gestito professionalmente o in un fondo ancorato all’indice, che è un fondo passivo legato al prezzo medio di un paniere di obbligazioni.
Acquisto e vendita di obbligazioni
Acquistare obbligazioni è facile quanto investire nel mercato azionario. Gli acquisti sul mercato primario possono essere effettuati da società di intermediazione, banche, commercianti di obbligazioni e broker, che prendono tutti una commissione per facilitare la vendita. I prezzi delle obbligazioni sono quotati come percentuale del valore nominale dell’obbligazione, sulla base di $ 100. Ad esempio, se un’obbligazione vende a 95, significa che l’obbligazione può essere acquistata per il 95% del suo valore nominale. Un’obbligazione di $ 10.000, quindi, costerebbe all’investitore $ 9.500.
Alcune obbligazioni societarie sono negoziate sul mercato over-the-counter (OTC) e offrono una buona liquidità, la capacità di vendere rapidamente e facilmente le obbligazioni in cambio di denaro contante. Questo è importante, soprattutto se prevedi di mercato primario. Le obbligazioni OTC in genere vengono vendute a un valore nominale di $ 5.000.
Caratteristiche chiave delle obbligazioni
Le obbligazioni societarie possono essere fonti di reddito molto affidabili e possono essere molto gratificanti. Ma prima di investire i tuoi soldi, è importante conoscere alcune delle nozioni di base sui tuoi investimenti, dal modo in cui sono valutati ai prezzi e ai tassi di interesse.
Valutazioni e rischio
I rating delle obbligazioni sono calcolati utilizzando molti fattori tra cui stabilità finanziaria, debito corrente e potenziale di crescita. Questi rating sono assegnati dalle tre principali agenzie di rating delle obbligazioni Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch calcolano il rischio associato alle emissioni obbligazionarie assegnando loro un voto in lettera. Questi gradi aiutano gli investitori ei professionisti finanziari a capire se l’emittente dell’obbligazione può rimborsare il debito o se sarà inadempiente ai suoi obblighi.
I voti in lettere vanno da AAA o Aaa a BBB o Baa sono considerati investment grade. Queste obbligazioni sono considerate investimenti più sicuri e stabili perché hanno meno probabilità di insolvenza. Le obbligazioni con rating BB o Ba o inferiore, comprese quelle non classificate, sono chiamate obbligazioni spazzatura. Queste obbligazioni hanno rendimenti più elevati ma comportano un rischio di insolvenza maggiore perché sono emesse da società che hanno problemi di liquidità.
Quando una società fallisce, gli obbligazionisti possono rivendicare i suoi soldi e altri beni.
Prezzi delle obbligazioni e pagamenti degli interessi
I prezzi delle obbligazioni sono elencati in molti giornali e pubblicazioni tra cui Barron’s, Investor’s Business Daily e The Wall Street Journal. I prezzi indicati per le obbligazioni si riferiscono a transazioni recenti, generalmente per il giorno precedente. Ma ricorda, i prezzi fluttuano e le condizioni di mercato possono cambiare rapidamente.
Quando i prezzi delle obbligazioni diminuiscono, il tasso di interesse aumenta. Questo perché l’obbligazione costa meno, mentre il tasso di interesse rimane lo stesso della sua offerta iniziale. Al contrario, quando il prezzo di un’obbligazione sale, il rendimento effettivo diminuisce. Le obbligazioni a termine di solito offrono un tasso di interesse più elevato a causa della loro performance imprevedibile. La stabilità finanziaria e la redditività di un’azienda possono cambiare nel lungo termine e non essere le stesse di quando ha emesso per la prima volta le obbligazioni. Per compensare questo rischio, le obbligazioni con scadenze più lunghe pagano un interesse maggiore.
Un’obbligazione rimborsabile o rimborsabile è un’obbligazione che può essere rimborsata dalla società emittente prima della data di scadenza. Poiché queste obbligazioni possono essere richiamate in una data precedente, rischiate di perdere l’interesse rimanente nella vita dell’obbligazione. La società, tuttavia, pagherà a te e agli altri investitori un premio in denaro.
Allora come pagano gli interessi gli emittenti di obbligazioni? Gli interessi sulle obbligazioni vengono generalmente pagati ogni sei mesi.3 Le obbligazioni con il minor rischio pagano tassi di rendimento inferiori. Ma quelli con il rischio più alto hanno le maggiori ricompense. Questo perché vogliono attirare più prestatori o acquirenti. Poiché pagano regolarmente gli interessi, le obbligazioni con il rischio più elevato sono generalmente considerate una grande fonte di reddito. Ma è importante ricordare che, nonostante il loro potenziale, sono meno affidabili.
La linea di fondo
Un portafoglio di investimenti ben diversificato dovrebbe contenere una percentuale dell’importo totale investito in obbligazioni con rating elevato di varie scadenze. Sebbene nessuna obbligazione societaria sia del tutto priva di rischi e talvolta possa anche risultare in perdita a causa delle mutevoli condizioni di mercato, le obbligazioni societarie di alto rating potrebbero ragionevolmente assicurare un flusso di reddito costante per tutta la durata dell’obbligazione.