Come l’oro influisce sulle valute

Ah, il fascino duraturo – e l’influenza – dell’oro. Anche se non è più utilizzato come valuta principale nei paesi sviluppati, il metallo giallo continua ad avere un forte impatto sul valore di quelle valute. Inoltre, esiste una forte correlazione tra il suo valore e la forza delle valute negoziate sulle borse estere.

Per aiutare a illustrare questa relazione tra l’oro e il commercio in valuta estera, considera queste cinque importanti caratteristiche della materia gialla:

Punti chiave

• Nel corso della storia umana, l’oro è stato usato come forma di denaro in un modo o nell’altro.
• Dalle monete d’oro alle banconote di carta supportate dal gold standard, solo di recente il denaro è stato spostato in un sistema fiat che non è supportato da una merce fisica.
• Da allora, l’inflazione e il calo del dollaro hanno significato un aumento dei prezzi dell’oro. Acquistando oro, le persone possono anche proteggersi dai tempi di incertezza economica globale.
• I livelli dell’oro possono anche influenzare le economie nazionali impegnate nel commercio globale e nella finanza internazionale.

Una volta l’oro veniva utilizzato per il backup delle valute

Già nell’impero bizantino, l’oro era usato per sostenere le valute nazionali, cioè quelle considerate a corso legale nella loro nazione di origine. L’oro è stato utilizzato anche come valuta di riserva mondiale per gran parte del XX secolo; gli Stati Uniti usarono il gold standard fino al 1971, quando il presidente Nixon lo interruppe.

Fino all’abbandono del gold standard, i paesi non potevano semplicemente stampare le loro valute legali fino alla nausea. La carta moneta doveva essere sostenuta da una pari quantità di oro nelle loro riserve (allora, come adesso, i paesi tenevano a portata di mano le scorte di lingotti d’ oro ). Sebbene il gold standard sia caduto da tempo nel mondo sviluppato, alcuni economisti ritengono che dovremmo tornare ad esso a causa della volatilità del dollaro USA e di altre valute; a loro piace che limitasse la quantità di denaro che le nazioni potevano stampare.

L’oro viene utilizzato per proteggersi dall’inflazione

Gli investitori in genere acquistano grandi quantità di oro quando il loro paese sta registrando alti livelli di inflazione. La domanda di oro aumenta durante i periodi inflazionistici a causa del suo valore intrinseco e dell’offerta limitata. Poiché non può essere diluito, l’oro è in grado di mantenere un valore molto meglio di altre forme di valuta.

Ad esempio, nell’aprile 2011, gli investitori temevano un calo dei valori della valuta fiat e hanno spinto il prezzo dell’oro a un incredibile $ 1.500 l’oncia. Ciò indica che c’era poca fiducia nelle valute sul mercato mondiale e che le aspettative di futura stabilità economica erano cupe.

Il prezzo dell’oro colpisce i paesi che lo importano ed esportano

Il valore della valuta di una nazione è fortemente legato al valore delle sue importazioni ed esportazioni. Quando un paese importa più di quanto esporta, il valore della sua valuta diminuirà. D’altra parte, il valore della sua valuta aumenterà quando un paese è un esportatore netto. Pertanto, un paese che esporta oro o ha accesso alle riserve auree vedrà un aumento della forza della sua valuta quando i prezzi dell’oro aumenteranno, poiché ciò aumenta il valore delle esportazioni totali del paese.

In altre parole, un aumento del prezzo dell’oro può creare un surplus commerciale o contribuire a compensare un deficit commerciale.

Al contrario, i paesi che sono grandi importatori di oro finiranno inevitabilmente per avere una valuta più debole quando il prezzo dell’oro aumenterà. Ad esempio, i paesi specializzati nella produzione di prodotti realizzati con l’oro, ma privi di proprie riserve, saranno grandi importatori di oro. Pertanto, saranno particolarmente suscettibili agli aumenti del prezzo dell’oro.

Quando le banche centrali acquistano oro, influisce sulla domanda e sull’offerta di valuta domestica e può provocare inflazione. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che le banche fanno affidamento sulla stampa di più denaro per acquistare oro, creando così un eccesso di offerta di valuta fiat.

I prezzi dell’oro sono spesso usati per misurare il valore di una valuta locale

Molte persone usano erroneamente l’oro come proxy definitivo per valutare la valuta di un paese. Sebbene esista indubbiamente una relazione tra i prezzi dell’oro e il valore di una valuta fiat, non è sempre una relazione inversa come molte persone presumono.

Ad esempio, se c’è una forte domanda da parte di un settore che richiede oro per la produzione, i prezzi dell’oro aumenteranno. Ma questo non dirà nulla sulla valuta locale, che potrebbe essere molto apprezzata allo stesso tempo. Pertanto, mentre il prezzo dell’oro può essere spesso utilizzato come riflesso del valore del dollaro USA o di qualsiasi valuta, è necessario analizzare le condizioni per determinare se una relazione inversa è effettivamente appropriata.

La linea di fondo

L’oro ha un profondo impatto sul valore delle valute mondiali. Anche se il gold standard è stato abbandonato, l’oro come merce può fungere da sostituto delle valute legali ed essere utilizzato come copertura efficace contro l’inflazione. Non c’è dubbio che l’oro continuerà a svolgere un ruolo fondamentale nei mercati dei cambi. Pertanto, è un metallo importante da seguire e analizzare per la sua capacità unica di rappresentare la salute delle economie sia locali che internazionali.