Come fa Mastercard a guadagnare
Quando la maggior parte delle persone pensa a Mastercard, Inc. ( rapporto annuale 2018, Mastercard è una “società tecnologica nel settore dei pagamenti globali”. In quanto tale, Mastercard collega i molti diversi partecipanti a vari tipi di transazioni: consumatori, commercianti, istituzioni finanziarie, governi e altro ancora. La grande maggioranza delle entrate di Mastercard proviene dalle commissioni pagate dai suoi clienti; in questo caso, i suoi clienti non sono consumatori quotidiani. Piuttosto, i clienti di Mastercard sono istituzioni finanziarie come le banche che pagano una commissione per emettere carte di credito e di debito con il marchio Mastercard. Queste commissioni possono assumere più forme, come vedremo di seguito.
Proprio come Visa Inc. ( V ), concorrente perenne di Mastercard, Mastercard ha goduto di decenni di successi privati prima di un’offerta pubblica iniziale (IPO) dei primi anni 2000. In effetti, Mastercard in realtà è nata come risposta a quella che sarebbe poi diventata Visa. Quando la Bank of America Corp. ( BAC ) lanciò una carta bancaria alla fine degli anni ’50, una coalizione di fornitori di carte di credito regionali si riunì per lanciare Mastercard nel 1966. A quel punto, era conosciuta come “Interbank”, un riflesso della nuova carta connettività tra diverse istituzioni finanziarie. Da quel momento, l’azienda ha subito numerose espansioni e processi di rebranding, ma ha goduto di una popolarità costante tra una base sempre più globale.
Gli investitori adorano MasterCard. L’operatore della carta di credito ha registrato un fatturato di 15 miliardi di dollari nel 2018, un aumento del 20% rispetto all’anno precedente. A partire dal 22 luglio 2019, Mastercard ha una capitalizzazione di mercato di $ 284,4 miliardi. Ma nonostante tutto il clamore degli investitori, gli utenti finali sembrano ugualmente soddisfatti. La fluidità con cui effettui una transazione Mastercard smentisce una rete completa di commercianti, istituti finanziari e banche di regolamento, ognuno dei quali riceve una parte di un processo che richiede pochi millisecondi.
Sebbene sia nota per le sue carte di credito e di debito di marca, Mastercard si considera una “società tecnologica nel settore dei pagamenti globali”.
Modello di business di Mastercard
Mastercard facilita le transazioni in più di 150 valute in oltre 210 paesi e territori. Sebbene l’azienda non abbia il monopolio del settore dei pagamenti, non solo a causa di operazioni simili come Visa, ma sempre più anche a causa di nuovi fornitori di servizi di pagamento, ha comunque un enorme successo in tutto il mondo. Gran parte di questo successo ha a che fare con il marchio Mastercard e la cache che detiene.
Una tipica transazione Mastercard coinvolge cinque parti: oltre al processore dei pagamenti stesso, l’evento include un consumatore o titolare di conto e la sua banca emittente, nonché un commerciante e la sua banca acquirente. In genere, il titolare di un conto utilizza una carta con marchio Mastercard per effettuare un acquisto con un commerciante. Una volta che la transazione è stata autorizzata, la banca emittente paga il costo della transazione (meno una commissione interbancaria) alla banca acquirente. Al titolare del conto viene quindi addebitato il costo della transazione, meno uno sconto del commerciante. Le commissioni interbancarie sono fondamentali per fornire valore ai commercianti che accettano i prodotti di pagamento Mastercard; Mastercard non genera entrate da queste commissioni. La commissione di sconto commerciante aiuta a coprire i costi per la banca acquirente.
Dove guadagna Mastercard con questo sistema? Mastercard addebita agli istituti finanziari che emettono carte una commissione basata sul volume lordo in dollari, o GDV, dell’attività del titolare del conto. La società ricava anche entrate dalle commissioni di transazione cambiate che coprono l’autorizzazione, la compensazione, il regolamento e alcune transazioni transfrontaliere e nazionali.
Punti chiave
- Mastercard genera entrate addebitando agli istituti finanziari che emettono prodotti di pagamento a marchio Mastercard una commissione basata sul volume di attività in dollari lordi.
- I consumatori non pagano direttamente Mastercard per le spese che maturano; piuttosto, questi vengono pagati all’istituto finanziario emittente.
- Una tipica transazione Mastercard coinvolge altre quattro parti: il titolare del conto o il consumatore, la banca emittente, il commerciante e la banca acquirente del commerciante.
Attività con commissioni nazionali e internazionali di Mastercard
Quando effettui un acquisto con una Mastercard, stai prendendo in prestito i fondi dalla banca emittente il cui nome è impresso sulla tua carta. Esistono migliaia di tali banche. Mastercard guadagna addebitando loro di utilizzare la sua rete di pagamento multi-nodo e alla velocità della luce.
La più grande distinzione nel conto economico di Mastercard è tra entrate intra-nazionali – commissioni addebitate agli istituti finanziari dei titolari di carta e dei commercianti, che vengono elaborate nello stesso paese in cui avviene una transazione – e commissioni per volume transfrontaliero. La prima categoria, ufficialmente nota come “valutazioni interne”, ha rappresentato 6,1 miliardi di dollari dei 21,8 miliardi di dollari di entrate lorde di MasterCard per l’ultimo anno fiscale. Per quanto riguarda le commissioni sul volume transfrontaliero, hanno totalizzato $ 5 miliardi.
Commissione di elaborazione delle transazioni di Mastercard Business
La terza principale categoria di entrate di MasterCard, denominata commissioni di elaborazione delle transazioni, ha generato entrate nette per 7,4 miliardi di dollari nel 2018. Tali commissioni sono addebitate agli istituti finanziari dei commercianti e si dividono in due sottocategorie: “connettività” e “commutazione delle transazioni”. Le tariffe di connettività derivano dagli utenti che partecipano alla rete Mastercard, che fanno pagare per utilizzare la rete e ottengono una riduzione di ogni fase del processo. Mastercard riscuote anche una commissione per il cambio di transazione ogni volta che l’emittente riceve l’approvazione per l’autorizzazione, ogni volta che le informazioni sulla transazione vengono cancellate tra le banche delle due parti e ogni volta che i fondi vengono effettivamente liquidati. Ancora una volta, questi tagli sono nanoscopici, ma si accumulano. In effetti, le commissioni di elaborazione delle transazioni di Mastercard aumentano ancora più rapidamente di anno in anno rispetto alle valutazioni nazionali.
Le tre valute in cui Mastercard fa più affari sono il dollaro USA, l’euro e il real brasiliano.
Progetti futuri
Mastercard vede uno dei suoi principali vantaggi rispetto ai sistemi di pagamento emergenti la sua capacità di essere una rete multi-rail, che copre transazioni nazionali, transfrontaliere, basate su carta e da conto a conto. In futuro, l’azienda continuerà a sviluppare e rafforzare ciascuno di questi canali. Per i prodotti tradizionali di credito, debito, prepagati e commerciali, la società continuerà a offrire ai consumatori e alle istituzioni finanziarie una maggiore varietà di opzioni, sia in termini di prodotti stessi che di piani e sistemi di pagamento.
Mastercard International
La chiave della crescita di Mastercard è la diversificazione in nuovi mercati. Nel 2018, il numero di banche del Regno Unito che partecipano al servizio di addebito da conto a conto della società Pay by Bank è cresciuto a sei. Anche Francia, Canada e altri dieci paesi sono in cantiere. L’azienda sta anche lavorando per espandere i propri servizi in paesi come l’India e in tutta l’Africa, dove i servizi di pagamento elettronico sono minimi.
Sfide chiave
Sebbene Mastercard sia un attore dominante nel settore dei servizi di pagamento globale, deve comunque affrontare sfide significative. Uno dei più grandi è la regolamentazione del governo; la società ha affrontato numerose cause antitrust nel corso della sua storia e la regolamentazione cambia continuamente in molte delle regioni in cui Mastercard opera. Deve rimanere flessibile e vigile per garantire che la sua attività prosperi. In particolare, data l’attività internazionale e transfrontaliera della società, questa è una componente cruciale del suo continuo successo.
Mantenimento dell’Appello Mastercard
Mastercard deve continuare a fornire una serie di prodotti allettanti e utili a ogni segmento del proprio ecosistema di transazioni. Le istituzioni finanziarie devono continuare a credere che sia nel loro interesse emettere carte con il logo Mastercard, mentre ai commercianti deve essere impedito di addebitare supplementi sui prodotti per compensare le commissioni. Infine, i titolari della carta devono trovare l’intero processo semplice, efficiente e competitivo rispetto ad altri sistemi di pagamento.
Infine, data l’intensa concorrenza di entrambi i rivali affermati, nonché delle nuove tecnologie e aziende, Mastercard deve garantire che le sue offerte siano almeno alla pari, se non superiore, della concorrenza.