Contabilità mark-to-market e contabilità dei costi storici: qual è la differenza?
Contabilità mark-to-market e contabilità dei costi storici: una panoramica
La contabilizzazione al costo storico e la contabilizzazione al prezzo di mercato, o fair value, sono due metodi utilizzati per registrare il prezzo o il valore di un’attività. Il costo storico misura il valore del costo originale di un’attività, mentre il mark-to-market misura il valore di mercato corrente dell’attività.
Punti chiave
- La contabilità mark-to-market e la contabilità al costo storico sono due metodi utilizzati per valutare o prezzare un’attività.
- La contabilità mark-to-market valuta un’attività in base al suo valore di mercato corrente, mentre la contabilità dei costi storici valuta un’attività in base al prezzo originale pagato.
- Quando si utilizza la contabilità mark-to-market, la contabilità finanziaria tende ad essere più accurata in quanto registra il prezzo che un asset venderebbe per oggi.
- La contabilità mark-to-market può essere rischiosa quando i prezzi sono volatili, portando a stime imprecise.
- Sebbene la contabilità dei costi storici sia conservativa e facile da calcolare, spesso non è corretta se è trascorso un tempo significativo dall’acquisto originale.
Contabilità Mark-To-Market
Ilmetodo di contabilizzazione mark-to-market registra il prezzo di mercato corrente di un’attività o di una passività in bilancio. Conosciuto anche comecontabilità al valore equo, è un approccio che le aziende utilizzano per segnalare le proprie attività e passività all’importo stimato di denaro che riceverebbero se vendessero le attività o venissero alleggerite delle loro passività sul mercato oggi. Utilizzando misurazioni contemporanee, la contabilità mark-to-market mira a rendere le informazioni di contabilità finanziaria più accurate e pertinenti.
Ad esempio, la società ABC ha acquistato più proprietà a New York 100 anni fa per $ 50.000. Ora sono valutati a un valore di mercato di $ 50 milioni. Se la società utilizza i principi contabili mark-to-market, il costo degli immobili registrati in bilancio sale a $ 50 milioni per riflettere più accuratamente il loro valore nel mercato odierno.
Tuttavia, possono sorgere problemi con questo metodo quando i prezzi di mercato fluttuano bruscamente, come è avvenuto durante il crollo dei mutui subprime nel 2007-2008, che ha portato alla Grande Recessione e ad anni di bassi prezzi degli immobili. Negli anni precedenti la crisi finanziaria, le aziende e le banche utilizzavano la contabilità mark-to-market, che ha causato un aumento delle metriche di performance per le aziende.
Poiché i prezzi delle attività delle società sono aumentati a causa del boom del mercato immobiliare, i guadagni calcolati sono stati realizzati come reddito netto. Tuttavia, quando la crisi ha colpito, c’è stato un rapido calo dei prezzi degli immobili. All’improvviso, tutte le valutazioni del loro valore sono andate negativamente e la colpa era della contabilità mark-to-market.
La contabilità mark-to-market può far sembrare i profitti più alti, il che a volte è preferito se i bonus manageriali si basano sui numeri dei profitti.
Quando si verifica una forte e imprevedibile volatilità dei prezzi, la contabilità mark-to-market si rivela imprecisa. Al contrario, con la contabilità dei costi storici, i costi rimangono costanti, il che può rivelarsi un indicatore più accurato del valore nel lungo periodo.
Contabilità dei costi storici
La contabilità al costo storico è un metodo contabile in cui le attività elencate nel bilancio di una società sono registrate sulla base del prezzo al quale sono state originariamente acquistate.
Secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP) negli Stati Uniti, il principio del costo storico tiene conto delle attività nel bilancio di una società in base all’importo del capitale speso per acquistarle. Questo metodo si basa sulle transazioni passate di un’azienda ed è prudente, facile da calcolare e affidabile.
Tuttavia, il costo storico di un’attività non è necessariamente rilevante in un secondo momento. Se una società ha acquistato un edificio diversi decenni fa, il valore di mercato contemporaneo dell’edificio potrebbe valere molto di più di quanto indica il bilancio.
Nell’esempio sopra, la società ABC ha acquistato più proprietà a New York 100 anni fa per $ 50.000. Ora, 100 anni dopo, un perito immobiliare ispeziona tutte le proprietà e conclude che il loro valore di mercato previsto è di $ 50 milioni.
Se la società utilizza principi contabili storici, il costo degli immobili registrati in bilancio rimane a $ 50.000. Molti potrebbero ritenere che il valore delle proprietà in particolare, e le attività dell’azienda in generale, non si riflettano accuratamente nei libri contabili. A causa di questa discrepanza, alcuni contabili registrano le attività su base mark-to-market durante la rendicontazione dei rendiconti finanziari.
considerazioni speciali
Il corretto metodo di contabilizzazione da utilizzare diventa più complicato quando si determinano i diversi aspetti di un’attività, come l’ ammortamento e la riduzione di valore. Il costo storico è lo standard per la registrazione di immobili, impianti e macchinari (PP&E) in bilancio. Il mark-to-market dipende da una serie più ampia di fattori, come la domanda, l’offerta e la deperibilità.
L’ammortamento è sempre calcolato sulla base del costo storico mentre le svalutazioni sono sempre calcolate sul mark-to-market. Le attività fisiche sono più spesso registrate al costo storico mentre i titoli negoziabili sono registrati al mark-to-market.