In che modo le azioni influenzano il mercato FX

I trader di valuta estera (forex) sono sempre alla ricerca di tendenze e prospettive economiche per prevedere il potenziale movimento di una valuta. Alcuni esaminano i rapporti economici, il prodotto interno lordo (PIL) o le relazioni commerciali, ma potresti essere in grado di prevedere questi rapporti utilizzando i mercati azionari. I mercati azionari hanno migliaia di aziende in tutto il mondo che producono centinaia di rapporti ogni giorno che possono essere un’utile fonte di informazioni per i trader di valuta.

Punti chiave

• Le valute oscillano in base alla loro domanda e offerta. Quando gli investitori chiedono più di una valuta, si rafforzerà rispetto ad altre valute.
• Quando c’è un eccesso di offerta di una valuta, si indebolirà rispetto alle altre valute.
• Concentrarsi su determinati titoli azionari può fornire informazioni sul mercato dei cambi perché queste società sono grandi, trattano su scala globale e effettuano transazioni in varie valute.
• Quando una valuta domestica è debole, le esportazioni all’estero sono più economiche, il che aiuta ad alimentare la crescita e i profitti di quegli esportatori. Quando i guadagni crescono, i mercati azionari tendono ad andare bene.
• Le strategie di copertura menzionate dalle società nei loro rapporti trimestrali sugli utili sono un indicatore delle prospettive future delle fluttuazioni valutarie.
• Il luogo in cui le aziende globali investono è spesso un segno importante che quelle società vedono una forte crescita economica. Dove c’è una forte crescita economica, di solito c’è una maggiore domanda per la valuta.
• Le azioni da sole non sono un modo prudente per prevedere la direzione delle valute. I bilanci del governo, la politica monetaria e i tassi di interesse giocano un ruolo importante nei mercati forex.

La questione fondamentale

In definitiva, una valuta oscilla in base alle caratteristiche della domanda e dell’offerta. Quando più investitori richiedono una valuta, probabilmente si rafforzerà rispetto ad altre valute. Quando c’è un eccesso di offerta, è vero il contrario.

Questo principio fondamentale, tuttavia, è influenzato da molti fattori che portano a fluttuazioni valutarie costanti ogni giorno. Discutere molti di questi fattori va oltre lo scopo di questo articolo. L’attenzione sarà concentrata su come i mercati azionari possono fornire una visione dei mercati dei cambi.

Un gioco globale

I mercati dei cambi sono veramente un mercato globale; più grande di qualsiasi altro mercato mobiliare. Quindi, quando pensi alle azioni e alla loro influenza sui mercati forex, devi davvero pensare a livello globale. Le migliori aziende da considerare sono naturalmente quelle con operazioni internazionali che effettuano transazioni in varie valute.

Ad esempio, come il più grande rivenditore al dettaglio del pianeta, Walmart si occupa di questioni di cambio tanto quanto qualsiasi altra azienda a cui potresti pensare. Un altro grande nome è Coca-Cola. Questi titoli di consumo globali effettuano transazioni con i consumatori di tutto il mondo e forniscono la migliore visione aziendale nel mercato forex.

Il mercato delle materie prime può essere utile anche rispetto al mercato forex. Considera la principale merce globale, il petrolio greggio. I prezzi globali del petrolio sono denominati in dollari USA. Ad esempio, il prezzo del petrolio può aumentare perché il valore del dollaro USA diminuisce rispetto alle principali valute mondiali. Quindi il prezzo del petrolio deve salire per pareggiare il prezzo che altri paesi stranieri acquistano nelle loro valute nazionali. Mentre altre materie prime globali – zucchero, mais e grano – offrono intuizioni simili, il petrolio è la merce più significativa che si riferisce ai mercati dei cambi.

Un importante mercato azionario può anche influenzare i mercati forex in un altro modo. Una valuta debole favorisce gli esportatori in quel particolare paese. Quando la tua valuta domestica è debole, le esportazioni all’estero sono più economiche. Ciò aiuta ad alimentare la crescita e i profitti di quegli esportatori. Quando i guadagni crescono, i mercati azionari tendono ad andare bene. Naturalmente, la situazione è più probabile che si verifichi nei mercati azionari sostenuti dalle principali valute mondiali: il dollaro USA, lo yen, l’euro e la sterlina britannica, tra gli altri.

In attesa

Poiché i mercati dei cambi sono dinamici e fluttuano molto rapidamente, la maggior parte dei settori funge da indicatore di ritardo per la direzione dei mercati forex. È solo quando un’azienda riporta i propri guadagni che si inizia a conoscere l’effetto dei movimenti di valuta.

Spesso, i risultati dell’azienda saranno molto diversi dalle stime degli analisti quando il forex ha svolto un ruolo importante. È a quel punto che gli investitori possono analizzare i commenti del management in merito alle prospettive future delle fluttuazioni valutarie. Le cose da cercare sono indicazioni sulle strategie di copertura che un’azienda adotterà in futuro.

Cercare di differenziare i tipi di asset, hard o soft, che meglio identificano i movimenti forex non ha senso. Piuttosto, ciò che è importante è la necessità dell’asset. Cose come cibo, benzina e medicine sarebbero più utili dei vestiti o dei gioielli. Un’azienda come Kraft, che vende cibo in tutto il mondo, sarebbe più utile di Tiffany, l’iconica gioielleria al dettaglio.

Coinvolgimento del governo

Si potrebbe pensare che le istituzioni finanziarie globali servirebbero a uno scopo significativo nei mercati forex. Lo fanno nel senso che aiutano a facilitare i mercati forex, ma in termini di identificazione della direzione, ricorda che il valore del loro materiale principale – il denaro – è influenzato dalla politica del governo.

Sfortunatamente, le azioni non forniscono indicatori anticipatori significativi. Il valore del denaro è determinato dalla sua offerta e domanda, che è generalmente determinata dal governo tramite variazioni dei tassi di interesse o altri movimenti di politica. Cercare di utilizzare le azioni come indicatore principale non sarebbe saggio quando i governi possono influenzare i movimenti a loro piacimento.

La realtà è che le azioni da sole non sono un modo prudente per prevedere la direzione delle valute. I bilanci del governo, la politica monetaria e i tassi di interesse giocano un ruolo importante nei mercati forex.

Pensare fuori dagli Stati Uniti

C’è stato un modello importante che è emerso nel corso degli anni. Molte aziende globali hanno concentrato i loro sforzi di crescita al di fuori degli Stati Uniti. La crescita migliore proviene dai mercati emergenti e in via di sviluppo. Quasi tutte le aziende globali hanno concentrato sforzi significativi di crescita nelle parti in via di sviluppo ed emergenti del mondo.

Il punto di vista della crescita dall’estero ha coinciso con un dollaro più debole a scapito delle altre valute. Sebbene non sia una garanzia, le economie forti sono generalmente supportate da valute forti nel lungo periodo. Gli investitori dovrebbero capire chiaramente che le fluttuazioni a breve termine sono la regola, non l’eccezione quando si tratta di mercati dei cambi.

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Quando una nazione è fortemente indebitata o deve continuare a emettere valuta, gli effetti a lungo termine su quella valuta non sono favorevoli.

Naturalmente, è tutt’altro che accurato al 100% che un’economia forte nasconda una valuta forte. Durante la crisi finanziaria negli Stati Uniti, lo yen giapponese ha continuato a rafforzarsi rispetto al dollaro USA, anche se l’economia giapponese era stata per decenni in un tumulto. Ma quello era lo yen contro il dollaro e l’economia degli Stati Uniti all’epoca stava cadendo più velocemente dell’economia del Giappone.

Il luogo in cui le aziende globali investono è spesso un segno importante che quelle società vedono una forte crescita economica. Dove c’è una forte crescita economica, di solito c’è una maggiore domanda per la valuta. Ancora più importante, un’economia forte suggerisce spesso un bilancio statale solido che aiuta a sostenere i prezzi delle valute.

La linea di fondo

I mercati Forex sono mercati dinamici complessi. L’utilizzo di un punto dati, come le azioni, per prevedere le direzioni future del forex può essere un esercizio limitante. Le azioni possono essere indicatori utili, ma gli investitori devono essere consapevoli che le azioni da sole potrebbero non essere sufficienti per fornire una valutazione accurata.