Come le azioni a piccola capitalizzazione differiscono dalle azioni a grande capitalizzazione in termini di rischio

Sebbene i titoli a piccola capitalizzazione siano considerati investimenti più rischiosi rispetto a quelli a grande capitalizzazione, un numero sufficiente di titoli a bassa capitalizzazione offrono un eccellente potenziale di crescita e un elevato potenziale di rendimento sulle azioni da garantire la loro inclusione nelle partecipazioni di tutti gli investitori tranne i più conservatori.

Punti chiave

• Le azioni a piccola capitalizzazione tendono a crescere a ritmi più rapidi rispetto alle loro controparti a grande capitalizzazione.
• Possono anche perdere profitti più rapidamente a causa delle loro dimensioni.
• Le basi di clienti a grande capitalizzazione sono per definizione più ampie, quindi le piccole capitalizzazioni tendono a concentrarsi fortemente sull’aumento di tale base.
• Le azioni a bassa capitalizzazione sono meno provate e quindi sono piene di investimenti speculativi a causa della mancanza di dati e della cronologia delle operazioni.

I 4 rischi delle small cap

Ci sono quattro aspetti principali delle azioni a piccola capitalizzazione che le rendono potenzialmente più rischiose delle azioni a grande capitalizzazione. Uno è che, quando si tratta di trading, le azioni a bassa capitalizzazione hanno meno liquidità. Per gli investitori, ciò significa che un numero sufficiente di azioni al giusto prezzo potrebbe non essere disponibile quando desiderano acquistare o potrebbe essere difficile vendere rapidamente le azioni a prezzi favorevoli.

Un altro aspetto è che, rispetto alle società a grande capitalizzazione, le imprese a bassa capitalizzazione generalmente hanno meno accesso al capitale e, nel complesso, non così tante risorse finanziarie. Ciò rende difficile per le aziende più piccole ottenere i finanziamenti necessari per colmare le lacune nel flusso di cassa, finanziare nuove attività di crescita del mercato o intraprendere ingenti spese in conto capitale. Questo problema può diventare più grave per le società a piccola capitalizzazione durante i minimi del ciclo economico.

Il terzo aspetto del potenziale rischio aggiunto con le azioni a bassa capitalizzazione è semplicemente una mancanza di storia operativa e la possibilità che il suo modello di business non dimostrato si dimostri difettoso. Questi due fattori possono rendere difficile per le aziende più piccole competere efficacemente con le società più grandi. Poiché è improbabile che le piccole imprese abbiano una base di clienti consolidata e fedele, sono più vulnerabili ai cambiamenti delle preferenze dei consumatori.

Il quarto aspetto del rischio con le società a piccola capitalizzazione ha a che fare con i dati. Non molte informazioni sulle piccole società sono comunemente disponibili al pubblico e questo rende più difficile per i potenziali investitori una valutazione informata delle azioni a bassa capitalizzazione.

Vantaggi di Small-Caps

Nonostante il rischio aggiuntivo delle azioni a bassa capitalizzazione, ci sono buoni motivi per investire in esse. Un vantaggio è che è più facile per le piccole imprese generare tassi di crescita proporzionalmente elevati. Le vendite di $ 500.000 possono essere raddoppiate molto più facilmente delle vendite di $ 5 milioni. Confronta questo con la crescita a grande capitalizzazione, dove $ 50 milioni di vendite sono molto più difficili da tradurre in $ 500 milioni.

Inoltre, poiché uno staff manageriale piccolo e intimo gestisce spesso aziende più piccole, possono adattarsi più rapidamente alle mutevoli condizioni del mercato in qualche modo allo stesso modo in cui è più facile per una piccola barca cambiare rotta rispetto a un grande transatlantico.

Un altro vantaggio dell’investimento in azioni a bassa capitalizzazione è il potenziale per scoprire un valore sconosciuto. La regola generale del mondo degli investimenti è che la maggior parte della ricerca di Wall Street è rivolta a una frazione di società quotate in borsa e la maggior parte di queste società sono a grande capitalizzazione. Le società a piccola capitalizzazione volano di più sotto il radar e, quindi, detengono un maggiore potenziale per coloro che cercano titoli sottovalutati.

La mancanza di liquidità di mercato a volte può essere vantaggiosa per gli investitori a bassa capitalizzazione che già possiedono azioni. Se un numero elevato di persone cerca improvvisamente di acquistare un’azione meno liquida, può far salire il prezzo più velocemente e più lontano di quanto farebbe per un’azione più liquida. Una buona gestione del portafoglio include la combinazione di una proporzione moderata di titoli small cap ben scelti con titoli large cap meno volatili. È proprio perché ci sono diversi livelli di rischio tra i titoli a grande e piccola capitalizzazione che la capitalizzazione di mercato delle azioni è un fattore chiave per ottenere un’adeguata diversificazione in un portafoglio di investimento.