Calcola un tasso a termine in Excel
È necessario disporre delle informazioni sulla curva dei rendimenti a cedola zero per calcolare i tassi a termine, anche in Microsoft Excel. Una volta che i tassi spot lungo quella curva sono noti (o possono essere calcolati), calcolare il valore degli investimenti sottostanti dopo che gli interessi sono maturati e lasciarli in una cella. Quindi collega quel valore a una formula di tasso a termine secondaria. Ciò produce un tasso a termine tra due periodi di investimento.
Calcolare il valore dell’investimento sottostante
Supponiamo che tu stia guardando un investimento di $ 100 di due anni con un tasso di interesse annuo del 7%. Il suo tasso di interesse a un anno è solo del 4%. In ogni caso, è facile calcolare il valore finale in Excel.
Il valore finale di un anno per l’investimento dovrebbe essere pari a 100 x 1,04. Questo può essere altrimenti scritto come “= (100 x 1.04)” in Excel. Dovrebbe produrre $ 104.
L’ultimo valore di due anni comporta tre moltiplicazioni: l’investimento iniziale, il tasso di interesse per il primo anno e il tasso di interesse per il secondo anno. Pertanto, la formula di Excel può essere visualizzata come “= (100 x 1,07 x 1,07)”. Il valore finale dovrebbe essere $ 114,49.
Formula del tasso a termine
Il tasso forward è il tasso di interesse che un investitore dovrebbe garantire tra la prima scadenza dell’investimento e la seconda scadenza per essere indifferente (almeno in termini di rendimento) tra la scelta della più breve o più lunga.
In altre parole, è necessaria una formula che produca un tasso che faccia in modo che due scadenze consecutive di un anno offrano lo stesso rendimento della scadenza di due anni. Sai che il primo valore di scadenza di un anno è $ 104 e il valore di due anni è $ 114,49.
Per fare ciò, usa la formula = (114.49 / 104) -1. Dovrebbe risultare 0.10086, ma puoi formattare la cella per rappresentare la risposta come percentuale. Dovrebbe quindi mostrare il 10,09%. Queste informazioni possono aiutarti a determinare il tuo orizzonte di investimento o fungere da indicatore economico.