Come posso calcolare l’hurdle rate in Excel?

Il tasso minimo, o tasso di rendimento desiderato, è il tasso di rendimento più basso su un investimento o progetto che lo renderebbe un rischio accettabile per l’investitore. È possibile utilizzare più funzioni in Excel per completare questa analisi fondamentale di un progetto o investimento per semplificare la definizione del budget per un investitore esperto e alle prime armi. Questo semplice metodo per valutare un investimento è un input fondamentale per molte aziende nel loro processo di capital budgeting. I più rilevanti sono il tasso di rendimento interno o IRR; Tasso di rendimento irregolare, o XIRR; e tasso di rendimento interno modificato, o MIRR.

La funzione IRR richiede una stima dei flussi di cassa futuri da ricevere a intervalli di routine come settimanali o mensili. La funzione TIR. X richiede l’inserimento delle date dei flussi di cassa attesi. La funzione MIRR utilizza gli stessi flussi di cassa a intervalli di routine, ma è più complessa dell’IRR e tiene conto anche del costo dell’investimento e degli interessi ricevuti dal reinvestimento dei flussi di cassa. Questa funzione può tenere conto della sensibilità ai tassi di interesse e dell’ammontare del capitale investito.

Excel utilizza gli input forniti per ciascuna di queste funzioni, nonché una stima per l’hurdle rate, chiamata “ipotesi” in Excel. Il valore predefinito dell’ipotesi in Excel è del 10%, ma l’utente può inserire una valutazione diversa nella formula. Excel esegue un calcolo iterativo che aggiorna continuamente il valore ipotizzato fino a quando non viene trovato un livello minimo accettabile. Se Excel rileva più valori accettabili, viene restituito solo il primo. Tuttavia, se la funzione non trova un valore accettabile, viene restituito un errore. Una modifica al valore ipotizzato può modificare il risultato e può essere appropriata se sono possibili più tassi di rendimento o se la risposta restituita non è quella prevista.