Tenere il mercato

Cosa tiene il mercato?

Tenere il mercato è la pratica deliberata di inserire ordini attivi o in sospeso per un titolo in un mercato in cui il prezzo sta scendendo rapidamente nel tentativo di “mantenere” artificialmente stabile il prezzo del titolo, o creare un valore minimo nel titolo. Questa pratica è illegale nella maggior parte dei casi, tranne quando un broker o un’altra parte è incaricata di mantenere stabile il prezzo di un titolo; questo viene fatto solo in rari casi in cui non c’è abbastanza profondità di mercato per mantenere il prezzo.

“Detenere il mercato” può anche riferirsi alla pratica di possedere un ampio indice di mercato come l’S & P 500 o il Wilshire Total Market.

Punti chiave

• Mantenere il mercato si riferisce a una pratica commerciale illegale che tenta di sostenere il prezzo di un titolo dopo che sono state rilasciate notizie negative che altrimenti causerebbero un calo del suo prezzo.
• Il mantenimento del mercato può essere consentito in alcuni casi in cui la regolamentazione richiede che i market maker o gli specialisti aggiungano liquidità ai mercati con poca profondità.
• Tuttavia, non tutti i casi in cui un’azione si mantiene stabile di fronte a notizie negative tiene il mercato – forse un fondo pensione sta facendo un’offerta per un grande blocco – e quindi solo un’indagine può scoprire pratiche non etiche.

Capire la tenuta del mercato

Tenere il mercato è difficile da ottenere in questi giorni perché chiunque dovrebbe avere tasche molto profonde per avere un impatto significativo sul prezzo di un titolo. Una delle cose che continuano a impedire che il mercato si verifichi più frequentemente è che raramente è redditizio e spesso può portare a gravi perdite se i prezzi non rimbalzano.

Tuttavia, se un tale investitore con tasche molto profonde sta valutando di mantenere la strategia di mercato, dovrebbe assolutamente cercare di capire prima perché il prezzo del titolo sta scendendo.

Le azioni che stanno diminuendo di prezzo hanno spesso temi ricorrenti che, una volta identificati, possono aiutare un investitore a decidere se mantenere la strategia di mercato è la giusta linea di condotta. Questi temi sono in genere legati a una delle tre cose: movimento del mercato nel suo insieme, azione del settore o questioni specifiche dell’azienda.

Considerazioni per mantenere la strategia di mercato

La maggior parte delle azioni reagisce al sentimento del mercato in modi prevedibili. Pertanto, se vengono rilasciate notizie negative e il prezzo di un’azione rimane stabile, o addirittura aumenta, soprattutto con un volume di scambi superiore alla media, ulteriori indagini potrebbero essere giustificate. Se i fondamentali di un’azienda non sono cambiati radicalmente in meglio, potrebbe essere il caso che un gruppo di individui o aziende stia cercando di mantenere artificialmente alto il prezzo utilizzando una serie di ordini di offerta, molti dei quali possono essere falsi (falsi) ordini che non intendo commerciare.

Naturalmente, non tutti i movimenti di prezzo anomali o inattesi sono nefasti. Possono esserci ordini di acquisto legittimi di grandi blocchi effettuati da investitori istituzionali per diversi scopi ragionevoli e consentiti, come ribilanciamento, copertura o aggiunta a un ampio portafoglio.