Azienda di crescita

Cos’è un’impresa in crescita?

In finanza, il termine “azienda in crescita” si riferisce a un’azienda che ha una storia di crescita insolitamente rapida rispetto ai suoi concorrenti del settore. Sebbene questo termine sia ampiamente utilizzato nei media finanziari, i commentatori saranno spesso diversi nell’uso esatto del termine.

Le società in crescita sono spesso tra le società più popolari e ampiamente discusse nei mercati finanziari, attirando occasionalmente dibattiti controversi tra coloro che sono rialzisti o ribassisti sulle prospettive della società.

Punti chiave

• Le aziende in crescita sono società con track record di crescita reali o anticipati.
• Sono spesso oggetto di un dibattito attivo tra tori e orsi che non sono d’accordo sulla sostenibilità delle prestazioni dell’azienda.
• La loro crescita si riferisce in genere a metriche finanziarie come entrate o valore contabile per azione. Tuttavia, può anche fare riferimento a misure non finanziarie come la crescita della base di utenti di un’azienda.

Come funzionano le aziende in crescita

Sebbene esistano varie definizioni di società in crescita, la maggior parte degli investitori concorderebbe sul fatto che si tratta di società che hanno sviluppato un’importante metrica sottostante a un ritmo significativamente superiore alla media del settore. In genere, i riferimenti alla “crescita” di una società si riferiscono a ricavi, asset o quota di mercato. In altri casi, tuttavia, il termine può riferirsi a misure non finanziarie, come la dimensione della sua base di utenti attivi o la velocità dei suoi processi di produzione.

Le aziende in crescita sono tipicamente impegnate in settori relativamente nuovi in ​​cui ci sono pochi o nessun attore dominante. In queste circostanze, come quando alle campagne di marketing o semplicemente perché hanno beneficiato del vantaggio di chi ha mosso prima.

Col tempo, tuttavia, queste stesse società potrebbero non riuscire a garantire vantaggi competitivi duraturi che le proteggerebbero da una maggiore concorrenza. In queste circostanze, un’impresa in crescita che in precedenza poteva sembrare invincibile potrebbe vedere la propria quota di mercato erosa gradualmente da nuovi operatori del settore.

Esempio di azienda in crescita

Un esempio recente di azienda in crescita è Tesla ( tasso di crescita annuale composto (CAGR) di oltre il 60% tra il 2013 e il 2018, da poco più di $ 2 miliardi nel 2013 a oltre $ 21 miliardi nel 2018. Al contrario, i suoi due principali concorrenti americani, General Motors (GM ) e Ford Motor Company (F ) hanno raggiunto CAGR di -1,1% e 1,8% nello stesso arco di tempo. 1

Risultati simili sono stati mostrati per quanto riguarda il valore contabile per azione in aumento da $ 2,18 a fine anno 2010 a $ 33,51 al 30 settembre 2019. Non sorprende che questa rapida crescita sia stata soddisfatta con un altrettanto netto aumento di Tesla. capitalizzazione di mercato, che è cresciuta da circa $ 25 miliardi nel gennaio 2015 a oltre $ 100 miliardi nel gennaio 2020.

Ovviamente, come è vero per molte aziende in crescita, la questione se la crescita passata di Tesla possa essere sostenuta nel paese è oggetto di un dibattito attivo da parte degli investitori. Nel caso di Tesla, questo dibattito è stato particolarmente animato, in parte a causa del significativo scommettere contro le aziende in crescita, la prospettiva che quella crescita continui per lunghi periodi di tempo può essere davvero spaventosa, che può portare a short squeez o richieste di margini potenzialmente costose.