Oro: l’altra valuta
Nel corso dei secoli, l’ gold standard, c’è stato un aumento dell’instabilità finanziaria e dell’inflazione. Durante i numerosi crolli del mercato azionario nel primo decennio del 21 ° secolo, il prezzo dell’oro ha ricominciato a salire. L’idea di tornare al gold standard divenne più popolare in quel momento. Certo, c’erano problemi intrinseci con i gold standard implementati nel XIX e XX secolo.
Molte persone non riescono a rendersi conto che l’oro è una valuta con il sistema attuale. L’oro è stato spesso pensato in relazione al dollaro USA, principalmente perché di solito ha un prezzo in dollari USA. Esiste una correlazione negativa a lungo termine tra il prezzo del dollaro e quello tasso di cambio. Proprio come si può scambiare dollari USA con yen giapponesi, una valuta cartacea può essere scambiata con oro. Anche l’oro ha svolto un ruolo essenziale nell’origine del denaro.
Punti chiave
- Nel corso della storia umana, l’oro è stato usato come forma di denaro in un modo o nell’altro.
- Dalle monete d’oro alle banconote di carta supportate dal gold standard, solo di recente il denaro è stato spostato in un sistema fiat che non è supportato da una merce fisica.
- Da allora, l’inflazione e il calo del dollaro hanno significato un aumento dei prezzi dell’oro.
- Acquistando oro, le persone possono anche proteggersi dai tempi di incertezza economica globale.
L’oro è una valuta
In un sistema di libero mercato, l’oro è una valuta. L’oro ha un prezzo e quel prezzo fluttuerà rispetto ad altre forme di scambio, come il dollaro USA, l’ euro e lo yen giapponese. L’oro può essere acquistato e conservato, ma di solito non viene utilizzato direttamente come metodo di pagamento. Tuttavia, è altamente liquido e può essere convertito in contanti in quasi tutte le valute con relativa facilità.
Ne consegue che l’oro si comporta come le altre valute in molti modi. Ci sono momenti in cui è probabile che l’oro si muova più in alto e momenti in cui altre valute o classi di attività di solito superano. Possiamo aspettarci che l’oro ottenga buoni risultati quando la fiducia nelle valute cartacee sta calando, durante le guerre e quando le azioni subiscono perdite significative.
Gli investitori possono negoziare oro in diversi modi, incluso l’acquisto di oro fisico, contratti futures ed ETF sull’oro. Gli investitori possono anche partecipare ai movimenti di prezzo senza possedere l’asset sottostante acquistando un contratto per differenza ( CFD ).
Oro e dollaro USA
L’oro e il dollaro USA hanno sempre avuto una relazione interessante. A lungo termine, un dollaro in calo ha significato un aumento dei prezzi dell’oro. A breve termine, la relazione può rompersi.
La relazione del dollaro USA con i prezzi dell’oro è il risultato del sistema di Bretton Woods. Gli accordi internazionali sono stati effettuati in dollari e il governo degli Stati Uniti ha promesso di riscattarli per una quantità fissa di oro. Mentre il sistema di Bretton Woods è terminato nel 1971, gli Stati Uniti sono rimasti una potenza globale. Quando si parla di oro, di solito segue un discorso sul dollaro USA.
È anche importante ricordare che l’oro e le valute sono dinamiche e hanno più di un input. Il prezzo dell’oro è influenzato da molto più della semplice inflazione, dollaro USA e guerre. L’oro è una merce globale e quindi riflette fattori globali, non solo il sentimento in un’economia. Ad esempio, il prezzo dell’oro è diminuito nel 2000 quando il governo britannico ha venduto gran parte delle sue riserve auree.
Problemi con i Gold Standard
Quando si considera l’oro come valuta, molte persone sostengono il ritorno a una qualche forma di gold standard. C’erano vari problemi con i precedenti gold standard.
Uno dei problemi principali era che i sistemi dipendevano in ultima analisi dalle banche centrali per rispettare le regole. Le regole richiedevano alle banche centrali di adeguare il tasso di sconto per mantenere i tassi di cambio fissi. I tassi di cambio fissi a volte si traducevano in tassi di interesse elevati, che erano politicamente impopolari. Molti paesi hanno scelto di svalutare la propria valuta rispetto all’oro o al dollaro USA.
Un secondo problema con il gold standard era che c’erano ancora shock sui prezzi a breve termine, nonostante la stabilità dei prezzi a lungo termine. La scoperta dell’oro in California del 1848 è un eccellente esempio di shock dei prezzi. Questa scoperta d’oro ha aumentato l’ offerta di moneta, che ha aumentato le spese e i livelli dei prezzi, creando instabilità economica di breve periodo. Va notato che tali interruzioni economiche si sono verificate con i gold standard. Inoltre, ogni tentativo di mantenere un gold standard alla fine fallì.
Usare l’oro come valuta
Senza il gold standard, il prezzo dell’oro oscilla liberamente nel mercato. L’oro è visto come un bene rifugio e un prezzo dell’oro in aumento è spesso un indicatore di problemi economici sottostanti. L’oro consente ai trader e agli individui di investire in una materia prima che spesso può proteggerli parzialmente dalle turbolenze finanziarie. Come accennato in precedenza, le interruzioni si verificheranno in qualsiasi sistema, anche in un gold standard.
Ci sono momenti in cui è favorevole possedere oro e altre volte in cui la tendenza generale dell’oro sarà poco chiara o negativa. Anche se i gold standard ufficiali sono ormai scomparsi, l’oro continua a essere influenzato da altre valute. Pertanto, l’oro deve essere scambiato come le altre valute.
Il passaggio a una valuta più forte può essere la chiave per preservare la ricchezza. Ad esempio, i tedeschi che detenevano dollari USA garantiti dall’oro durante l’iperinflazione della Repubblica di Weimar in Germania negli anni ’20 divennero ricchi piuttosto che poveri. Anche quando nessun paese ha un gold standard, gli investitori possono comunque acquistare oro. Quando acquistano oro, gli investitori scambiano la loro valuta locale con la valuta di molte delle nazioni di maggior successo nella storia. L’Impero Romano di Marco Aurelio, l’Inghilterra vittoriana e l’America di George Washington erano tutti nel gold standard.
Il passaggio a una valuta più forte può essere la chiave per preservare la ricchezza.
Acquistando oro, le persone possono ripararsi dai tempi di incertezza economica globale. Tendenze e inversioni si verificano in qualsiasi valuta, e questo vale anche per l’oro. L’oro è un investimento proattivo per proteggersi dai potenziali rischi per la valuta cartacea. Una volta che la minaccia si materializza, il vantaggio dell’oro potrebbe essere già scomparso. Pertanto, l’oro è lungimirante e anche coloro che lo commerciano devono guardare al futuro.
La linea di fondo
In un sistema di mercato libero, l’oro dovrebbe essere visto come una valuta come l’euro, lo yen giapponese e il dollaro USA. L’oro ha una relazione di lunga data con il dollaro USA e generalmente si muove nella direzione opposta nel lungo periodo. Quando c’è instabilità nel mercato azionario, è comune sentire parlare di creare un altro gold standard. Sfortunatamente, un gold standard non è un sistema impeccabile. Considerare l’oro come una valuta e scambiarlo come tale può mitigare i rischi per la valuta cartacea e l’economia. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che l’oro è lungimirante. Se si attende fino a quando non si verifica un disastro, il prezzo dell’oro potrebbe essere già troppo alto per offrire protezione.