Trading del rapporto oro-argento

Per gli appassionati di asset rigidi, il rapporto oro-argento è un linguaggio comune. Per l’investitore medio, rappresenta una metrica arcana tutt’altro che nota. Il fatto è che esiste un potenziale di profitto sostanziale in alcune strategie consolidate che si basano su questo rapporto. In effetti, il rapporto oro-argento rappresenta il numero di once d’argento necessarie per acquistare una singola oncia d’oro. Ecco come gli investitori traggono vantaggio dal trading sulla base dei cambiamenti osservati in questo rapporto.

Punti chiave

• Gli investitori utilizzano il rapporto oro-argento per determinare il valore relativo dell’argento rispetto all’oro.
• Gli investitori che anticipano dove si muoverà il rapporto possono realizzare un profitto anche se il prezzo dei due metalli scende o aumenta.
• Il rapporto oro-argento era stabilito dai governi per la stabilità monetaria, ma ora oscilla.
• Le alternative al trading del rapporto oro-argento includono futures, ETF, opzioni, conti in pool e lingotti.

Qual è il rapporto oro-argento?

Il rapporto oro-argento, noto anche come rapporto conio, si riferisce al valore relativo di un’oncia d’argento rispetto a un peso uguale d’oro. In parole povere, è la quantità di argento in once necessaria per acquistare una singola oncia d’oro. I trader possono utilizzarlo per diversificare la quantità di metallo prezioso che detengono nel loro portafoglio.

Ecco come funziona. Quando l’oro viene scambiato a $ 500 per oncia e l’argento a $ 5, i trader si riferiscono a un rapporto oro-argento di 100: 1. Allo stesso modo, se il prezzo dell’oro è di $ 1.000 l’oncia e l’argento viene scambiato a $ 20, il rapporto è 50: 1. Oggi, il rapporto fluttua e può oscillare selvaggiamente. Questo perché l’oro e l’argento sono valutati quotidianamente dalle forze di mercato, ma non è sempre stato così. Il rapporto è stato fissato in modo permanente in diversi momenti della storia e in luoghi diversi, dai governi che cercano la stabilità monetaria.

Storia del rapporto oro-argento

Il rapporto oro-argento ha oscillato nei tempi moderni e non è mai rimasto lo stesso. Ciò è dovuto principalmente al fatto che i prezzi di questi metalli preziosi subiscono oscillazioni selvagge su base regolare e quotidiana. Ma prima del 20 ° secolo, i governi stabilivano il rapporto come parte delle loro politiche di stabilità monetaria. Per centinaia di anni prima di quel momento, il rapporto, spesso fissato dai governi ai fini della stabilità monetaria, era abbastanza stabile, compreso tra 12: 1 e 15: 1. L’Impero Romano fissò ufficialmente il rapporto a 12: 1. Il governo degli Stati Uniti ha fissato il rapporto a 15: 1 con il Coinage Act del 1792.

Durante il 19° secolo, gli Stati Uniti furono uno dei tanti paesi che adottarono un  sistema  monetario standard bimetallico, in cui il valore dell’unità monetaria di un paese era stabilito dal rapporto di conio. Ma l’era del rapporto fisso terminò nel 20 ° secolo quando le nazioni si sono allontanate dallo standard di valuta bimetallica e, alla fine, completamente fuori dal gold standard. Da allora, i prezzi dell’oro e dell’argento vengono scambiati indipendentemente l’uno dall’altro nel libero mercato.

Ecco una rapida panoramica della storia di questo rapporto:

• 2020: per l’anno, il rapporto oro-argento ha raggiunto il picco di 114.
• 1991: quando l’argento ha toccato il minimo storico, il rapporto ha raggiunto il picco di quasi 100.
• 1980: Al momento dell’ultima grande ondata di oro e argento, il rapporto era di circa 15.
• 1792-1834: gli Stati Uniti utilizzavano uno standard bimetallico, con un rapporto fisso di 15.
• 1834-1862: il Congresso decide quindi di modificare il rapporto a 16.
• Impero Romano: il rapporto è stato fissato a circa 12.

Importanza del rapporto oro-argento

Nonostante non abbia un rapporto fisso, il rapporto oro-argento è ancora uno strumento popolare per i commercianti di metalli preziosi. Possono, e lo fanno ancora, usarlo per coprire le loro scommesse su entrambi i metalli, prendendo una posizione lunga in uno, mantenendo una posizione corta nell’altro metallo. Quindi, quando il rapporto è più alto e gli investitori credono che scenderà insieme al prezzo dell’oro rispetto all’argento, possono decidere di acquistare argento e prendere una posizione corta nella stessa quantità di oro.

Allora perché questo rapporto è così importante per investitori e trader? Se possono anticipare dove si muoverà il rapporto, gli investitori possono realizzare un profitto anche se il prezzo dei due metalli scende o aumenta.

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Gli investitori possono realizzare un profitto, anche se il prezzo dei due metalli scende o sale, anticipando dove si muoverà il rapporto.

Come scambiare il rapporto oro-argento

Il trading del rapporto oro-argento è un’attività svolta principalmente da appassionati di asset rigidi, spesso chiamati gold bug. Perché? Perché il commercio si basa sull’accumulo di maggiori quantità di metallo piuttosto che sull’aumento dei profitti in dollari. Suona confuso? Diamo un’occhiata a un esempio.

L’essenza del trading del rapporto oro-argento è cambiare le partecipazioni quando il rapporto oscilla a estremi storicamente determinati. Così:

1. Quando un trader possiede un’oncia d’oro e il rapporto sale a 100 senza precedenti, il trader vende la sua singola oncia d’oro per 100 once d’argento.
2. Quando il rapporto si è poi contratto a un estremo storico opposto di 50, ad esempio, il trader avrebbe venduto le sue 100 once per due once d’oro.
3. In questo modo, il trader continua ad accumulare quantità di metallo alla ricerca di numeri con rapporti estremi per negoziare e massimizzare le partecipazioni.

Nota che nessun valore in dollari viene considerato quando si effettua lo scambio. Questo perché il valore relativo del metallo è considerato non importante.

Per coloro che sono preoccupati per la svalutazione, la deflazione, la sostituzione della valuta e persino la guerra, la strategia ha senso. I metalli preziosi hanno una comprovata capacità di mantenere il loro valore di fronte a qualsiasi contingenza che potrebbe minacciare il valore della valuta fiat di una nazione.

Inconvenienti del Ratio Trade

La difficoltà con il commercio è identificare correttamente le valutazioni relative estreme tra i metalli. Se il rapporto raggiunge 100 e un investitore vende oro in cambio di argento, e il rapporto continua ad espandersi, oscillando per i prossimi cinque anni tra 120 e 150, allora l’investitore è bloccato. Apparentemente è stato stabilito un nuovo precedente commerciale e tornare a scambiare oro durante quel periodo significherebbe una contrazione delle partecipazioni in metallo dell’investitore.

In questo caso, l’investitore potrebbe continuare ad aumentare le proprie partecipazioni in argento e attendere una contrazione del rapporto, ma nulla è certo. Questo è il rischio essenziale per chi negozia il rapporto. Questo esempio sottolinea la necessità di monitorare con successo le variazioni di rapporto nel breve e medio termine per cogliere gli estremi più probabili man mano che emergono.

Alternative di trading con rapporto oro-argento

Esistono diversi modi per eseguire una strategia di trading del rapporto oro-argento, ognuno dei quali ha i propri rischi e vantaggi.

Investimenti in futures

Ciò comporta il semplice acquisto di contratti in oro o argento in ogni momento commerciale. I vantaggi e gli svantaggi di questa strategia sono gli stessi: leva. Cioè, il trading di futures è una proposta rischiosa per coloro che non sono iniziati. Un investitore può giocare futures a margine, ma quel margine può anche mandare in bancarotta l’investitore.

Fondi negoziati in borsa (ETF)

Gli ETF offrono un mezzo più semplice per negoziare il rapporto oro-argento. Anche in questo caso, il semplice acquisto dell’ETF appropriato, oro o argento, a turni di trading sarà sufficiente per eseguire la strategia. Alcuni investitori preferiscono non impegnarsi in un commercio oro-argento tutto o niente, mantenendo posizioni aperte in entrambi gli ETF e aggiungendole proporzionalmente. All’aumentare del rapporto, acquistano argento. Mentre cade, comprano oro. Ciò impedisce all’investitore di dover speculare sul fatto che i livelli estremi del rapporto siano stati effettivamente raggiunti.

Strategie di opzioni

Le strategie di opzioni abbondano per gli investitori, ma la più interessante riguarda una sorta di arbitraggio. Ciò richiede l’acquisto di put sull’oro e invoca l’argento quando il rapporto è alto e il contrario quando il rapporto è basso. La scommessa è che lo spread diminuirà con il tempo nel clima con rapporti elevati e aumenterà con il clima con rapporti bassi. Una strategia simile può essere applicata ai contratti futures. Le opzioni consentono all’investitore di accumulare meno liquidità e continuare a godere dei vantaggi della leva finanziaria.

Il rischio qui è che la componente temporale dell’opzione possa erodere eventuali guadagni reali realizzati sul commercio. Pertanto, è meglio utilizzare opzioni a lungo termine o LEAPS per compensare questo rischio.

Conti di pool

I pool sono grandi partecipazioni private di metalli che vengono venduti in una varietà di denominazioni agli investitori. Le stesse strategie impiegate nell’investimento in ETF possono essere applicate qui. Il vantaggio dei conti in pool è che il metallo effettivo può essere raggiunto ogni volta che l’investitore desidera. Questo non è il caso degli ETF sui metalli, dove è necessario mantenere minimi molto elevati per poter ricevere la consegna fisica.

Lingotti d’oro e d’argento e monete

Non è consigliabile eseguire questo scambio con oro fisico per una serie di motivi. Questi vanno dalla liquidità e convenienza alla sicurezza. Basta non farlo.

La linea di fondo

C’è un intero mondo di permutazioni di investimento disponibili per il trader del rapporto oro-argento. La cosa più importante è che l’investitore conosca la propria personalità di trading e il proprio profilo di rischio. Per l’investitore hard-asset preoccupato per il valore corrente della valuta fiat della propria nazione, il commercio del rapporto oro-argento offre la sicurezza di sapere, per lo meno, che possiedono sempre il metallo.