VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
VanEck Vectors Gold Miners (GDX): una panoramica
valuta, gli investitori spesso considerano questo metallo prezioso come una copertura contro l’inflazione. Questo perché l’oro ha una relazione inversa con il dollaro USA, portando molti ad accorrere ad esso come un rifugio sicuro. Ma non è tutto. Molti professionisti ritengono che assumere una posizione nella materia prima aiuti anche a diversificare un portafoglio e mitigare il rischio.
Se vuoi investire in oro ma non vuoi i fastidi associati alla merce fisica effettiva, potresti prendere in considerazione un fondo negoziato in borsa (ETF). Gli ETF sulle materie prime, compresi quelli che trattano in oro, seguono la performance di ampi indici di materie prime.
L’ETF VanEck Vectors Gold Miners ( mercato rialzista dell’oroquando i titoli sono stati creati per saziare l’appetito degli investitori in metalli preziosi. Continua a leggere per saperne di più su questo ETF, inclusa la cronologia delle prestazioni, la composizione e se è giusto per te.
Punti chiave
- L’ETF VanEck Vectors Gold Miners è un fondo negoziato in borsa che offre agli investitori un’esposizione alle società di estrazione dell’oro.
- Il fondo è stato costituito nel maggio 2006 e viene negoziato alla borsa NYSE Arca.
- È composto da 53 società con un patrimonio totale di $ 15,1 miliardi al 22 aprile 2021.
- L’ETF replica l’indice NYSE Arca Gold Miners.
- Gli investitori dovrebbero tenere presente che il valore dell’ETF non aumenterà necessariamente a causa di un aumento dei prezzi dell’oro.
Storia del VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
L’ETF VanEck Vectors Gold Miners è stato lanciato il 16 maggio 2006. Le sue azioni sono negoziate sul NYSE Arca, uno scambio elettronico pensato specificamente per prodotti negoziati in borsa, come ETF, note negoziate in borsa (ETN) e veicoli negoziati in borsa ( ETV).
La società ritiene che le società produttrici di oro e oro abbiano un forte potenziale di crescita. La possibilità di prezzi dell’oro più elevati rimane probabile a causa dei tassi di interesse, della politica monetaria e degli alti livelli di debito delle imprese. Le società aurifere più piccole hanno mostrato promesse di crescita in passato a causa del prezzo dell’oro e potrebbero continuare a sovraperformare le società più grandi e più affermate.
Questo è stato il primo ETF sui minatori d’oro negli Stati Uniti. Il patrimonio netto ammontava a $ 15,1 miliardi al 22 aprile 2021. L’indice di spesa era dello 0,52% e una commissione di gestione dello 0,50%. Il volume degli scambi a quella data ammontava in media a un totale di 18,5 milioni di azioni, chiudendo a $ 36,18 per azione.
Morningstar ha valutato l’ETF con tre stelle su cinque complessive al 31 marzo 2021. Questo valore è stato confrontato con altri 61 fondi. Questo mette il fondo al centro del branco. Ha ricevuto una valutazione di quattro stelle e una valutazione di tre stelle rispettivamente nelle categorie triennali e quinquennali. Un rating a quattro stelle significa che il fondo supera i suoi concorrenti.
Cosa c’è nel portafoglio?
Ci sono 53 partecipazioni sotto l’ETF, tutte azioni. Ciò significa che il portafoglio non contiene obbligazioni, contanti o altri veicoli. La maggior parte di queste aziende sono cercatori d’oro quotati in Canada, negli Stati Uniti e in Australia. Le prime cinque partecipazioni dell’ETF al 31 marzo 2021 sono:
- Newmont (15,82%)
- Barrick Gold (11,54%)
- Franco-Nevada (7,85%)
- Wheaton Precious Metals Group (5,63%)
- Newcrest Mining (5,17%)
L’obiettivo di questo ETF è imitare il prezzo e la performance dell’indice NYSE Arca Gold Miners. Questo indice di riferimento replica la performance complessiva delle società coinvolte nel settore dell’estrazione dell’oro. È ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che alle società più grandi viene data una maggiore rappresentanza.
Il portafoglio viene ribilanciato ogni trimestre. Questo ha lo scopo di riflettere i cambiamenti nell’indice di riferimento.
50%
L’importo minimo delle entrate che le società devono guadagnare dall’estrazione dell’oro per essere aggiunte all’indice.
Prestazione
GDX pubblicato l’anno-to-date (da inizio anno) negativi rendimenti del 10% in base al suo valore patrimoniale netto (NAV) al 31 marzo, 2021. Il ritorno NAV di un anno era 38.98% ed è tornato -0.75% dall ‘inizio. Il fondo ha sovraperformato l’indice sottostante, che ha registrato un -10,04% da inizio anno ma ha sottoperformato su base annuale e dall’inizio, rispettivamente del 39,10% e del -0,30%.
Questo è insolito, dato che l’oro è cresciuto di oltre il 158% da quando è stato lanciato l’ETF, il 22 aprile 2021. I ricavi e gli utili delle società di estrazione dell’oro indicano anche quanto sia strano poiché sono legati ai prezzi dell’oro. Allora perché la discrepanza?
La divergenza è dovuta alle compagnie di estrazione dell’oro che hanno tagliato la produzione proprio mentre i prezzi sono aumentati e le operazioni in espansione proprio mentre i prezzi dell’oro hanno raggiunto il picco. Questa cattiva gestione ha portato alla frustrazione per molti tori di cercatori d’oro.
Chi dovrebbe considerare GDX?
GDX presenta alcuni rischi. L’aumento dei prezzi dell’oro non significa necessariamente che anche le sue azioni aumenteranno. Ma un calo del prezzo dell’oro probabilmente assicurerà un calo del GDX. Nell’ambiente giusto, tuttavia, l’ETF può offrire rendimenti spettacolari. Tra ottobre 2008 e maggio 2011, è aumentato di quasi il 300% mentre l’oro è salito del 115% nello stesso periodo.
GDX è considerato un investimento speculativo. Ciò lo rende adatto per investitori sofisticati a proprio agio con il rischio. Il driver finale dei suoi sono i guadagni delle società di estrazione dell’oro. La più grande variabile che influenza i guadagni a breve termine è il prezzo dell’oro, qualcosa che è notoriamente difficile da prevedere a causa della sua mancanza di flusso di cassa e di acquisti e vendite guidati dalle emozioni.
I prezzi dell’oro normalmente vanno bene durante i periodi di incertezza finanziaria e inflazione e quando i tassi di interesse scendono. Le persone perdono fiducia nelle attività finanziarie che generano rendimento quando l’economia sta fallendo e spesso si rivolgono all’oro per sicurezza. Poiché l’oro non genera reddito, diventa meno desiderabile quando i tassi di interesse sono alti. Ciò rende i tassi di interesse in calo un vento favorevole per i prezzi dell’oro.
Le pressioni inflazionistiche erodono il valore delle valute, aumentando l’attrattiva di asset solidi come l’oro.
Poiché i minatori estraggono oro dal terreno, i mercato sconta flussi di cassa futuri più elevati. I loro profitti sono legati ai prezzi dell’oro, poiché hanno un costo fisso per l’estrazione dell’oro. Supponiamo che il costo totale di un minatore d’oro per estrarre un’oncia d’oro sia di $ 800. Se il prezzo dell’oro sale da $ 1.000 a $ 1.200 per oncia, il loro profitto raddoppia a $ 400 da $ 200 anche se il prezzo dell’oro è solo del 20%. Quindi, se qualcuno è molto ottimista sull’oro, investire in società di estrazione dell’oro li aiuta a trarre vantaggio da questo rapporto prezzo / costo.
La linea di fondo
L’ETF VanEck Vectors Gold Miners è più appropriato per i trader o gli investitori che sono ottimisti sull’oro e temono l’inflazione o una futura crisi finanziaria. Non è un ETF fatto per l’investitore occasionale, che spera che il proprio investimento si apprezzerà nel tempo.
Nelle condizioni appropriate, GDX può essere uno dei pochi asset che guadagna valore, ma è importante prestare attenzione alle decisioni di gestione delle società incluse nel suo portafoglio, poiché le loro azioni hanno il maggiore impatto sull’ETF rispetto all’effettivo prezzo dell’oro.