Accordo di finanziamento

Cos’è un contratto di finanziamento?

Un contratto di finanziamento è un tipo di investimento che alcuni investitori istituzionali utilizzano a causa delle caratteristiche di reddito fisso a basso rischio dello strumento. Il termine di solito si riferisce a un accordo tra due parti, con un emittente che offre all’investitore un rendimento su un investimento forfettario. In generale, due parti possono stipulare un accordo di finanziamento legalmente vincolante, e i termini in genere delineano l’uso programmato del capitale nonché il tasso di rendimento atteso nel tempo per l’investitore.

Comprensione degli accordi di finanziamento

Un prodotto di contratto di finanziamento richiede un investimento forfettario pagato al venditore, che quindi fornisce all’acquirente un tasso di rendimento fisso per un periodo di tempo specificato, spesso con il rendimento basato sul LIBOR, che è diventato il benchmark più popolare al mondo per tassi di interesse a breve termine.

Punti chiave

• Un accordo di finanziamento è un accordo tra un emittente e un investitore.
• Mentre l’investitore fornisce una somma forfettaria di denaro, l’emittente garantisce un tasso di rendimento fisso per un periodo di tempo.
• Gli accordi di finanziamento sono popolari tra gli investitori istituzionali e con un patrimonio netto elevato a causa della loro natura a reddito fisso a basso rischio.
• È più probabile che i portafogli incentrati sulla conservazione del capitale, piuttosto che sulla crescita, stipulino accordi di finanziamento.
• A causa della sua natura a basso rischio, il rendimento per l’investitore da un accordo di finanziamento è generalmente modesto.

I prodotti degli accordi di finanziamento sono simili ai fondi di garanzia del capitale o ai contratti di investimento garantito, poiché entrambi questi strumenti promettono anche un tasso di rendimento fisso con un rischio minimo o nullo per il capitale. In altre parole, i fondi di garanzia possono essere generalmente investiti senza rischio di perdita e sono generalmente considerati privi di rischio. Tuttavia, come i certificati di deposito o le rendite, gli accordi di finanziamento in genere offrono solo tassi di rendimento modesti.

I contratti di finanziamento e tipi di investimento simili hanno spesso limitazioni di liquidità e richiedono un preavviso, da parte dell’investitore o dell’emissione, per il rimborso anticipato o la risoluzione del contratto. Pertanto, gli accordi sono spesso destinati a investitori istituzionali e con un patrimonio netto elevato con un capitale considerevole per investimenti a lungo termine. I fondi comuni di investimento e i piani pensionistici spesso acquistano accordi di finanziamento per la sicurezza e la prevedibilità che offrono.

I prodotti con accordi di finanziamento possono essere offerti a livello globale e da molti tipi di emittenti. In genere non richiedono la registrazione e spesso hanno un tasso di rendimento più elevato rispetto ai fondi del mercato monetario. Alcuni prodotti possono essere legati a opzioni put che consentono a un investitore di rescindere il contratto dopo un determinato periodo di tempo. Come ci si potrebbe aspettare, gli accordi di finanziamento sono più apprezzati da coloro che desiderano utilizzare i prodotti per la conservazione del capitale, piuttosto che per la crescita, in un portafoglio di investimenti.

Esempio di un accordo di finanziamento

Mutual of Omaha fornisce una piattaforma per i prodotti degli accordi di finanziamento disponibili per gli investitori istituzionali. Questi contratti di finanziamento sono commercializzati come prodotti pagatori di interessi conservativi con pagamenti di reddito costanti e sono offerti per termini fissi con interessi fissi o variabili. I fondi depositati sono detenuti come parte del conto patrimoniale generale della United of Omaha Life Insurance Company.

Dopo aver effettuato l’ investimento forfettario, il contratto di finanziamento Mutual of Omaha consente la risoluzione e il rimborso per qualsiasi motivo da parte dell’emittente o dell’investitore, ma i termini del contratto richiedono un preavviso da 30 a 90 giorni prima dell’ultimo giorno del periodo di tasso di interesse da parte dell’emittente o dell’investitore.