Indice ponderato fondamentalmente

Che cos’è un indice ponderato fondamentalmente?

Un indice ponderato in modo fondamentale è un tipo di indice azionario in cui i componenti vengono scelti in base a criteri fondamentali anziché alla capitalizzazione di mercato. Gli indici ponderati fondamentalmente possono basare la loro costruzione su una serie di metriche fondamentali, come entrate, tassi di dividendo, utili o valore contabile. Gli indici ponderati fondamentalmente forniscono un benchmark per i fondi gestiti passivamente offerti agli investitori che cercano un’esposizione alle azioni in base alle caratteristiche fondamentali.

Punti chiave

• Un indice ponderato fondamentalmente, o indice fondamentale, è quello in cui le componenti azionarie sono state scelte in base a criteri diversi dalla capitalizzazione di mercato.
• Ad esempio, un indice ponderato in modo fondamentale può essere basato su entrate, rendimenti da dividendi, guadagni o altri fattori fondamentali.
• Gli indici ponderati fondamentalmente sono alcuni degli indici personalizzati più importanti utilizzati dai fondi tracker gestiti passivamente.

Come funzionano gli indici ponderati fondamentalmente

Gli indici ponderati fondamentalmente sono cresciuti dall’interesse degli investitori per la gestione passiva. Sono diventati più diffusi nel 2004 dopo che la ricerca su di essi è stata introdotta da Research Affiliates. L’interesse per gli indici ponderati sui fondamentali ha continuato ad aumentare poiché sempre più società di fondi hanno costruito indici personalizzati che rappresentano aspetti di investimento specifici del mercato degli investimenti.

Gli indici ponderati fondamentalmente gestiti passivamente fanno parte di una nuova ondata di offerte di fondi tracker. I fondi tracker personalizzati sono fondi indicizzati gestiti passivamente che vanno oltre le offerte di indici tradizionali, cercando di replicare indici personalizzati costruiti sulla base di un’ampia gamma di caratteristiche.

Gli indici ponderati fondamentalmente sono alcuni degli indici personalizzati più importanti utilizzati dai fondi tracker gestiti passivamente. Le società di fondi creeranno spesso il proprio indice fondamentale personalizzato per costruire attorno ad esso un portafoglio replicato per l’emissione al pubblico come fondo strutturato. Utilizzando indici personalizzati ponderati fondamentalmente, le società di investimento possono ridurre significativamente i costi e migliorare l’efficacia attraverso minori spese di transazione e ribilanciamento annuale.

I sostenitori di questi indici affermano di poter offrire un rendimento potenziale più elevato sulla base di misure fondamentali aggregate del mercato rispetto alla capitalizzazione di mercato. In tutto il settore, possono essere costruiti utilizzando un’ampia gamma di fattori fondamentali che hanno storicamente dimostrato di essere metriche di successo nell’identificazione degli investimenti più performanti nel tempo. In genere, gli investitori che tendono a preferire gli indici ponderati in modo fondamentale sono investitori più avidi che cercano questa strategia ponderata.

Esempio di indice ponderato sui fondamentali: FTSE RAFI

Il Financial Times Stock Exchange (FTSE) in collaborazione con Research Affiliates ha molti indici ponderati in modo fondamentale. Gli indici sono ponderati utilizzando fattori fondamentali come dividendi in contanti totali, flusso di cassa libero, vendite totali e valore del patrimonio netto contabile.

L’ETF Invesco FTSE RAFI US 1000 è un fondo gestito per un indice FTSE RAFI. Il Fondo mira a replicare le partecipazioni e la performance dell’Indice FTSE RAFI US 1000.

Offerte di fondi su misura dell’albero della saggezza

Wisdom Tree è un fornitore di fondi che ha assunto un ruolo guida nell’offerta di indici proprietari fondamentalmente ponderati. Gli ETF azionari di qualità domestica dell’azienda offrono agli investitori tre portafogli di indici a gestione passiva ponderati sui fondamentali, tra cui WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) e WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).