Quota frazionaria
Cos’è una quota frazionaria?
Meno di una quota intera del patrimonio netto è chiamata quota frazionaria. Tali azioni possono essere il risultato di frazionamenti azionari, piani di reinvestimento dei dividendi (DRIP) o azioni societarie simili. In genere, le azioni frazionarie non sono disponibili sul mercato azionario e, sebbene abbiano valore per gli investitori, sono anche difficili da vendere.
Punti chiave
- Una quota frazionaria è una parte di un’azione azionaria che è inferiore a una quota intera.
- Le azioni frazionarie spesso derivano da frazionamenti azionari, che non sempre si traducono in un numero pari di azioni.
- Fusioni o acquisizioni creano azioni frazionarie, poiché le società combinano nuove azioni ordinarie utilizzando un rapporto predeterminato.
- Guadagni in conto capitale, media del costo del dollaro e piani di reinvestimento dei dividendi spesso lasciano l’investitore con quote frazionarie.
- Le azioni frazionarie non vengono scambiate sul mercato aperto; l’unico modo per vendere frazioni di azioni è attraverso un’importante intermediazione.
Capire una quota frazionaria
Le azioni frazionarie si ottengono in diversi modi, inclusi piani di reinvestimento dei dividendi, frazionamenti azionari, fusioni e acquisizioni.
Piani di reinvestimento dei dividendi
I piani di reinvestimento dei dividendi (DRIP) creano spesso quote frazionarie. Un piano di reinvestimento dei dividendi è un piano in cui una società di offerta di dividendi o una società di intermediazione consente agli investitori di utilizzare i pagamenti dei dividendi per acquistare più delle stesse azioni. Poiché questo importo “gocciola” nuovamente nell’acquisto di più azioni, non è limitato alle azioni intere. Anche il reinvestimento delle distribuzioni di guadagni in conto capitale e dei programmi di calcolo della media del costo in dollari può portare all’acquisto di frazioni di azioni.
Divisioni azionarie
I frazionamenti azionari non si traducono sempre in un numero pari di azioni. Un frazionamento azionario 3 per 2 creerebbe tre azioni per ogni due azioni possedute da un investitore, quindi un investitore con un numero dispari di azioni finirebbe con una quota frazionaria dopo la divisione. Tre azioni diventerebbero 4½, cinque diventerebbero 7½ e così via.
Fusioni e acquisizioni
Fusioni e acquisizioni (M&A) possono anche creare frazioni di azioni poiché le società combinano nuove azioni ordinarie utilizzando un rapporto predeterminato. Il rapporto spesso si traduce in quote frazionarie per gli azionisti.
Alcune società di intermediazione divideranno intenzionalmente intere azioni in modo da poter vendere frazioni di azioni ai clienti. Questa divisione di azioni è più spesso il caso di azioni ad alto prezzo come Amazon (AMZN ) o Alphabet, la società madre di Google (GOOGL ). A partire da marzo 2020, AMZN vendeva per più di $ 1.800 per azione e GOOGL per più di $ 1.100 per azione.12 Le frazioni di azioni spesso possono essere l’unico modo in cui i singoli investitori possono acquistare azioni in tali società.
Ad esempio, un giovane investitore con fondi limitati potrebbe avere il cuore di acquistare azioni su Amazon. A partire da $ 1.000 da investire, non avranno abbastanza per acquistare una quota intera di azioni, quindi potrebbero trovare una società di intermediazione disposta a vendere una quota frazionaria. Potrebbero investire metà del denaro in un terzo di una quota di Amazon e utilizzare l’altra metà per investire in azioni a basso prezzo che consentirebbero loro di acquistare azioni intere.
In caso di scissioni, fusioni e acquisizioni di azioni, a volte viene offerta agli azionisti la possibilità di ottenere contanti al posto delle frazioni di azioni. Il reddito percepito è imponibile.
Negoziazione di frazioni di azioni
L’unico modo per vendere frazioni di azioni è tramite un’importante società di intermediazione, che può unirle ad altre frazioni di azioni fino a ottenere una quota intera. Se le azioni in vendita non hanno una forte domanda sul mercato, la vendita delle frazioni di azioni potrebbe richiedere più tempo di quanto sperato.
Non tutti vogliono mantenere le quote frazionarie, soprattutto se sono finite con loro per motivi involontari come i frazionamenti azionari. Un investitore potrebbe avere 225 azioni XYZ al prezzo di $ 12 per azione. Dopo un frazionamento azionario 3 per 2, finirebbero con 337 azioni ½ al prezzo di $ 8 per azione. Se c’è una forte domanda di azioni XYZ sul mercato, sarà più probabile che trovino una società di intermediazione disposta a prendere la quota frazionaria. Oppure potrebbero trovare una società di intermediazione disposta a vendere un’altra metà delle azioni per portare il numero totale di azioni a 338.
Esempio reale di una quota frazionaria
Nel novembre del 2019, Interactive Brokers è diventato il primo dei principali broker online a offrire il trading di azioni frazionate. Il 29 gennaio 2020, Fidelity ha annunciato che offrirà il trading di azioni frazionate di azioni ed ETF.