Regola del quattro percento

Qual è la regola del quattro percento?

La regola del quattro percento è una regola pratica utilizzata per determinare quanto un pensionato dovrebbe prelevare da un conto pensione ogni anno. Questa regola mira a fornire un flusso di reddito costante al pensionato mantenendo allo stesso tempo un saldo del conto che mantenga il reddito che scorre durante la pensione. Gli esperti sono divisi sul fatto che il tasso di prelievo del 4% sia sicuro, poiché i prelievi consisteranno principalmente in interessi e dividendi.

Punti chiave

• La regola del quattro percento afferma che puoi ritirare il 4% del tuo portafoglio ogni anno in pensione per una vita comoda.
• È stato creato utilizzando i dati storici sui rendimenti di azioni e obbligazioni su un periodo di 50 anni.

Capire la regola del quattro percento

La regola del quattro percento aiuta i pianificatori finanziari e i pensionati a impostare il tasso di prelievo di un portafoglio. L’aspettativa di vita gioca un ruolo importante nel determinare se questo tasso sarà sostenibile, poiché i pensionati che vivono più a lungo hanno bisogno che i loro portafogli durino più a lungo e le spese mediche e altre spese possono aumentare con l’avanzare dell’età dei pensionati.

Origini della regola del quattro per cento

La regola del quattro percento è stata creata utilizzando i dati storici sui rendimenti di azioni e obbligazioni nel periodo di 50 anni dal 1926 al 1976. Prima dei primi anni ’90, gli esperti generalmente consideravano il 5% come un importo sicuro per i pensionati da ritirare ogni anno.

Scettico sul fatto che questo importo fosse sufficiente, il consulente finanziario William Bengen ha condotto uno studio esaustivo dei rendimenti storici nel 1994, concentrandosi fortemente sulle gravi flessioni del mercato degli anni ’30 e dei primi anni ’70. Bengen ha concluso che, anche durante mercati insostenibili, non esisteva alcun caso storico in cui un prelievo annuale del quattro per cento esaurisse un portafoglio di pensionati in meno di 33 anni.

Contabilità per l’inflazione

Mentre alcuni pensionati che aderiscono alla regola del quattro percento mantengono costante il loro tasso di prelievo, la regola consente ai pensionati di aumentare il tasso per tenere il passo con l’ inflazione. I modi possibili per adeguarsi all’inflazione includono la fissazione di un aumento annuale fisso del 2% all’anno, che è il tasso di inflazione target della Federal Reserve, o l’adeguamento dei prelievi in ​​base ai tassi di inflazione effettivi. Il primo metodo fornisce aumenti costanti e prevedibili, mentre il secondo metodo abbina più efficacemente il reddito alle variazioni del costo della vita.

Quando evitare la regola del quattro per cento

Ci sono diversi scenari in cui la regola del quattro percento potrebbe non funzionare per un pensionato. Una recessione del mercato grave o protratta può erodere il valore di un veicolo di investimento ad alto rischio molto più rapidamente di quanto possa fare un tipico portafoglio previdenziale.

Inoltre, la regola del quattro percento non funziona a meno che un pensionato rimanga fedele ad essa anno dopo anno. Violare la regola di un anno per concedersi il lusso di un acquisto importante può avere gravi conseguenze lungo la strada, in quanto ciò riduce il capitale, che ha un impatto diretto sull’interesse composto da cui dipende il pensionato per la sostenibilità.

La regola del quattro per cento e le crisi economiche

In realtà, la regola del quattro percento potrebbe essere un po ‘conservatrice. Secondo Michael Kitces, un pianificatore di investimenti, è stato sviluppato per tenere conto delle peggiori situazioni economiche, come il 1929, e ha retto bene per chi si è ritirato durante le due crisi finanziarie più recenti. Kitces sottolinea:

Il pensionato del 2000 è semplicemente “in linea” con il pensionato del 1929 e sta facendo meglio degli altri. E il pensionato del 2008, anche se ha iniziato con la crisi finanziaria globale fuori dal cancello, sta
già  facendo molto meglio di
qualsiasi  di questi scenari storici! In altre parole, mentre il crollo tecnologico e in particolare la crisi finanziaria globale sono stati spaventosi, non sono ancora stati il ​​tipo di scenari che segnano il destino definitivo per la regola del quattro percento.

Questo, ovviamente, non è un motivo per andare oltre. La sicurezza è un elemento chiave per i pensionati, anche se seguirla può lasciare coloro che vanno in pensione in tempi economici più tranquilli “con un’enorme quantità di denaro residua”, nota Kitces, aggiungendo che “in generale, un tasso di prelievo del 4% è davvero piuttosto modesto rispetto al rendimento medio storico di lungo termine di quasi l’8% su un portafoglio bilanciato (60/40)! ”