Flip

Cos’è un flip?

Un capovolgimento si riferisce generalmente a un drastico cambiamento di direzione nel posizionamento degli investimenti, ad esempio da lungo a corto.

A seconda del contesto o del tipo di investimento, la parola “flip” può avere significati diversi. Esistono almeno quattro diversi esempi, tra cui: commercio tecnico; investimento immobiliare; Investimenti IPO; e gestione professionale dei fondi.

Punti chiave

• Flip è un termine che può avere molteplici significati nel mondo degli investimenti.
• I trader tecnici possono cambiare direzione e modificare le proprie operazioni in base all’azione dei prezzi.
• Gli investitori immobiliari possono lanciare una casa dopo averla posseduta solo per un breve periodo.
• Gli investitori IPO possono acquistare un nuovo titolo subito dopo l’emissione e sperare di venderlo con un guadagno sostanziale in un periodo relativamente breve.
• Gli investitori in fondi macro possono passare da una classe di attività a un’altra sulla base della crescente evidenza di un cambiamento di tendenza secolare.

Capire un capovolgimento

Un capovolgimento, o inversione della propria posizione nel mercato, può essere un modo efficace per generare profitti da una nuova tendenza tecnica. Spesso, la nozione di capovolgimento è pensata come una strategia a breve termine, ma non è necessariamente così. Di seguito, esaminiamo più da vicino i diversi usi del termine “flip” in finanza.

Trading tecnico

Nel trading tecnico, un investitore può capovolgere la propria posizione da netta lunga a netta corta o viceversa in base all’azione dei prezzi. Potrebbero farlo per beneficiare di una nuova tendenza, ma la durata di quella tendenza può durare solo un paio di settimane o più di un anno a seconda del trader e delle sue strategie. Nel contesto del trading tecnico, un flip è comunemente associato a un passaggio dall’avere posizioni più lunghe ad avere posizioni più corte, o viceversa.

In un net long, in uno short flip netto, un investitore potrebbe vendere opzioni put a vari prezzi di esercizio sulle proprie partecipazioni sottostanti per beneficiare del calo dei prezzi. Nello scenario opposto, un investitore aumenterebbe le proprie posizioni lunghe in un titolo scommettendo sugli aumenti di prezzo. Queste strategie consentono ai trader di trarre profitto dalle inversioni di prezzo che si verificano da un investimento in titoli nel tempo.

Investimenti immobiliari

In generale, il termine flip può anche riferirsi a una strategia di investimento immobiliare in cui l’investitore può acquisire o controllare attività per un breve periodo, aggiungere miglioramenti di qualche tipo alle attività e quindi vendere, o capovolgere, le attività a scopo di lucro.

Nel lancio di una casa residenziale, un investitore tenta di acquistare una casa al prezzo più basso possibile. Questo investitore ha spesso l’intenzione e la capacità di ristrutturare la casa per aumentarne il valore. Una volta completati i lavori di ristrutturazione, l’investitore rimette in vendita la casa a un prezzo più alto e la vende, trattenendo la differenza per un profitto.

Lanciare IPO per profitti rapidi

L’ investimento IPO ha una dinamica simile. Un investitore acquista un titolo a quello che si aspetta sia il miglior prezzo IPO, prima, durante o qualche tempo dopo l’effettivo annuncio di vendita dell’IPO, ma quando l’acquirente vende dipende dal tipo di strategia di investimento e dalla filosofia che ha. I proprietari delle società si aspettano di essere in grado di mantenere le loro azioni emesse prima dell’IPO e non hanno intenzione di vendere rapidamente. Di solito, si aspettano di costruire il valore delle azioni in modo sostanziale per un periodo di anni.

Ma altri che non sono stati in grado di acquistare come addetti ai lavori dell’azienda o investitori accreditati cercano invece il periodo di apprezzamento più rapido che possono ottenere dai loro investimenti. Questi investitori possono specificamente provare ad acquistare un titolo IPO il più basso possibile e tenerlo fino a quando il titolo non è aumentato dal 40 al 50 percento o più nel giro di settimane o mesi. Prendono profitto e cercano la prossima IPO da capovolgere.

Gestione degli investimenti

Tra i fondi macro che cercano di seguire le tendenze di mercato generali, occasionalmente può essere utilizzato anche il flipping. Se un gestore di fondi macro ritiene che le potenziali perdite siano elevate in un determinato settore, può scegliere di trasformare tali attività in un settore più redditizio. Questo tipo di flipping può essere utilizzato anche dagli investitori che adottano un approccio macroeconomico alla gestione dei propri portafogli. Il passaggio da settori a rischio a settori con maggiori opportunità di rendimento può essere importante per mitigare alcuni rischi sistemici o idiosincratici.