Riassicurazione finita
Che cos’è la riassicurazione finita?
La riassicurazione finita, nota anche come riassicurazione a rischio finito, è una categoria di riassicurazione che cede un ammontare di rischio finito o limitato al riassicuratore. Trasferendo un rischio minore al riassicuratore, l’assicuratore riceve la copertura sui suoi potenziali sinistri a un costo inferiore rispetto alla riassicurazione tradizionale. La riduzione del rischio deriva dai metodi contabili o finanziari, insieme all’effettivo trasferimento del rischio a un’altra società.
Le compagnie di assicurazione utilizzano la riassicurazione limitata per distribuire il rischio che si assumono per iscritto le polizze assicurative. Una polizza di riassicurazione consente alla compagnia di assicurazione di trasferire una parte di tale rischio al riassicuratore. A differenza della maggior parte dei contratti di riassicurazione, tuttavia, un contratto di riassicurazione finito include il valore temporale del denaro. Questi contratti distribuiscono il rischio su un periodo di tempo molto specifico, spesso su diversi anni. Tengono anche conto del potenziale reddito da investimento guadagnato durante quel periodo.
Punti chiave
- La riassicurazione finita consente alle compagnie di assicurazione di distribuire un ammontare di rischio finito o limitato a un riassicuratore.
- La riassicurazione viene comunemente definita “assicurazione per le compagnie di assicurazione” perché aiuta le compagnie di assicurazione a gestire i rischi associati ai reclami derivanti da grandi eventi catastrofici.
- Il vantaggio principale per le compagnie di assicurazione che acquistano una riassicurazione finita è che ricevono una copertura per potenziali sinistri futuri a un costo relativamente basso.
- Uno svantaggio della riassicurazione finita è che la copertura può essere così limitata e gravata da restrizioni che la società acquirente potrebbe non essere in grado di ricevere il rimborso per i sinistri.
Comprendere la riassicurazione finita
La riassicurazione finita è la riassicurazione che un assicuratore principale o una società cedente acquista dal riassicuratore o dall’assicuratore che assume. La riassicurazione è limitata quando copre solo rischi specifici e condizioni specifiche. Il riassicuratore non paga l’assicuratore principale se le condizioni specificate non sono soddisfatte.
Un assicuratore di solito accantona una riserva per i sinistri, che è l’importo di denaro che possono aspettarsi di pagare a una percentuale dei sinistri nel caso in cui si rendano conto di un rischio particolare. Solo quando l’importo del ritiro non copre adeguatamente i pagamenti, il riassicuratore coprirà il rischio. Questa disposizione limita il rischio potenziale per il riassicuratore e la riduzione del rischio porterà a una polizza di riassicurazione finita meno costosa per la società cedente. L’importo della messa a riposo viene solitamente investito in titoli di stato e fornisce un reddito per la richiesta di potenziali crediti.
considerazioni speciali
La riassicurazione è un’assicurazione per gli assicuratori o un’assicurazione stop-loss per questi fornitori. Attraverso questo processo, una società può diffondere il rischio di sottoscrivere polizze assegnandole ad altre compagnie di assicurazione. La società principale, che originariamente ha scritto la politica, è la società cedente. La seconda società, che si assume il rischio, è il riassicuratore. Il riassicuratore riceve una quota proporzionale dei premi. Assumeranno una percentuale delle perdite del sinistro o assumeranno perdite superiori a un importo specifico.
La riassicurazione tipica ha spesso un limite ai rimborsi per un singolo evento all’assicuratore principale. Per le situazioni ordinarie, questo limite è molto più ampio di quanto dovrebbe necessitare l’assicuratore principale. Ma per un evento insolitamente grande o disastroso, come un uragano o un’altra catastrofe, l’assicuratore principale potrebbe dover pagare i sinistri a numerosi assicurati.
In alcuni casi, un assicuratore primario che deve affrontare un numero enorme di sinistri a causa di un evento calamitoso supererà il limite di riassicurazione, causando potenzialmente il fallimento dell’assicuratore.
Vantaggi e svantaggi della riassicurazione finita
Il vantaggio principale per l’acquirente di una riassicurazione finita è che si tratta di una forma di protezione finanziaria relativamente economica. Il riassicuratore riceve una quantità limitata di rischio per assumere le funzioni di riassicuratore. Ogni partecipante alla politica può sentirsi come se stesse ottenendo un affare, ma il rischio finanziario è condiviso equamente tra di loro.
Uno svantaggio della riassicurazione finita è che ha un ambito di copertura limitato, quindi può essere inutile per la società acquirente. Se l’acquirente non soddisfa tutte le condizioni, la polizza di riassicurazione finita non pagherà. Questa limitazione può causare una perdita non solo dell’importo speso per acquistare la polizza di riassicurazione finita, ma anche dei crediti che l’acquirente deve pagare agli assicurati. Potrebbe essere particolarmente dannoso se l’acquirente non intendesse pagare i sinistri senza ricevere il rimborso della riassicurazione.
La riassicurazione finita è stata un veicolo di frode. Negli anni ’80, gli assicuratori primari pagavano premi che erano lo stesso costo dei limiti di rimborso assicurativi finiti. Queste società acquirenti hanno potuto detrarre questo premio laddove non avrebbero potuto detrarre il pagamento diretto di un credito. Nel 1992, il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha emesso il FAS 113, una regola progettata per porre limiti all’uso fraudolento della riassicurazione finita. Da allora il modello di business per le compagnie di riassicurazione si è evoluto, con alcuni riassicuratori che si sono concentrati maggiormente sulla creazione di soluzioni riassicurative strutturate e personalizzate per assicuratori primari.