Assetto finanziario

Cos’è un asset finanziario?

Un’attività finanziaria è un’attività liquida che ottiene il suo valore da un diritto contrattuale o da una rivendicazione di proprietà. Contanti, azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e depositi bancari sono tutti esempi di attività finanziarie. A differenza della terra, della proprietà, delle merci o di altri beni materiali tangibili, le attività finanziarie non hanno necessariamente un valore fisico intrinseco o anche una forma fisica. Piuttosto, il loro valore riflette i fattori di domanda e offerta nel mercato in cui operano, nonché il grado di rischio che portano.

Capire una risorsa finanziaria

La maggior parte delle risorse è classificata come reale, finanziaria o immateriale. I beni reali sono beni fisici che traggono il loro valore da sostanze o proprietà, come metalli preziosi, terreni, immobili e materie prime come soia, grano, petrolio e ferro.

I beni immateriali sono i beni di valore che non sono di natura fisica. Includono brevetti, marchi e proprietà intellettuale.

Le attività finanziarie si trovano tra le altre due attività. Le attività finanziarie possono sembrare immateriali, non fisiche, con solo il valore dichiarato su un pezzo di carta come un biglietto da un dollaro o una quotazione sullo schermo di un computer. Ciò che rappresenta quel documento o elenco, tuttavia, è una rivendicazione di proprietà di un’entità, come una società per azioni, o diritti contrattuali ai pagamenti, ad esempio il reddito da interessi di un’obbligazione. Le attività finanziarie derivano il loro valore da un diritto contrattuale su un’attività sottostante.

Questa attività sottostante può essere reale o immateriale. Le materie prime, ad esempio, sono le attività reali sottostanti che sono fissate a tali attività finanziarie come futures su materie prime, contratti o alcuni fondi negoziati in borsa (ETF). Allo stesso modo, il settore immobiliare è il bene reale associato alle azioni di fondi di investimento immobiliare (REIT). I REIT sono attività finanziarie e sono entità quotate in borsa che possiedono un portafoglio di proprietà.

L’Internal Revenue Service (IRS) richiede alle aziende di segnalare le attività finanziarie e reali insieme come attività materiali ai fini fiscali. Il raggruppamento delle immobilizzazioni materiali è separato dalle immobilizzazioni immateriali.1

punti chiave

• Un’attività finanziaria è un’attività liquida che rappresenta, e trae valore da, una rivendicazione di proprietà di un’entità o diritti contrattuali a pagamenti futuri da parte di un’entità.
• Il valore di un’attività finanziaria può essere basato su un bene tangibile o reale sottostante, ma anche l’offerta e la domanda di mercato influenzano il suo valore.
• Azioni, obbligazioni, contanti, CD e depositi bancari sono esempi di attività finanziarie.

Tipi comuni di attività finanziarie

Secondo la definizione comunemente citata dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), le attività finanziarie includono:

• Contanti
• Strumenti di capitale di un’entità, ad esempio un certificato azionario
• Un diritto contrattuale a ricevere un’attività finanziaria da un’altra entità, noto come credito
• Il diritto contrattuale di scambiare attività o passività finanziarie con un’altra entità a condizioni favorevoli
• Un contratto che si regolerà in strumenti rappresentativi di capitale di un’entità

Oltre alle azioni e ai crediti, la definizione di cui sopra comprende derivati ​​finanziari, obbligazioni, mercato monetario o altre partecipazioni in conto e partecipazioni. Molte di queste attività finanziarie non hanno un valore monetario prestabilito fino a quando non vengono convertite in contanti, soprattutto nel caso di azioni il cui valore e prezzo fluttuano.

A parte il contante, i tipi più comuni di attività finanziarie che gli investitori incontrano sono:

• Le azioni sono attività finanziarie senza una data di fine o di scadenza prefissata. Un investitore che acquista azioni diventa comproprietario di una società e ne condivide i profitti e le perdite. Le azioni possono essere detenute a tempo indeterminato o vendute ad altri investitori.
• Le obbligazioni sono un modo in cui aziende o governi finanziano progetti a breve termine. L’obbligazionista è il prestatore e le obbligazioni indicano quanto denaro è dovuto, il tasso di interesse pagato e la data di scadenza dell’obbligazione.
• Un certificato di deposito (CD) consente a un investitore di depositare una somma di denaro presso una banca per un periodo specificato con un tasso di interesse garantito. Un CD paga interessi mensili e in genere può essere detenuto da tre mesi a cinque anni a seconda del contratto.

Pro e contro delle attività finanziarie altamente liquide

La forma più pura di attività finanziarie è la liquidità e gli equivalenti di liquidità: conti correnti, conti di risparmio e conti del mercato monetario. I conti liquidi possono essere facilmente trasformati in fondi per il pagamento delle bollette e per la copertura di emergenze finanziarie o richieste urgenti.

Altre varietà di attività finanziarie potrebbero non essere così liquide. La liquidità è la capacità di trasformare rapidamente un’attività finanziaria in contanti. Per le azioni, è la capacità di un investitore di acquistare o vendere partecipazioni da un mercato pronto. I mercati liquidi sono quelli in cui ci sono molti acquirenti e molti venditori e nessun ritardo prolungato nel tentativo di eseguire uno scambio.

Nel caso di azioni come azioni e obbligazioni, un investitore deve vendere e attendere la data di regolamento per ricevere il proprio denaro, di solito due giorni lavorativi. Altre attività finanziarie hanno durata di regolamento variabile.

Il mantenimento di fondi in attività finanziarie liquide può comportare una maggiore conservazione del capitale. Il denaro in assegni bancari, risparmi e conti CD è assicurato contro la perdita fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per i conti delle cooperative di credito. Se per qualche motivo la banca fallisce, il tuo account ha una copertura dollaro per dollaro fino a $ 250.000. Tuttavia, poiché FDIC copre individualmente ogni istituto finanziario, un investitore con CD intermediati per un totale di oltre $ 250.000 in una banca deve affrontare perdite se la banca diventa insolvente.

Le disponibilità liquide come i conti correnti e di risparmio hanno una capacità di ritorno sull’investimento (ROI) limitata. Il ROI è il profitto che ricevi da un asset diviso per il costo di possesso di quell’asset. Nei conti correnti e di risparmio il ROI è minimo. Possono fornire un reddito da interessi modesto ma, a differenza delle azioni, offrono scarso apprezzamento. Inoltre, i CD e i conti del mercato monetario limitano i prelievi per mesi o anni. Quando i tassi di interesse scendono, vengono spesso chiamati CD richiamabili e gli investitori finiscono per spostare i loro soldi verso investimenti potenzialmente a basso reddito.

Professionisti

• Le attività finanziarie liquide si convertono facilmente in contanti.
• Alcune attività finanziarie hanno la capacità di apprezzarsi in valore.
• La FDIC e l’NCUA assicurano conti fino a $ 250.000.

Contro

• Le attività finanziarie altamente liquide hanno scarso apprezzamento
• Le attività finanziarie illiquide possono essere difficili da convertire in contanti.
• Il valore di un’attività finanziaria è forte quanto l’entità sottostante.

Pro e contro degli asset illiquidi

L’opposto di un’attività liquida è un’attività illiquida. Gli immobili e gli oggetti d’antiquariato di pregio sono esempi di attività finanziarie illiquide. Questi articoli hanno un valore ma non possono essere convertiti in contanti rapidamente.

Un altro esempio di attività finanziaria illiquida sono le azioni che non hanno un volume elevato di scambi sui mercati. Spesso si tratta di investimenti come penny stock o investimenti speculativi ad alto rendimento in cui potrebbe non esserci un acquirente pronto quando sei pronto a vendere.

Tenere troppo denaro impegnato in investimenti illiquidi presenta degli svantaggi, anche in situazioni ordinarie. In questo modo un individuo potrebbe utilizzare una carta di credito ad alto interesse per coprire le bollette, aumentare il debito e influire negativamente sulla pensione e su altri obiettivi di investimento.

Esempio reale di attività finanziarie

Le imprese, così come le persone fisiche, detengono attività finanziarie. Nel caso di una società di investimento o di gestione patrimoniale, le attività finanziarie includono il denaro nei portafogli che la società gestisce per i clienti, denominati asset under management (AUM). Ad esempio, BlackRock Inc.è il più grande gestore di investimenti negli Stati Uniti e nel mondo, a giudicare dai suoi 6,84 trilioni di dollari in AUM (al 30 giugno 2019).5

Nel caso delle banche, le attività finanziarie includono il valore dei prestiti in essere concessi alla clientela. Capital One, ladecima banca più grande degli Stati Uniti, ha dichiarato 373.191 milioni di dollari di attività totali nel suo rendiconto finanziario del primo trimestre 2019;di questi, $ 240,273 milioni provenivano da prestiti garantiti da immobili, commerciali e industriali.