Investimento a pagamento

Che cos’è un investimento basato su commissioni?

Il termine investimento a pagamento si riferisce a un prodotto offerto da una società di investimento, banca o altra istituzione in cui il professionista finanziario viene compensato tramite una commissione e una commissione per la vendita del veicolo di investimento. L’investitore copre la commissione, che copre cose come consulenza, accesso all’account e qualsiasi altro servizio relativo all’investimento stesso, mentre la commissione proviene dal fornitore dell’investimento. I professionisti finanziari che vendono investimenti a pagamento sono chiamati consulenti a pagamento.

Punti chiave

• Un investimento a pagamento è un prodotto in cui il professionista finanziario viene compensato attraverso commissioni e commissioni.
• Le commissioni sono pagate dagli investitori, mentre le commissioni vengono guadagnate da società che forniscono determinati veicoli di investimento come i fondi comuni di investimento.
• A causa del modo in cui vengono pagati, i consulenti a pagamento possono avere un maggiore incentivo a offrire investimenti a pagamento, anche se non servono il miglior interesse del cliente.
• Gli investimenti a commissione sono diversi dagli investimenti a sola commissione: i consulenti che vendono questi ultimi ricevono solo una commissione.

Come funzionano gli investimenti basati su commissioni

Il termine a pagamento viene spesso utilizzato per descrivere un consulente ibrido o un consulente doppio registrato. Questo è un professionista che addebita commissioni a determinati clienti e guadagna commissioni vendendo prodotti ad altri. Pertanto, all’investitore vengono addebitate una o più commissioni per i servizi forniti da un pianificatore finanziario o da un consulente, mentre le commissioni sono pagate dalle società che forniscono l’investimento. Gli investimenti a pagamento variano a seconda del pianificatore che li vende. Come i prodotti offerti da altri consulenti, possono variare da conti pensionistici e patrimoniali a conti di investimento regolari. I consulenti a pagamento possono vendere fondi comuni di investimento, azioni, obbligazioni e altri titoli.

Le commissioni possono essere un importo fisso o una determinata percentuale del patrimonio gestito (AUM). In molti casi, le commissioni guadagnate da un consulente a pagamento sono fissate nel prodotto di investimento stesso, come il coefficiente di spesa di gestione (MER) di un fondo comune di investimento.

Il fascino di offrire investimenti a pagamento ha a che fare con la flessibilità che offrono ai consulenti finanziari e con la potenziale creazione di entrate sostenibili tramite commissioni ricorrenti. Questi tipi di investimenti consentono ai consulenti di continuare a servire i clienti che preferiscono attenersi al modello di commissione, che spesso rappresenta una quota significativa delle entrate di un consulente, pur continuando a utilizzare prodotti familiari e collaudati. Ciò è particolarmente vero per i consulenti che desiderano abbandonare il loro status di broker-dealer per passare a un modello autonomo di consulente per gli investimenti registrato (RIA). In tal caso rischiano di perdere significative commissioni finali. Questa considerazione è particolarmente importante, poiché i ranghi dei consulenti ibridi continuano a crescere.

considerazioni speciali

Gli investimenti ei consulenti a pagamento possono avere un maggiore incentivo a vendere un prodotto che offre loro la migliore commissione piuttosto che ciò che è meglio per il cliente perché devono solo soddisfare lo standard di idoneità meno rigoroso. Ciò significa che potrebbe esserci un conflitto di interessi con i consulenti a pagamento, poiché potrebbero non avere in mente i migliori interessi dei loro clienti. Sebbene i consulenti a pagamento debbano rivelare come vengono compensati a causa dell’azzardo morale intrinseco del modello basato su commissioni, non tutti lo fanno.

Questo è il motivo per cui è importante che i professionisti finanziari rivelino tutte le commissioni associate ai loro servizi e prodotti di investimento, compresi gli investimenti a pagamento. Ciò consente alle persone di prendere decisioni pienamente informate su quanto saranno tenuti a pagare. Ma non tutti i consulenti sono così trasparenti. Pertanto, i potenziali investitori a pagamento sarebbero ben serviti ponendo ai professionisti finanziari le seguenti domande per essere sicuri di cosa aspettarsi esattamente da un consulente a pagamento:

• Quali sono le tue qualifiche professionali e qual è il tuo background formativo in relazione alla dispensazione di consulenza finanziaria?
• Qual è la tua esperienza?
• Come vieni pagato? Tasse, commissioni o una combinazione di entrambi?
• Aderisci a uno standard fiduciario?
• Perché mi consigliate questo prodotto? Perché è adatto a me?

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Assicurati di chiedere al tuo professionista finanziario come vengono compensati e perché consigliano prodotti di investimento specifici.

Ciò non significa che gli investitori dovrebbero evitare i consulenti a pagamento. In effetti, potrebbero essere migliori per alcuni clienti, di solito meno ricchi, che altrimenti potrebbero non essere in grado di permettersi un consulente a pagamento.

Investimenti a pagamento vs. investimenti a sola commissione

Può sembrare confuso, ma ci sono differenze tra investimenti a pagamento e investimenti a pagamento. Mentre i consulenti a pagamento raccolgono sia le commissioni che le commissioni dagli investimenti a pagamento, i consulenti solo a pagamento vengono compensati solo per i servizi che forniscono ai loro clienti attraverso una serie di commissioni.

Come accennato in precedenza, i consulenti a pagamento non sono tenuti a rivelare tutte le loro commissioni ai loro clienti. I consulenti a pagamento, d’altra parte, hanno una responsabilità fiduciaria nei confronti dei loro clienti e devono agire nel loro migliore interesse. Dovrebbero vendere solo investimenti che soddisfano le esigenze finanziarie dei loro clienti. Pertanto, gli accordi di investimento a pagamento sono ampiamente considerati migliori per il cliente in quanto non vi è alcuna minaccia di conflitto di interessi.

Esempio di investimento basato su commissioni

Ecco un esempio ipotetico per mostrare come funzionano gli investimenti a pagamento. Supponiamo che il signor Sharma voglia aprire un conto per la pensione e incontri la signora Jones, una consulente finanziaria a pagamento. Gli suggerisce di creare un conto di investimento. La signora Jones fa una valutazione dell’attuale situazione finanziaria del signor Sharma e dei suoi obiettivi per il futuro. Dopo aver elaborato un piano, la signora Jones suggerisce al signor Sharma di mettere i suoi soldi in una serie di azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e altri veicoli di investimento. Come parte del suo compenso, la signora Sharma le paga una commissione dell’1% per i suoi servizi di consulenza. Potrebbe anche ricevere una commissione da alcuni degli investimenti che vende.