Legge federale sulla banca del mutuo domestico
Cos’è il Federal Home Loan Bank Act?
Il Federal Home Loan Bank Act è stato approvato durante l’amministrazione Hoover nel 1932. È stato progettato per incoraggiare la proprietà della casa fornendo una fonte di fondi a basso costo per le banche membri da utilizzare per estendere i mutui ipotecari. Il Federal Home Loan Bank Act è stato il primo di una serie di progetti di legge che hanno cercato di rendere la proprietà della casa un obiettivo raggiungibile per più americani.
Origini del Federal Home Loan Bank Act
Il Federal Home Loan Bank Act è stato firmato dal presidente Herbert Hoover il 22 luglio 1932. Il presidente Hoover ha detto, firmando l’atto, che si intendeva “istituire una serie di banche di sconto per i mutui domestici, svolgendo una funzione per i proprietari di abitazione in qualche modo simile a quello eseguito in campo commerciale dalle banche della Federal Reserve attraverso le loro agevolazioni di sconto “.
Gli Stati Uniti erano nella Grande Depressione al momento dell’approvazione della legge e le banche non avevano soldi da prestare ai consumatori per i mutui poiché gli americani, in preda al panico, avevano corso alle banche e ritirato tutti i loro depositi. Allo stesso tempo, i titolari di mutui che avevano perso il lavoro erano inadempienti sui mutui per la casa. Questa inadempienza ha ulteriormente ridotto il denaro che le banche avevano a disposizione per prestare. Gli architetti del Federal Home Loan Bank Act intendevano iniettare denaro nel sistema bancario e rendere disponibili ai consumatori mutui ipotecari, stimolando così il mercato immobiliare. L’anno successivo, in seguito alla legge federale sulla banca per prestiti domestici, il presidente Franklin Roosevelt formò la Federal Deposit Insurance Corporation, creata sotto l’autorità del Banking Act del 1933 (noto anche come Glass-Steagall Act), assicurando depositi bancari individuali contro le perdite in uno sforzo ripristinare la fiducia nel sistema bancario.
Istituzioni create dalla Federal Home Loan Bank Act
Questo atto ha creato sia il Federal Home Loan Bank Board che le Federal Home Loan Banks. Il Federal Home Loan Bank Board ha istituito e gestito banche e organizzazioni federali di risparmio e prestito. Il sistema Federal Home Loan Bank è iniziato con 12 banche all’ingrosso regionali indipendenti con un finanziamento totale di $ 125 milioni. Le FHLB dovevano mettere tali fondi a disposizione delle istituzioni bancarie al dettaglio, come casse di risparmio, banche cooperative, compagnie di assicurazioni, associazioni edilizie e di prestito e organizzazioni per lo sviluppo della comunità.
Successive modifiche al Federal Home Loan Bank Act
Nel 1989 il Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act del 1989 (FIRREA) è stato approvato in risposta alla crisi del risparmio e dei prestiti (S&L) degli anni ’80. Durante la crisi S&L, un terzo degli istituti di risparmio e prestito negli Stati Uniti ha fallito. FIRREA ha eliminato il Federal Home Loan Bank Board e la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) e ha creato l’Office of Thrift Supervision (OTS) e la Resolution Trust Corporation (RTC) per fornire maggiore stabilità e responsabilità tra i finanziatori.
Il Housing and Economic Reform Act del 2008 ha istituito la Federal Housing Finance Agency e l’ha incaricata di regolamentare il sistema FHLB. Dal 2000, quando i parsimoniosi erano i principali mutuatari di FHLB, le banche commerciali e le compagnie di assicurazione sono arrivate a predominare.
Il Federal Home Loan Bank Act è nato come un modo per incoraggiare la proprietà della casa fornendo alle banche fondi a basso costo da utilizzare per i mutui, un’attività che continua ancora oggi.
Pro e contro del Federal Home Loan Bank Act
I fautori del Federal Home Loan Bank Act e di altri programmi di sovvenzione del prestito sostengono che la proprietà della casa era essenziale per la ripresa economica del paese al momento dell’atto. Affermano inoltre che i sussidi continuano a portare a comunità locali più forti e a una migliore qualità della vita complessiva.
Tuttavia, i critici affermano che questa lunga tradizione di sussidi federali per mutui ipotecari ha distorto il mercato immobiliare. Questa distorsione, temevano, sarebbe culminata in standard di prestito eccessivamente permissivi e prezzi delle case innaturalmente alti. I dubbiosi affermano che il finanziamento attraverso l’atto porta a un ciclo immobiliare residenziale con ampie oscillazioni tra crash e boom.
Si teme che la recente crescita delle banche federali per i prestiti domestici e la maggiore dipendenza dai finanziamenti FHLB, insieme all’interconnessione del sistema finanziario, possano significare che qualsiasi disagio tra le FHLB potrebbe essere trasmesso ad altre aziende e mercati.