3 fattori che guidano il dollaro USA

La performance dell’economia è al centro della decisione di acquistare o vendere dollari. Un’economia forte attirerà investimenti da tutto il mondo grazie alla sicurezza percepita e alla capacità di raggiungere un tasso accettabile di ritorno sull’investimento. Poiché gli investitori cercano sempre il rendimento più alto prevedibile o “sicuro”, un aumento degli investimenti, in particolare dall’estero, crea un forte conto capitale e una conseguente elevata domanda di dollari.

D’altra parte, il consumo americano che si traduce nell’importazione di beni e servizi da altri paesi fa sì che i dollari escano dal paese. Se le nostre importazioni sono maggiori delle nostre esportazioni, avremo un deficit nel nostro conto corrente. Con un’economia forte, un paese può attrarre capitali stranieri per compensare il deficitcommerciale. Ciò consente agli Stati Uniti di continuare il loro ruolo di motore di consumo che alimenta tutte le economie mondiali, anche se è una nazione debitrice che prende in prestito questi soldi per consumarli. Ciò consente anche ad altri paesi di esportare negli Stati Uniti e di far crescere le proprie economie.

Dal punto di vista del trading valutario, quando si tratta di prendere una posizione nel dollaro, il trader deve valutare questi diversi fattori che influenzano il valore del dollaro per cercare di determinare una direzione o un trend.

Punti chiave

• Il dollaro USA è stato un fondamento dell’economia globale e una valuta di riserva per il commercio internazionale e la finanza.
• Come qualsiasi altra valuta fiat, il valore relativo del dollaro dipende dall’attività economica e dalle prospettive degli Stati Uniti.
• Oltre ai fondamentali e ai fattori tecnici, anche la psicologia del mercato e il rischio geopolitico influenzano il valore del dollaro sul mercato mondiale.

Fattori che influenzano il valore del dollaro

La metodologia per determinare gli scambi con valore in dollari può essere suddivisa in tre gruppi come segue:

• Fattori di domanda e offerta
• Sentiment e psicologia del mercato
• Fattori tecnici

Di seguito daremo uno sguardo a ciascun gruppo individualmente e poi vedremo come lavorano insieme come un’unità.

Fornitura vs. Domanda per aumentare il valore del dollaro

Quando gli Stati Uniti esportano prodotti o servizi, creano una domanda di dollari perché i clienti devono pagare beni e servizi in dollari. Pertanto dovranno convertire la loro valuta locale in dollari vendendo la propria valuta per acquistare dollari per effettuare il pagamento. Inoltre, quando il governo degli Stati Uniti o le grandi società americane emettono obbligazioni per raccogliere capitali che vengono poi acquistati da investitori stranieri, anche quei pagamenti dovranno essere effettuati in dollari. Ciò vale anche per l’acquisto di azioni societarie statunitensi da investitori non statunitensi, il che richiederebbe all’investitore straniero di vendere la propria valuta per acquistare dollari al fine di acquistare tali azioni.

Questi esempi mostrano come gli Stati Uniti creino una maggiore domanda di dollari e ciò a sua volta eserciti una pressione sull’offerta di dollari, aumentando il valore del dollaro rispetto alle valute vendute per comprare dollari. Inoltre, il dollaro USA è considerato un rifugio sicuro  durante i periodi di incertezza economica globale, quindi la domanda di dollari può spesso persistere nonostante le fluttuazioni nella performance dell’economia statunitense.

Sentiment e psicologia del mercato del valore del dollaro

Nel caso in cui l’economia statunitense si indebolisca e il consumo rallenti a causa dell’aumento della disoccupazione, ad esempio, gli Stati Uniti si trovano di fronte alla possibilità di una svendita, che potrebbe presentarsi sotto forma di restituzione del denaro dalla vendita di obbligazioni o azioni in per tornare alla valuta locale. Quando gli investitori stranieri riacquistano la loro valuta locale, si ha un effetto frenante sul dollaro.

Fattori tecnici che influenzano il dollaro

I trader hanno il compito di valutare se l’offerta di dollari sarà maggiore o minore della domanda di dollari. Per aiutarci a determinarlo, dobbiamo prestare attenzione a notizie o eventi che potrebbero influire sul valore del dollaro. Ciò include il rilascio di varie statistiche governative, come i dati sui salari, i dati sul PIL  e altre informazioni economiche che possono aiutarci a determinare se c’è forza o debolezza nell’economia.

Inoltre, dobbiamo incorporare le opinioni dei grandi attori del mercato, come le banche di investimento e le società di gestione patrimoniale, per determinare il sentimento economico generale. Il sentiment spesso guiderà il mercato piuttosto che i fondamentali economici della domanda e dell’offerta. Per aggiungere a questo mix di previsioni, i trader hanno il compito di analizzare i modelli storici generati da fattori stagionali come i livelli di supporto e resistenza e gli indicatori tecnici. Molti trader ritengono che questi modelli siano ciclici e possano essere utilizzati per prevedere i futuri movimenti dei prezzi.

Unire i fattori

I trader adottano in genere alcuni metodi di combinazione che abbiamo descritto sopra per prendere le loro decisioni di acquisto o vendita. L’arte del trading esiste nell’impilare le probabilità – sotto forma di congruenza nelle tre metodologie – a tuo favore e costruire un vantaggio. Se la probabilità di essere corretti è alta, il trader si assumerà il rischio di entrare nel mercato e di gestire di conseguenza la propria ipotesi.

Un esempio di variazione del valore del dollaro

Le condizioni economiche durante la recessione riduzione dell’indebitamento delle attività finanziarie, il governo ha dovuto colmare la debolezza aumentando la spesa e sostenendo l’economia. Lo scopo della spesa pubblica era creare posti di lavoro in modo che il consumatore potesse guadagnare denaro e aumentare i consumi, alimentando così la crescita necessaria per sostenere la crescita economica.

Il governo ha preso questa posizione a scapito di un crescente deficit e debito nazionale. In breve, il governo ha essenzialmente stampato moneta e venduto titoli di stato a governi e investitori stranieri per aumentare l’offerta di dollari, con conseguente deprezzamento della valuta.

La linea di fondo

Oltre a prestare molta attenzione al sentiment del mercato e a fattori tecnici come i dati governativi, può essere utile per un trader tenere d’occhio il grafico dell’Indice del dollaro per fornire una panoramica di come si comporta il dollaro rispetto alle altre valute dell’indice. Un trader può sviluppare una visione d’insieme del flusso di dollari e farsi un’idea del modo migliore per selezionare posizioni di trading redditizie osservando i modelli sul grafico e, come detto sopra, ascoltando i principali fattori fondamentali che influenzano l’offerta e la domanda. (Per la lettura correlata, vedere ” Come il dollaro USA è diventato la valuta di riserva mondiale “)